投资与借贷本质不同 需明确交易性质和用途

　　“固定收益”“保本保收益”“无风险无损失”“到期还本”……这些表面具有诱惑性的投资协议条款，实则可能另有深意。投资的本质特征在于“共同经营、共享收益、共担风险”，“高收益零风险”投资协议实质符合借贷关系的法律特征，协议双方权利义务需要按照民间借贷相关法律规定处理。
□本报记者 张韶华 通讯员 胡希斌
基本案情
　　2023年8月5日，艾某与王某签订投资协议，约定艾某以自己的名义出资10万元委托王某进行投资，获取收益；王某每年支付艾某10%的利润收益，收益支付方式为按月支付；投资的风险由王某承担，艾某收取约定的固定收益；王某对艾某的资金全权管理，精心运作，自主操作并承担操作风险，对账户资金有保本及保收益的责任，即在协议到期日，将本金归还艾某。协议签订后，艾某按约向陈某（王某妻子）名下银行账户支付10万元；后双方口头协议一致，艾某追加9万元“投资款”并支付至陈某银行卡中。协议到期后王某未按约定偿还款项，艾某遂起诉王某、陈某返还借款本金及利息。
　　王某则辩称案涉款项是投资款，且艾某参与了项目经营，故案涉款项非借贷，应为投资关系。陈某则辩称其对案涉款项不知情亦未参与，因王某银行卡被冻结才用其银行卡进行收款。
　　昌乐县人民法院审理认为，投资的本质特征在于“共同经营、共享收益、共担风险”。本案中，虽然双方签订的协议名为投资，但根据协议约定的内容，王某承担投资的风险且需每月向艾某支付10%的利润收益，协议到期后，王某需将本金归还艾某；此外，王某未举证证明艾某参与了投资经营，故双方之间不具有投资合作的特征，应认定为民间借贷关系。现约定的借款期限已到，王某应按约定归还借款本金。陈某虽然抗辩其对案涉款项不知情，但案涉收款银行卡均为陈某本人所有，且陈某作为完全民事行为能力人，理应知晓将银行卡出借他人使用的法律后果。
　　庭审后，经过法庭的释法明理工作以及多次调解，王某知晓了案涉款项的性质，陈某也意识到将银行卡出借他人使用的法律后果。最终，双方达成和解，王某按月分期偿还借款，本案顺利调解结案。

法官说法
　　法官表示，“名为投资，实为借贷”是指以投资入股作为外在表现形式，而实际形成民间借贷权利义务关系的民事行为。该种情形在实践中时常发生，由此引发的“性质”之争数不胜数。
　　审理该类案件不能仅依据协议名称或外在表象，而要深入分析协议约定的具体内容，准确识别披着投资“外衣”的借贷行为。特别是以下方面：承诺固定收益，收款方向出资方承诺保本保收益，约定按月或者按年向出资方支付固定利息、进行分红等保底条款。承诺风险自担，双方约定出资方不承担任何经营风险，一切风险及损失均由收款方自行承担，出资方收取的收益固定，与经营行为无关。出资方仅负责出资，而不参与项目经营，亦不参与项目的管理、支配等活动。承诺到期还本，双方约定协议到期后，收款方需向出资方返还全部款项。
　　法官提醒，在经济往来中，一定要明确交易的性质与用途，表达最真实的意思，并在协议中进行详细、具体约定，及时保存好转账凭证等相关证据，维护自身合法权益。此外，广大群众一定要保管好自己的银行卡、身份证等个人专属“信用凭证”，切莫随意借给他人使用，防止“人在家中坐，祸从天上来”。