2026年以来，银行理财迎来业绩比较基准集中调整期，多家理财机构相继发布相关调整公告，成为市场关注的焦点。
此次行业性调整呈现出鲜明的整体趋势，多款理财产品的业绩比较基准出现不同程度下调，部分产品的基准上限已低于3%，同时还有部分产品优化了计价模式，不再采用固定区间设定，转而与市场指数、市场利率挂钩。此次集中调整并非个例，而是行业顺应市场环境变化、落实监管合规要求、规范业绩信息披露的整体举措，也折射出当前理财市场的发展态势。
多款产品业绩比较基准集体下调
2026年以来，多家理财公司发布了产品业绩比较基准调整的公告。从整体情况来看，多款理财产品业绩比较基准调整后，上限已经不足3%。
3月13日，兴银理财在官网发布公告，将旗下“稳添利日盈46号日开固收类理财产品”的业绩比较基准，由原来的“年化1.20%~2.90%”调整为“人民银行7天通知存款利率”。此次调整，3月17日生效。
记者查询了解到，人民银行7天通知存款利率目前为0.75%。此次调整，“稳添利日盈46号日开固收类理财产品”上限下调215个基点。
农银理财、中邮理财等也进行了调整。农银理财“农银安心·两年开放第2期人民币理财产品”业绩比较基准变为区间型，由4.40%（年化）调整为1.90%~2.20%（年化），2026年4月6日起（含当日）生效；中邮理财“邮银财富·鸿元一年定开17号（价值优势）人民币理财产品”，业绩比较基准由1.6%~3.4%（年化）调整为1.4%~3.1%（年化），3月24日生效。
除大幅下调业绩比较基准外，亦有不少理财公司将部分理财产品的业绩比较基准改为指数型或市场利率型。
如，兴银理财将旗下“丰利悦动14天最短持有期日开1号固收类理财产品”的业绩比较基准，由原来的1.90%~3.50%（年化）调整为“中债-新综合全价（1年以下）指数收益率×95%+活期存款利率×5%”，2026年3月31日为生效日。
招银理财也宣布，3月10日起，“招睿日开30天滚动持有1号”的业绩基准由2%~3.7%调整为“30%×中国人民银行活期存款利率+70%×中债0~3个月国债财富（总值）指数收益率”。
市场与监管合力驱动行业规范调整
为何多家理财子公司纷纷调整业绩比较基准？部分公告中，也找到了答案。
农银理财在“农银匠心·灵动180天第3 期理财产品”的业绩比较基准调整公告中，就明确提到“近期债券市场收益率持续下行，银行存款利率有所下调”，基于当前市场情况，将该产品业绩比较基准从2.10%~3.30%（年化）下调为1.30%~2.20%（年化）。
普益标准数据也显示，在售产品业绩比较基准方面，2026年2月在售产品平均业绩比较基准较上月有所下行：其中，固定收益类产品平均业绩比较基准较上月下行1基点至2.18%左右，混合类产品平均业绩比较基准较上月下行3基点至2.99%左右。
除了整体行情外，合规也是各家理财公司调整业绩比较基准的考虑因素之一。
2025年12月，国家金融监督管理总局发布《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》。在业绩比较基准方面，要求资产管理产品过往业绩的披露应当遵循稳定性和内在逻辑一致性原则，不得随意变更披露规则，不得通过选择性披露部分时间段数据等方式片面夸大过往业绩，不得对同类产品适用明显不同的披露规则。此外，产品管理人应当保持产品业绩比较基准的连贯性，原则上不得调整业绩比较基准。
记者 杨芳/文 吴畅/制图