□ 南京日报/紫金山新闻记者 王国俊
在人们的通常印象中，到银行存款，期限越长利率越高，但会不会出现存款期限越长利率越低的情况呢？
近期，部分银行对存款利率进行了调整。从调整后的情况看，甚至出现了“两年期存款利率大幅低于一年期”的利率“倒挂”情况，这一现象引发关注。
两年期利率没有一年期利率高？
近日，山西的朔州农村商业银行发布公告，该行“整存整取”存款产品一年期利率为1.75%，二年期利率为1.45%，利率出现“倒挂”现象。同时，该行三年期利率为2.15%，五年期利率为1.9%，同样也出现了“倒挂”。据了解，该行对一年期定存利率上调了35个基点，三年期利率上浮了25个基点。
所谓利率“倒挂”，通常指的是长期储蓄产品的利率低于短期储蓄产品的利率。据记者了解，利率“倒挂”这种现象并非第一次出现。此前，包括四大国有银行在内的多家银行都出现过存款利率“倒挂”现象，但这一情况一般集中在三年期或五年期的长期产品上，如某国有大行最新数据显示，其“整存整取”的三年期利率为1.9%，五年期利率则是1.55%，已出现“倒挂”；而另一银行近期数据显示，其“灵动存”产品二年期利率为1.7%，三年期利率为1.5%，也出现利率“倒挂”。
近年来，由于多次降息，人民币存款利率在短期内出现了多次下调，多家银行存款利率“倒挂”现象时有发生，特别是多家中小银行的利率“倒挂”更是常见。记者查询发现，据不完全统计，近一个月以来包括朔州农商行、怀仁农商行、陵川县联社、瑞穗银行、山西方山农商银行、广东南澳农商银行等多家银行在内均出现了一年期、两年期利率持平或“倒挂”情况。
利率“倒挂”或持平并非个例
南京市场上情况怎么样呢？
3月4日中午，记者在黄山路旁一家银行，服务大厅工作人员告诉记者，他们目前存款利率与前期相比虽然有所下降，但并没有出现利率“倒挂”情况，“就存款来说，一年期利率1.4%，二年期利率1.45%，三年期利率1.5%，五年期利率1.55%，长期存款利率比中短期存款利率稍高一些。”记者发现，尽管暂时没有出现利率“倒挂”，但其二年期、三年期、五年期利率也已相当接近。
而在另一家区域性银行，已经出现利率持平现象，在这家银行，三年期存款利率为2.1%，而五年期存款利率也为2.1%。现场工作人员表示，利率持平甚至“倒挂”现象很正常，建议大家可以选择更为合算的中短期进行存款。
在一家银行服务大厅，储户黄兰英正在咨询关于利率变动的事。她告诉记者，她有一笔五年期的存款快要到期，准备近日到期后转存，“最近关注银行存款利率才发现，利率已经多次下调，目前已经比较低了。”她说，不但如此，她也发现有些银行中长期利率甚至还不如中短期存款利率高的现象，“感觉存五年期还没有存一年期、两年期灵活合算。”她觉得，正常情况下，应该是存款期限越长利率越高，但不知为何这一趋势会发生改变？
“总体看，目前还是长期存款利率要高于中短期存款利率，但市场上也确实出现了一些持平或‘倒挂’现象的存款产品，这是很正常的。”南京某银行理财经理郭先生表示，不同银行资产负债情况、资金期限结构存在差异，这样对不同期限的存款产品定价也会有所不同。
储户可以拓宽财富增值渠道
“虽然对普通储户来说好像不多见，但这是一种正常的经济现象。”江苏省金融研究院副院长蒋昭乙3月3日向记者表示，“短期存款产品的利率‘倒挂’一般是阶段性行为。”他分析，一个情况可能是银行存款增长乏力或面临压力，还有一个情况可能是存款业务增长面临较大竞争压力，在这些情况下，银行可能会对短期存款利率进行上浮，以解决存款压力或业务增长压力。“不过这样的调整一般是阶段性的，不会是长期的策略。”
专业人士认为，在未来一段时间内，市场利率总体上仍然处于下行趋势中，存款利率还有继续下调的空间和可能性。在这种情况下的理财要充分考虑自我风险匹配度，要根据自己的实际情况进行理财调整，“作为储户可以适当拓宽财富增值渠道，可以考虑多元组合投资理财，适当购买国债、货币基金等，进行多渠道资产配置，分散风险，获得收益。”