九江石化芳烃装置。柯 斌 摄
近日，2026石油和化工行业经济形势分析会在四川成都召开，中国石油和化学工业联合会副会长傅向升以《巩固向好态势，把握新的机遇，奋力开创“十五五”开局新局面》为题，作经济形势分析报告。与会专家围绕石化产业中长期转型路径与高质量发展方向开展深度研讨。本版梳理会议核心内容与专家观点，敬请关注。
本版文图除署名外由 本报记者 魏佳琪 王一冰 提供
2026年上半年，全球经济被地缘冲突、供应链扰动、通胀反复三重压力裹挟，主要经济体复苏步伐持续放缓，多家国际机构下调全年经济增长预期。在此背景下，我国经济坚持稳中求进工作总基调，国民生产总值达到69.6万亿元，同比增长4.7%，增速持续领跑各主要经济体，仍然是全球经济增长的主要引擎和稳定器。作为国民经济支柱的石化行业，时隔5年交出一份营收、利润、进出口三大核心指标同步上行的亮眼答卷。然而，地缘红利不可持续、供需结构失衡、内外贸易承压、企业经营分化等深层矛盾凸显，行业正站在短期景气修复与长期转型升级的十字路口。
六大运行特征勾勒行业上半年向好图景
中国石油和化学工业联合会副会长傅向升介绍，今年上半年，石化行业实现营业收入8.05万亿元，同比增长7.8%；利润总额5713.9亿元，同比增长54.9%；进出口总额4786.6亿美元，同比增长7.3%。经营三大核心指标均实现增长，为5年来首次，细分板块、主要产品多点开花，呈现六大清晰运行特征。
经营业绩全面回暖是行业最直观的变化。过去4年行业利润连续下行，今年上半年实现反转，石油天然气开采、化工板块及有机化学品、合成树脂、专用化学品也出现了多年未有的增长。在全球需求疲软、贸易壁垒层层加码的外部环境中，全行业盈利修复实属不易。炼油板块已连续两年整体亏损，上半年盈利超360亿元，预计今年扭亏为盈。
保供稳产成效凸显，主要石化产品产量稳中有升。上半年，原油产量1.1亿吨，同比增长0.9%；天然气产量1330.4亿立方米，同比增长1.6%，牢牢守住国家能源安全底线。农业配套产品保障有力，化肥（折纯）总产量3312.5万吨，同比增长0.7%；农药（折纯）产量229.2万吨，同比增长7.3%，有力支撑夏粮增产20亿斤。乙烯、甲醇、纯碱、烧碱、PX（对二甲苯）、PTA（精对苯二甲酸）等基础化工品产量均实现增长，合成树脂、合成橡胶等聚合材料稳步放量，为新能源汽车、轨道交通、电子信息、轻工纺织等高端制造与新兴产业提供关键材料配套，产业链支撑作用持续强化。
内需持续释放，主要产品表观消费量保持平稳。国内扩内需政策落地见效，叠加冲突区域动荡腾出全球市场空间，上半年基础化学品表观消费量同比增长2.2%，无机、有机化学品消费量同步走高。醋酸、尿素、钾肥表观消费量同比增幅均超10%，乙烯、甲醇、烧碱、纯碱等大宗原料需求稳步扩容。汽车、家电、地产市场边际回暖，叠加全国统一大市场建设持续推进，石化行业下游需求托底作用明显。
外贸出口韧性十足，产品国际竞争力显著增强。上半年行业出口额1888亿美元，同比增长17.9%；进口额2898.5亿美元，仅小幅增长1.3%，贸易结构持续优化。纯碱出口增幅44.1%，合成树脂出口增幅41.5%，合成橡胶出口增幅60.5%。聚乙烯出口同比暴涨258.1%，聚丙烯、ABS树脂、聚苯乙烯、环氧树脂等材料出口全线高增。多种产品出口实现量价齐升，证明我国石化产品与材料的国际市场竞争力不断增强。
原油加工量和成品油产销量下行符合行业长期趋势。受地缘冲突影响，原油进口量同比下降11.5%，叠加新能源替代加速，上半年原油加工量3.44亿吨，同比下降4.9%；成品油产量1.89亿吨，同比下滑5.7%。汽油、柴油产量和表观消费量同步回落，成品油表观消费量1.8亿吨，同比下降3.6%。当前国内新能源汽车渗透率已达50%，LNG（液化天然气）重卡、电动重卡加速普及，传统燃油需求见顶已成定局，成品油市场收缩是能源转型的必然结果，行业“减油增化”转型逻辑进一步印证。
