半岛都市报
-A12版:金融周刊-2023年10月18日
日期：10-18
半岛全媒体记者 文鸿飞
“定好闹钟也没买到,感觉都不能叫买了,应该叫抢,叫秒杀。”谈起10月10日买国债的经历,市民冯女士如此调侃。10月10日,2023年第九期和第十期储蓄国债(电子式)开售。记者注意到,本月两期储蓄国债均出现了票面利率下调的情况,而这也是年内第四次下调,尽管如此仍炙手可热,多家承销银行透露,10月10日一早两期国债额度即被抢完,线上渠道更是秒没。
储蓄国债为何如此受欢迎?现行债券市场中,还有哪些债券可供选择?它们也如此受青睐吗?普通投资者该如何选择?未来,国债利率还会降低吗?且看记者的相关调查采访。
票面利率年内已四次下调,
这次依然没抢到
据介绍,此次发行的3年期、5年期储蓄国债,全国最大发行额度均为190亿元,发售时间为10月10日至10月19日,虽然销售期为十天,但是一经推出便被“秒杀”。“想抢国债,一定得提前做好准备,准备好钱,定好闹钟,蹲点抢。因为额度有限,本月发售的这两期储蓄国债又是电子式的,既可在柜面买,也可通过线上渠道购买,很多客户都捧着手机蹲点抢,所以9点刚过不久,就已经被抢完了。”工商银行一理财经理告诉记者。多家银行理财经理表示,储蓄国债开售当天很快便售罄。
“没想到这么抢手,10点30分左右过来,就已经没有额度了。”谈起10月10日早上前往南京路招商银行买国债的经历,市民范女士如此表示。据她讲,她以前没有买过国债,但最近偶然从朋友那里听说,10月10日有新的国债发售,便决定买点试试,没想到这么难抢。对于储蓄国债的难抢,市民冯女士深有同感。为了抢国债,冯女士头一天晚上就定了闹钟,但因10月10日闹钟响的时候,她正在厨房洗水果,想着一共也没几个,洗完了再抢也不迟。“没想到洗完了水果,拿起手机点进去,竟然就显示已经没有可售额度了。”她遗憾地说。成功抢到5年期储蓄国债的网友“萧然山下一散人”发帖分享称,5年期的几秒就被抢完了,他是做好了所有准备,才抢到的。
记者梳理发现,若算上此次的第九期、第十期储蓄国债,今年发行的5轮共十期储蓄国债中,有4轮出现了利率下调,仅8月份发行的2023年第七期、第八期储蓄国债(电子式),与上一期利率一致。具体来看,今年3月份,储蓄国债开启“降息”。当时两个期限品种为非对称调降,其中三年期较上次调降5bp至3.00%,五年期下调10bp至3.12%；5月,两个期限品种国债再次下调5bp至三年期2.95%、五年期3.07%；7月,两种期限储蓄国债利率再次下调,分别为三年期2.85%、五年期2.97%。
经过四次下调,今年以来,储蓄国债的五年期票面年利率从年初的3.12%降至了目前的2.75%,下调了37个基点；三年期票面年利率从年初的3%降至了目前的2.63%,同样下调了37个基点。而此次新发行的两期国债的利率较9月发行的均下调了22个基点。
储蓄国债票面利率下降,意味着投资者到手的收益缩水。有人为此算了笔账,按目前的利率计算,市民分别购买10万元3年期、5年期储蓄国债,到期利息分别为7890元、14850元,较今年9月发行的利息预计将分别减少660元、1100元。如果同2022年同期相比,则较去年10月减少1260元、2350元,差距更为明显。
有可售额度的债券很多,
利率相差近1%
Choice数据显示,上周(10月9日~10月15日)地方政府债共发行55只,发行总额为3059.51亿元；偿还10只,偿还总额503.77亿元；净融资额为2555.73亿元。所谓地方政府债,是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)发行的债券,包括一般债券和专项债券。
10月13日,“32青岛债58”正式认购。公开资料显示,“32青岛债58”国债,债券期限为5年,买入到期利率为2.70%,发行日期是10月12日,柜台分销日是10月13日、16日和17日,柜台发行量为2亿元。10月16日上午十点半,记者登录中国银行手机APP显示,当时只有6.01万元可售。10:50,记者登录中国建设银行手机APP则显示“已经没有可售额度”,由此可见,“32青岛债58”也备受欢迎。
