本报记者 任国省
近日，多家银行对“零钱组合”理财产品进行调整。
交通银行发布公告称，将从10月19日开始调整旗下两款“零钱组合”理财产品的快速赎回和支付转出的每日最高限额，单日总额下调至1万元以内。除交通银行，今年以来，中国银行、民生银行、平安银行等多家银行也采取了相应措施调整其“零钱组合”理财产品，包括停止智能存款或提款服务、减少快速赎回限额等。
业务收紧
交通银行公告称，更新“活期盈”及“活期富”客户服务协议，主要内容为更新了快速转出（快速赎回）及支付转出最高限额，上述两款产品单日累计快速转出及自主发起的支付转出交易，如转账汇款、刷卡消费、取现、在线支付总额限额调整至1万元。据了解，“活期盈”“活期富”底层资产分别是10只理财产品和6只基金产品，此前单日快赎额度最高分别为10万元和6万元。而在今年3月，这两款产品已暂停新客服务。
中国银行则自1月21日起对该行的“活钱宝”业务进行调整，包括暂停新客户开通“活钱宝”自动赎回服务以及调整快速转出交易模式。快速转出功能由原来一次交易支持多只产品快赎的模式调整为仅支持一只产品快赎，如客户需要当日快赎多只产品，需对持仓产品进行逐只快赎。宁波银行“日日宝”业务则于3月15日起完成功能改造，单客户单自然日最大快赎额度调整为1万元，普通赎回功能不受影响。同时，取消智能转入转出功能。
监管趋严
“零钱组合”理财产品，是银行将多个货币基金或者现金管理类理财产品组合形成的一种投资理财产品，因其风险低、流动性强同时兼顾收益等特点曾一度走俏。
2022年《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》实施后，要求单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额不高于1万元。为满足监管要求并兼顾市场需求，多家银行陆续推出“零钱组合”理财产品，实质是通过增加底层产品数量，提高快赎额度上限。只要买的产品数量足够多，每只产品都有1万元快赎额度，可为投资者单日提供数万、数十万元的快赎额度。
但在实际运作中，该类业务面临单日集中赎回引发的潜在流动性风险。
监管部门也注意到了此类产品的风险。2023年，《重要货币市场基金监管暂行规定》对重要货币基金提出流动性管理的进一步要求。如，及时主动了解并分析投资者潜在赎回需求，测算资产变现对产品运作和市场秩序的影响。由于部分“零钱组合”理财产品的底层资产中有重要货币基金，因此该文件对“零钱组合”理财产品也有间接影响。
由于流动性原因，“零钱组合”理财产品监管趋严。
近期，多家银行收紧“零钱组合”业务，主要出于对合规性风险以及流动性风险的考虑。短期内可能会对部分投资者的资金使用有一定影响，但长期来看，有助于提升理财产品的稳健性和可持续性，降低流动性风险。