板块、企业、赛道业绩分化加剧，结构性特征愈加鲜明。三大板块中，化工板块营收5万亿元、同比增长9.7%，利润3126.3亿元、增幅65.2%，盈利弹性最强；油气板块营收7476亿元、同比增长9%，利润2159.2亿元、增幅17.8%；炼油板块营收超2万亿元、同比增长近4%，利润360多亿元、同比增长470多亿元，走出亏损泥潭。煤化工赛道分化明显，煤制油因装置检修产销量下滑，但煤制气、煤制乙二醇产销量实现两位数增长，煤制气、煤制烯烃、煤制乙二醇利润实现倍数级增长。资本市场上，化工上市公司业绩“冰火两重天”。深交所已披露半年度业绩预告的94家化工企业中，超六成实现盈利且业绩同比预增，其46家预计业绩涨幅超50%，10家预计扭亏为盈；恒逸石化、荣盛石化、恒力石化等民营炼化龙头企业净利润实现倍数级增长，万华化学、卫星化学、华峰化学等企业盈利大幅走高，但仍有近三成企业深陷亏损，企业间盈利差距持续拉大。
短期地缘红利难掩行业深层结构性矛盾
上半年行业经营业绩明显好转，核心驱动来自地缘冲突推升的产品价格红利，而国际市场原油及大宗基础产品总体供过于求的局面没有改变，国内石化产品结构性矛盾突出、“内卷式”竞争加剧等问题尚未从根本上解决，行业持续向好的基础尚不牢固。
盈利高度依赖外部地缘扰动，价格波动风险居高。2月底以来，受地缘冲突影响，霍尔木兹海峡航运受阻、海外化工装置减产停工，布伦特原油上半年均价为92.6美元/桶，同比上涨28.9%，原油涨价沿产业链向下传导，带动化工品价格全线走高。4月末欧洲化工原料指数暴增61%，3月布伦特原油价格创下5年来单月最大涨幅，71种有机化学品、54种合成材料中超八成3月起价格同比上涨。但这种上涨具有极强的偶然性与脆弱性，5月欧洲化工原料指数环比大跌13.6%，价格剧烈震荡凸显行业抗风险能力短板。从供需基本面看，全球原油与大宗化工品整体供大于求格局并未改变，一旦地缘冲突缓和、海外装置重启，产品价格极易快速回落，上半年行业高利润难以长期维持。傅向升提醒，当前市场对企业业绩存在片面解读，部分企业去年同期净利润率不足1%，今年利润数十倍增长仅为低基数修复，实际经营质量提升有限，不能简单以增幅判断行业发展成色。
供需失衡、高低端结构错配仍是行业核心痛点。近10年来国内石化装置集中建设投产，炼油、乙烯等主体装置和主要产品产能相继登顶全球第一，满足了国内市场对石化产品需求、填补了国际市场短缺。但就供求关系来看，在部分缓解结构性失衡矛盾的同时，又部分加剧了供过于求、供需失衡的状态。环氧丙烷、聚丙烯、尼龙66等十余类产品已列入产能过剩风险清单。“十四五”期间，乙烯、PX、PTA等产品产能增幅最低30%、最高超77%，低端产品无序扩产催生“内卷式”价格战，持续压缩行业平均盈利空间。与之相对，高端电子化学品、高性能特种材料、专用催化剂等产品长期依赖进口，“低端过剩、高端短缺”的结构性矛盾没有根本缓解。行业必须摆脱规模扩张的传统路径，严控“两高”项目、落实产能置换、淘汰低效落后产能、推动存量优化已迫在眉睫。
全球贸易保护升级，外贸长期承压风险加剧。全球经济复苏乏力背景下，单边主义、制造业回流成为多国政策选择，美欧持续出台贸易限制措施。今年3月欧盟发布《工业加速器法案》，通过市场准入、投资审查、产业扶持等手段系统性挤压我国化工产品在欧洲的市场空间。中东地缘冲突反复扰动全球物流通道，原料进口、产品出口不确定性持续走高，尽管上半年出口数据亮眼，但全年外贸环境难言乐观，海外市场拓展、贸易风险防控成为企业长期课题。
