半岛都市报
-A13版:金融热点-2023年08月16日
日期：08-16
半岛全媒体记者 王天书
近日,根据统计数据,2023年上半年,银行理财市场存续规模为25.34万亿元,全年累计新发理财产品1.52万只,募集资金27.75万亿元。与此同时,公募基金数量冲上10980只,规模达到27.69万亿元,“公募基金规模首超银行理财”成为当下热门话题。多位业内人士称,短期内,受居民储蓄回流消费相对有限、银行存储利率持续走低等影响,公募基金规模持续超越银行理财的可能性还有待观望。
银行理财“缩水”
存续规模自去年9月下滑
近日,银行业理财登记托管中心《中国银行业理财市场半年报告(2023年上)》(下称“理财市场报告”)出炉。理财市场报告数据显示,2023年上半年,全国共有225家银行机构和30家理财公司累计新发理财产品1.52万只,累计募集资金27.75万亿元；存续规模25.34万亿元。其中,固定收益类产品存续规模为24.11万亿元,占全部理财产品存续规模的95.15%,较上年同期同比增加1.32个百分点。持有风险偏好为二级(稳健型)的理财产品的投资者数量最多,占比34.31%。
自从2022年各月度理财产品平均收益率下跌至2.09%以后,上半年各月度理财产品平均收益率为3.39%,重回“3”字头。谈及公募基金规模首超银行理财,某城商行理财经理表示,“现在行里理财产品表现不错,收益最好的产品成立以来的年化收益在4.5%以上,额度比较紧张。但是,受银行理财产品不再保本以及此前两轮‘破净潮’的影响,银行理财产品的优势和吸引力不如之前。”该理财经理说。
事实上,自2022年9月以来,银行理财产品存续规模便呈现下滑趋势。根据理财市场报告,截至2023年6月末,银行理财产品存续规模同比降幅达13.07%。相较于银行业理财登记托管中心此前数据,上半年银行理财市场存续规模逐渐恢复,但与2022年9月30亿元的峰值相比仍有差距。
公募基金首度“反超”
资产净值合计27.69万亿元
在震荡市场背景下,公募基金产品规模首次反超银行理财产品。中国证券投资基金业协会最新数据显示,2023年上半年,我国境内共有基金管理公司144家,管理公募基金资产净值合计27.69万亿元。而在2022年底,我国公募基金资产净值合计26.03万亿元,与银行理财存续规模相差1.62万亿元。从基金类别来看,封闭基金1332只,份额约35422份,净值约37545亿元；开放式基金9648只,份额约222576份,净值约239352亿元,占总净值的86.4%。
与银行理财产品自2022年9月份开始的下滑趋势不同,近年来,公募基金规模一直呈增长态势。截至2017年6月末,公募基金规模超过10万亿元,并在2020年年底达到20万亿元。2021年末,公募基金规模增加至25.72万亿元。其中,股票型基金、混合型基金增幅明显。进入2022年后,增速有所放缓。
对于公募基金规模反超银行理财产品,招商证券银行业首席分析师廖志明在接受媒体采访时表示,“银行理财产品主要以固定收益类理财为主,产品体系较为单一。而公募基金产品谱系丰富,涵盖主动型、被动型、商品型、QDII、养老、另类等多种类型,可以满足投资者多元化的资产配置需求。两者间合作与竞争并存。”
居民财富“搬家”
银行理财回暖,破净率下降
今年以来,随着债市回升及银行存款类产品利率调整,银行理财市场呈现回暖态势,破净率有所下降。上半年,银行理财产品平均收益率为3.39%。但与此同时,仍有部分产品处于“破净”边缘。截至6月末,累计净值发生破净的产品数量达1639款,较5月环比增长15.83%；“破净”的理财产品数量占比3.98%,较5月末小幅增长0.44%。7月份银行理财产品破净率则呈下降趋势,但混合、权益类产品破净率在20%左右。截至7月末,银行理财子公司发行的续存权益类产品共有34只,净值不足1元的产品占比近60%,其中,光大理财发行的“阳光红卫生安全主题精选”净值腰斩。
与“公募基金规模首超银行理财产品”这一情况不同,当前众多投资者表示基金市场表现不尽人意。“现在手里有不到15只基金,只有4只在最近实现了盈利,亏损的最厉害的亏损率能到25%。”市民李先生说。而综合当前统计数据来看,去年正式落地的个人养老金业务为基金市场提供了业务增长空间。据Wind数据,上半年,有7只基金Y份额达成了1亿元以上的规模增长,47只基金的Y份额增长规模在1000万至1亿元。151只个人养老金基金中,102只收益为正,其中15只收益率超过2%。
业内人士:
规模不应与表现直接“挂钩”
对于当前公募基金规模超过银行理财产品,某国有银行理财经理表示,行业规模不应与“行业好坏”或“产品好坏”直接挂钩。“和基金产品相比,银行理财产品自身种类比较单一,但银行理财自身投资范围广,起投门槛和费率等较低。将银行作为销售渠道也是产品自身一项优势,下半年一般也是银行理财产品集中发力的时期。”该理财经理表示。
展望后市,对于公募基金规模的走势,国联基金在接受媒体采访时认为,“公募基金规模首超银行理财,也意味着投资者对公募基金的运作模式的逐渐认可。随着资管新规和打破刚兑等政策落地,预计公募基金成为居民理财投资的主流将成为一种趋势。但短期看,居民储蓄回流消费相对有限,叠加银行存储利率持续走低,会导致超额储蓄流向银行理财的概率上升。伴随下半年银行理财冲量发力的惯例,以及权益市场回暖的不确定性,公募基金规模持续超越银行理财的可能性还有待观望。”