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公司代码：600580 公司简称：卧龙电驱
第一节 重要提示
1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。
2、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3、公司全体董事出席董事会会议。
4、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
2025年度利润分配预案：拟以2025年度利润分配股权登记日的公司总股本扣减回购账户持有的股份数后的股本为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.8元（含税）进行分配，剩余可供股东分配的利润结转下一年。
截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响
□适用 √不适用
第二节 公司基本情况
1、公司简介
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2、报告期公司主要业务简介
一、报告期内公司所处行业情况
（一）防爆电驱动系统解决方案
2025年全球油气行业直面“动荡加剧、体系重塑、格局重构”的新变局，呈现出“六变八稳”的发展态势，为全球能源市场注入鲜明的变革特征与确定性支撑，行业展现出强大韧性，尤其中东等地有冲突将促使油气价格保持在一定水平。尽管全球能源转型加速，但油气作为能源体系和化工原料的核心地位依旧稳固，需求结构正在发生积极转变。全球石油需求增长的动力正从传统的交通燃料转向石化领域，石化行业将成为驱动全球石油需求增长的首要源头；亚洲等新兴经济体的快速发展，持续成为全球能源消费的核心增长极；天然气作为关键的过渡能源，在双碳背景下，其独立商品属性日益凸显，特别是在快速发展的数据中心等领域，在保障电力系统稳定方面发挥着关键链接点的作用，市场需求将保持稳定增长。国内油气行业稳中求进，保障能源安全成效显著。“七年行动计划”圆满收官，油气产量达4.2亿吨油当量，创历史新高。我国石油消费总量将基本保持稳定，“油降化升”趋势更加明显，化工原料需求成为增长新引擎。中国天然气消费量将稳步增长，中期前景广阔。中国“十五五”发展稳健开局、能源强国建设拉开序幕，将为行业稳定发展提供坚实保障。
2025年，全球石化行业面临需求疲软与产能过剩的双重压力。上游能源价格高位震荡，新增产能持续投放，导致供需再平衡困难，行业整体营业收入增速放缓，利润率承压。印度和东南亚等新兴市场成为全球石化增长的新支柱，推动全球产能布局重心东移；美国关税政策导致全球石化产品贸易分裂，供应链加速重构；更多中国石化产品转而流向非洲、拉美等新兴市场，亚太区域内市场竞争加剧。全球化工行业正经历一场由技术爆炸、地缘重构和气候紧迫性共同驱动的深刻变革，人工智能、低空经济、6G等新兴产业的崛起，对材料的性能提出了前所未有的要求，正成为材料研发的“新引擎”，催生了“一代材料、一代装备”的紧迫感；随着COP28/30等会议的推进，全球正从“谈碳”转向“管碳”和“降碳”， 石化企业将“绿色”作为价值创造的核心；
2025年全球煤化工行业在技术领域取得显著进展，尤其在煤气化技术、绿氢耦合、二氧化碳捕集与利用（CCUS）等方面。同时，绿氢与煤化工耦合工艺的应用逐渐增多，为行业低碳转型提供了新路径。全球煤化工产能保持稳定增长，中国、美国等主要生产国继续扩大产能，尤其中国作为全球煤化工产业的核心区域，煤制油、煤制烯烃、煤制乙二醇等产品的产能持续提升，成为石油资源的重要补充。未来，全球煤化工行业国际合作将日益紧密，技术交流与项目合作增多。行业将继续聚焦技术创新，重点突破低能耗煤气化、绿氢大规模制备、CCUS商业化应用等关键技术。数字化、智能化技术在煤化工生产中的应用将进一步深化，提升生产效率和管理水平。预计全球煤化工产能将继续增长，但增速可能放缓，并向绿色、低碳、高端化方向转型。
2025年全球煤炭需求量达到88.5亿吨，同比增长0.5%，创历史新高，但增速放缓，需求进入平台期。印度因季风提前影响水电增产，煤炭需求同比下降，但长期需求增长潜力巨大；美国因天然气价格上涨和煤电厂推迟退役，煤炭消费增长12%；欧盟受水电和风电出力不足及能源结构调整等因素影响，煤炭需求下降幅度显著收窄。煤化工行业增长强劲，抵消了水泥和建材行业的收缩。双碳背景下的电驱化趋势、人工智能庞大算力需求带来电力需求激增，煤炭作为稳定且重要的基荷能源，在满足这一巨大增量需求方面将扮演关键角色；火电作为中国电力系统的压舱石，印度、东南亚等新兴经济体的快速发展，为行业发展注入积极因素；行业本身正通过提升安全与效率、降本优化、拓展煤炭利用方式等途径向高质量方向发展，产业升级加速。尽管面临能源转型压力，但在电力需求激增、特定区域市场增长和新技术应用等因素的推动下，煤炭行业仍展现出较强韧性。
（二）工业电驱动系统解决方案