企业内部经营短板突出，效益提升仍有巨大挖潜空间。上半年行业亏损面高达28.4%，油气开采、炼油、化工三大板块亏损面均超27%，亏损企业亏损额占行业利润总额的18.1%。若通过挖潜增效，亏损面、亏损额都下降1个百分点，行业效益还会大幅改善。资金占用问题拖累企业经营效率，全行业应收款同比增长10.1%，产成品同比增长12.3%，库存同比增长8.9%，大量流动资金沉淀在应收与存货环节，周转效率偏低。成本端压力同步显现，全行业营业成本同比增长5.3%，财务费用同比增长18.6%，其中化工板块财务费用增幅达27.1%，管理费用同步上行，资金统筹、精细化成本管控是企业增效的关键抓手。
全年走势预计“前高后低”，高质量转型成为行业破局关键
结合上半年石化行业运行数据及国内外宏观环境变化，中国石油和化学工业联合会对全年发展态势作出研判，石化行业整体增速将呈现“前高后低”的特征。全年营业收入有望维持“十四五”年均近16万亿元的历史高位，利润总额将突破9000亿元，处于历史较高水平。但下半年地缘冲突带来的增长红利逐步消退、产能过剩压力持续显现、外贸环境趋紧等多重因素叠加，行业增长动能将放缓。
立足行业短期经营稳定与中长期高质量发展全局，当前石化行业已形成清晰的转型发展共识。短期维度，行业需依托现有产业基础与资源优势，稳固生产经营基本盘，筑牢行业发展底盘；长期维度，依靠产能规模扩张拉动增长的传统粗放式发展模式已无法适配行业进阶需求，高端化、数字化、绿色化将成为“十五五”时期我国石化行业转型升级的核心主线。
围绕高质量发展目标，中国国际工程咨询有限公司石化轻纺业务部主任陈梅涛从六大维度梳理了石化行业系统化发展思路。一是分链精准施策、差异化提质发展。针对石化行业不同细分赛道精准发力、分类推进：石油化工领域重点提升产业技术水平与产品质量；现代煤化工领域坚持稳妥有序推进产业升级，优化产业发展模式；化工新材料领域聚焦攻关“卡脖子”关键技术，补齐高端产业短板，持续优化传统优势化工产品，提升产品品质与品牌竞争力，实现全产业链各环节协同进阶。二是深化行业结构优化升级。以“减油增化”、原料轻质化为核心实施路径，延伸石化产业价值链条，有效降低生产能耗与成本，推动行业从规模扩张向提质增效转型，持续优化行业整体结构。三是聚焦新材料提质升级核心抓手。化工新材料是战略性新兴产业发展的重要基础，技术革新将成为企业未来投资布局的核心逻辑，行业需以新材料技术突破、产品升级为牵引，带动高质量发展。四是锚定“双碳”目标推进绿色低碳转型。行业全面践行节能降碳、循环发展理念，重构绿色生产体系，推进生产工艺、能耗管理、废弃物处置全链条绿色升级，实现行业发展与生态保护协同共进。五是加快低效落后产能出清。依托国家大规模设备更新、消费品以旧换新的政策红利，引导企业主动淘汰落后产品、低效产能，加速老旧设备迭代更新，推动产品体系升级换代，全面提升行业整体产能利用率与核心竞争力。六是强化科技创新突破全产业链瓶颈。一方面聚焦行业核心痛点，针对高端催化剂垄断、核心工艺包对外依存度高、高端产品储备不足等短板，集中攻坚关键核心技术，夯实原始创新能力；另一方面完善科技创新生态，打破产学研协同壁垒，补齐中试环节短板、缩短研发转化周期，构建高效的科技成果转化体系。
结合全球石化产业竞争格局与国内石化企业经营发展实际，中国石化化工销售副总经理卢朝辉提出四项应对举措。一是优化全产业链布局，深化一体化产业体系建设，补齐生产运营成本短板，筑牢我国石化行业发展根基。二是加速行业结构迭代升级，打破低端同质化竞争桎梏。一方面推进大型生产装置柔性化改造，聚焦四大高增长新材料赛道，重点攻坚布局电子化学品等高端领域；另一方面推动行业向服务型制造转型，针对汽车、光伏、半导体等下游产业核心需求，提供定制化产品配方及现场配套技术支撑，深化上下游产业链协同。三是深化全流程数字化转型升级，以降本增效、实现柔性生产为目标，优化全产业链排产体系，推进数字孪生工厂建设，以数字化赋能生产运营提质增效。四是稳步推进国际化经营布局，构建多元化海外市场体系，有效对冲行业周期波动与地缘冲突带来的经营风险，提升企业发展韧性。