但记者10月16日上午,登录中国银行手机APP、建设银行手机APP和招商银行手机APP发现,并不是所有的地方债都如此抢手。
中国银行手机APP显示,目前在交易期且可购买的地方债券多达百余种,其中仅青岛发行的债券就有“21青岛债15”“22青岛债32”“23青岛债58”三款,买入到期利率分别为2.2826%、2.3415%、2.70%,山东发行的债券有“23山东债66”“22山东债53”“22山东债35”“21山东债61”“21山东债52”五款产品,其买入到期利率分别为2.6464%、2.6445%、2.6314%、2.5536%、2.5333%；招商银行手机APP中,在产品交易期且可购买的地方债券也不少,多达60余种,其到期收益率从2.65%到2.25%不等；中国建设银行手机APP里的地方债券中处在交易期的产品约有18款,参考到期利率从2.6609%到1.744%不等,利率相差近1%。
除储蓄国债和地方债外,记者在中国银行手机APP里还发现了国开债、农发债、口行债和付息国债。据悉,国开债、农发债和口行债又统称为金融债。所谓的金融债,是指国家开发银行发行的债券和中国农业发展银行、中国进出口银行公开发行的政策性银行债券。建行手机APP显示,其金融债券下没有新发行产品,只有三款交易期产品,即21国开08、21国开绿债01、22国开清发01,参考到期收益率分别为2.5259%、2.1937%和1.8462%。同时,记者在中国建设银行手机APP里还发现了记账式国债,记账式国债新发行的产品有3款,参考到期收益率分别是1.9778%、1.7633%和1.7695%。所谓的记账式国债是指财政部通过记账式国债承销团向社会各类投资者发行的以电子方式记录债权的可流通国债。
专家解析:
是否受青睐取决于其吸引力
由此可见市面上的债券有很多,缘何此次储蓄国债更抢手?招联首席研究员董希淼接受采访时表示,储蓄国债利率下降是市场利率下降趋势在储蓄国债的体现。储蓄国债利率此次下降之后,仍然高于大型银行同期限定期存款利率,因此在收益率方面还具有一定吸引力,在投资者风险偏好下降、市场投资收益下滑的当下,储蓄国债仍然受市场欢迎。
青鸾资产管理有限公司董事长马晓昕告诉记者,相较于其他投资理财方式,国债之所以那么难抢,其核心因素在于其对于投资者具有吸引力。而所谓的吸引力一方面与其高安全性有关。因为储蓄国债是以国家信用为担保发行的,违约的风险极低；另一方面则与储蓄国债的高收益率有关。众所周知,今年以来,投资市场持续震荡,之前市民较钟爱的投资理财方式,收益普遍不佳:股票基金多次跌上热搜,保本理财退场,去年以来银行理财几度破净,这些都助推加剧了保本保息产品的热度。虽然储蓄国债的票面利率年内已经下调了四轮,但与银行定存等相比还有优势。马晓昕告诉记者,相较于地方债、金融债等债券,储蓄国债更受欢迎,除了其安全性、收益性高外,还与其高知名度和高认可度有很大的关系。
未来趋势:
基本见底还是仍有可能下降
目前,储蓄国债票面利率年内已四次下调利率,未来还会继续下调吗?面对市面上林林总总的债券,普通投资者该如何根据自己的实情进行选择呢?
马晓昕认为,当前储蓄国债利率已经基本降到底了,未来下降空间和几率不大,说不定明年还会加息。但招联首席研究员董希淼接受媒体采访时表示,从中长期看,市场无风险利率仍然呈现下降之势。“从银行角度看,去年以来净息差呈逐季下降之势,通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、保持稳健发展态势,在当前和今后一段时间内仍然具有必要性。因此,未来存款和储蓄国债利率仍然还有可能下降。”
至于普通市民投资债券时如何选择这个问题,马晓昕表示,选购前一定要看好产品说明书和合同,要看清楚债券的底层资产是什么,看它的投资标的是什么。如果底层资产和投资标的比较差,建议不要购买。