“低风险的R2级理财，这段时间年化收益率不到1%，有的甚至亏到本金。”杭州白领卢女士看着自己购买的理财持仓收益，越想越懊恼，她原本是银行理财的“粉丝”，但最近发现多只标注“低风险”的理财产品净值频繁回撤，收益由正转负，账户里的数字一天比一天扎心。
这背后，是A股市场正在经历一轮明显调整，股市的寒意也迅速传导至银行理财市场，那些配置了一定比例股票或权益类资产的产品，净值波动尤为剧烈。对于习惯把理财当作定期存款替代品的卢女士来说，这种跌幅已经远远超出了心理承受边界，她主动咨询了建设银行的客户经理，对方推荐了5年期大额存单，年化利率1.6%，更重要的是产品保本保息，“这款大额存单最近刚上架，之前都买不到。你急用钱时可以转让，流动性比普通定存灵活得多。”
最终，卢女士把账户里的理财资金赎了回来，凑成20万元买入了一笔5年期大额存单，“眼下的市场环境，不亏就是赚。”
银行5年期大额存单重新上架
自去年11月国有大行集体下架5年期大额存单后，本月建设银行、中国银行、农业银行三家银行重新上架，长期限产品的供应终于迎来松动。
7月1日，中国银行发布2026年第一期个人大额存单发售公告，正式拉开本轮国有大行重启5年期大额存单的发行大幕。根据公告，中行共推出七个期限的固定利率大额存单产品，其中，常规5年期产品利率为1.6%，另一款3号产品5年期利率略低，为1.55%。
紧随中行之后，建设银行于7月10日发布最新一期个人5年期大额存单产品，认购起点20万元，利率同样为1.6%。昨日记者走访建行网点时，工作人员表示目前该产品额度充足，手机银行和线下均可购买，线下办理还可获赠小礼品，揽储诚意十足。
农业银行网点工作人员透露，该行于7月8日发行了5年期大额存单，年利率1.6%，20万元起购，目前柜台仍有额度。不过，该行手机银行并未上架5年期大额存单，在售的最长期限大额存单产品仅为3年期，年利率分别为1.55%和1.5%。
工商银行手机银行在售最长期限大额存单同样为3年期，网点工作人员告诉记者，柜台目前尚有少量5年期大额存单可供申请购买，她还热心建议记者关注手机银行的大额存单转让区，称“可能有期限更长、利率更高的产品”。
“我们所有大额存单产品都已上线手机银行，可随时查看。”交通银行工作人员表示。记者查看到，目前在售只有6个月和1年期大额存单。
邮储银行工作人员介绍，仅上线1年期大额存单，并没有销售长期限的大额存单。
整体来看，5年期大额存单虽已重现“江湖”，但供应仍十分有限。不过，国有大行中仅部分银行试水，并未全面开放发售。
未来主流银行跟进可能性不高
近年来，银行纷纷收紧3年期及以上的长期存款，此次部分国有大行逆势上架5年期大额存单，是否意味着行业风向悄然生变？
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼在接受潮新闻记者采访时表示，国有大行此番逆势上架5年期大额存单产品，并非反转信号，而是在利率下行预期主导的市场中，银行根据自身资产负债情况，通过提供稀缺的长期存款工具，提前锁定储户的长期负债，优化自身负债结构，同时利用大行的额度优势进行差异化揽储。
董希淼认为，在银行业净息差持续收窄的客观现实下，未来其他主流银行跟进的可能性不高。
业内专家也普遍认为，这更多是个别银行基于自身资产负债结构、流动性管理以及客户留存需求所作出的阶段性、差异化调整，并不意味着行业整体策略发生转向。
“在净息差持续承压背景下，长期限高息存款供给收紧仍是全行业主流方向。”有专家表示，市场利率下行周期内，银行仍将主推中短期存款产品，便于灵活调整负债成本，规避长期高息资金锁价风险。
对于普通储户而言，董希淼建议，虽然1.6%的利率在当前存款产品中具备一定的锁定价值，且产品支持转让，但需清醒认识到5年期资金锁定的流动性成本，这笔账是否划算，取决于个人对未来利率走势的判断以及对资金流动性的需求。