业绩、规模，是衡量公募基金“生存状况”的两项数据指标。今年下半年以来，多只绩优量化产品在业绩及规模双双增长过后，开始启动集中限购。在保证策略有效性的同时，也为投资者高涨的情绪“降降温”。绩优量化产品控制规模，而一些发起式基金却在为“大考”发愁。近期，已有数只发起式基金宣告清盘。
绩优基金开启限购模式
在近期高涨的行情影响下，绩优量化基金吸引了不少资金的关注，一些产品再次开启“限购模式”。
国金基金旗下量化产品，近期接连发布限购公告，7月24日起，国金量化多因子的申购门槛从1000万元调至1万元。7月30日，国金基金公告称，7月31日起，旗下国金量化精选的限购门槛从1000万元进一步调整至1万元。此次调整距离该基金上一次发布限购公告仅相差6天。上述产品调整的原因，均为保护基金持有人利益。
此前，招商成长量化选股宣布为保障基金的平稳运作、维护基金份额持有人利益，于7月24日起将申购门槛设置为20万元。长信国防军工量化也于同日起，暂停了1000万元以上的申购。
近期多只基金宣告限购，这些产品在年内有着不俗表现。数据显示，截至7月30日，今年以来量化基金平均净值涨幅达到12%。其中，国金量化精选、国金量化多因子今年以来的净值涨幅均在30%附近，招商成长量化选股、长信国防军工量化均涨逾20%。
前7个月表现优异，大量资金涌入这些量化基金。从上述基金的“吸金”情况来看，截至二季度末，国金量化精选、国金量化多因子的规模较一季度末分别增加了10亿元、13亿元，增幅为54%、45%。
在近期限购的基金中，有些规模已经较大，接近策略的容量阈值。规模过大时，基金调仓容易冲击股价，导致摊薄超额收益。同时，大额的申赎也会带来被动调仓，产生交易成本。对于各类基金产品来说，让投资者赚钱是核心竞争力。基金公司主动控制量化基金的规模增速，是在降低因规模短期过快增长带来的运作管理挑战，从而最大程度地维护基金业绩表现的连续性和稳定性，以此来保障投资者的长期利益。
多只发起式基金承压
有的规模大涨，有的却宣布清盘，基金市场呈现几家欢喜几家愁情况。近日，申万菱信基金旗下，申万菱信碳中和智选、申万菱信养老目标日期2040三年持有同时在8月2日清盘。
根据公告，申万菱信碳中和智选与申万菱信养老目标日期2040三年持有均为发起式基金，至基金合同生效之日起三年后的对应日（今年8月2日），若基金资产净值低于2亿元，基金合同自动终止。
财报显示，至今年年中，申万菱信碳中和智选的合并规模为833.36万元，申万菱信养老目标日期2040三年持有规模为2525.83万元，距离2亿元的清盘红线还有很大的差距。
更早之前，申万菱信双禧混合型发起式于今年2月下旬宣布进入清盘程序，申万菱信鑫享稳健混合发起在3月下旬进入清算程序。上述两只基金均为发起式产品，清盘原因均为在成立三年后的对应日规模不足2亿元。
数据显示，除上述产品外，该公司旗下非发起式基金中，还有申万菱信稳鑫90天滚动持有中短债债券、申万菱信上证G60战略新兴产业成份ETF等9只“迷你基”，单只规模均不足2亿元，且将陆续迎来三年“大考”。
综合统计年内清盘的基金产品，今年以来共有279只基金清盘，其中发起式基金的数量为61只。这些清盘的发起式基金中，将面对三年“大考”且规模不足2亿元的产品超过800只。其中，国泰君安价值精选混合发起等80余只基金，将在今年内迎来考验，但目前规模均不足2亿元。记者 陈佳杰