2025年全球水处理市场呈现多元化发展，海水淡化、水资源再利用等市场增长迅速，亚太地区在水资源再利用领域表现突出。行业从传统的重资产投资向“厂网一体化”为核心的系统性工程建设、智慧运营与专业化服务模式转变，合同能源管理、智慧水务云平台订阅等基于实际效果的商业模式日益普及。各国对水资源保护和水处理的政策法规日益严格，如美国和欧洲对永久化学品的限制，推动相关检测与处理技术的创新。中国“十五五”规划强调生态文明建设，提出“精准科学依法治污”，注重源头治理和多污染物控制协同等。人工智能、数字孪生等技术在水务领域的应用加速；厌氧氨氧化、好氧颗粒污泥等高效低碳主工艺扩大应用，水源热泵、光伏发电、磷回收等技术从示范走向规模化。2026年,各国将继续出台政策推动水处理行业的发展，随着全球水资源短缺问题的加剧，海水淡化、水资源再利用等市场将继续保持增长；人工智能和大数据技术将进一步应用于水处理领域；新型膜材料、单原子催化剂等材料和技术将得到更广泛的应用，提高水处理效率和质量。水处理行业将与能源、环保、信息技术等其他行业开展更多跨界合作，共同应对水资源挑战。
2025年，国际黄金价格屡创新高，白银、铂、钯等贵金属价格也大幅上涨。铜、锂、稀土等关键矿产因能源转型需求增长，价格持续攀升。2026年，能源转型、电动汽车、人工智能等领域对锂、钴、稀土、铜等关键矿产的需求持续增加，供应链多元化和本土化成为各国战略重点。同时，双碳背景下矿卡、矿挖等矿山机械电动化加速推进，为电驱产业带来强劲需求。
2025年全球电力需求增速高于能源总需求增速，新兴经济体是需求增长主力，工业、数据中心、电动汽车等领域用电需求持续攀升，尤其人工智能驱动的数据中心用电量快速增长，成为新的电力需求增长点。但部分国家如北美电网面临老旧、并网周期长、电力缺口大的三重困境，叠加要求科技巨头自建电站的政策导向，美国AIDC主电源从依赖公共电网全面转向自建电站，燃气轮机、航改燃、内燃机等现场发电能源系统迎来需求爆发。
据预测，2026年全球电力需求增速保持在3.5%-4%左右，工业电气化、新能源交通普及、数据中心扩张等因素将继续推动电力需求增长。清洁能源装机占比将继续提升，风电、太阳能等新能源将成为新增电源的主力。核电有望在部分国家重启或新建项目，成为稳定电力供应的重要补充。煤炭发电占比进一步下降，但煤电仍将在调峰保供中发挥一定作用。智能电网、柔性输电技术广泛应用，电网资源配置能力增强。虚拟电厂、源网荷储协同等新模式将加速发展，提升电力系统灵活性。跨国电网互联项目增多，区域电力合作深化。国际能源机构推动全球电力市场规则协调，促进清洁能源技术转移和投资合作。国产算力模型在全球市场的调用量快速提升，亦将推动算力相关电力设备的出海以及景气度快速上行。
2025年，全球粗钢产量18.494亿吨，同比下降2.0%，中国产量960.8万吨（-4.4%），印度增长10.4%，美国、日本等国产量波动。传统建筑用钢需求放缓，新能源、高端制造业对特种钢材、轻量化合金需求激增。氢冶金、生物质冶金等低碳技术进入商业化试点。智能制造技术广泛应用，AI用于生产优化、质量检测，提升效率与精度。极端环境材料创新突破，如核聚变、液氢储运用钢取得进展。全球经济分化加剧，新兴市场基建需求支撑钢铁消费，发达市场高端产品需求增长。
2025年全球水泵市场规模延续增长态势，工业领域仍是最大应用市场，各行业对高效、耐腐蚀泵需求稳定，智慧水务、绿色建筑推动智能水泵更新需求，欧美市场节能标准升级，新兴市场政策支持加速市场增长。印度、非洲等地区农业水利建设带动泵需求，适应大流量、低扬程的轴流泵、混流泵应用广泛。2026年，“双碳”目标推动全球工业节能改造，高效节能泵需求持续增长；各国基础设施建设投资增加，市政供水、污水处理等领域泵需求稳定；人工智能产业发展带动数据中心、半导体等行业高速增长，为水泵市场需求带来强劲动力。
2025年全球空压机市场稳定增长，亚太地区是最大市场，中国贡献主要增长，动力来自工业化、自动化及绿色转型；北美市场受严格能效法规驱动，对节能产品需求旺盛。传统制造业通用型空压机需求增速放缓至3.2%，而新能源、半导体、医疗等新兴领域对特种空压机需求增速高达12.5%。绿色节能成为主流方向，高效永磁变频技术运用越来越广泛，成为中小型空压机标配。智能化与数字化正重塑空压机产业生态，基于AI大模型的能耗优化算法、预测性维护、数字孪生运维等技术将更普及。2026年，在“双碳”目标驱动下，一级能效机型在工业领域渗透率可能超过60%。同时，空压机与光伏新能源结合，适配氢能源运用成为新的技术融合方向。智能化不再局限于远程监控，而是发展为集成的系统解决方案。智能系统可实现多机组联动、负荷智能分配，将空压站整体能耗再优化15%-20%。“设备即服务”模式市场接受度将进一步提高，空压机租赁市场规模有望继续扩大。新能源汽车制造、储能、半导体制造、冷链物流、智能工厂等新兴领域对空压机的需求将继续保持高速增长，成为推动空压机市场增长的重要动力。
（三）暖通电动系统解决方案行业
2025年，全球暖通空调市场在能效升级与智能化浪潮中保持稳健增长。亚太地区仍为全球最大的市场和增长引擎，中国作为核心市场，在“以旧换新”政策及新能效标准（GB 18613-2025）的推动下，市场加速向高效、绿色、智能方向转型；北美及欧洲市场则受益于热泵替代锅炉的能源转型趋势及存量建筑节能改造需求，维持稳定增长。受欧盟“绿色协议”及美国“清洁能源计划”等各国能效标准与环保法规影响，低碳排放与高能效设备成为市场准入的关键，这也决定了公司产品研发的合规方向。行业正经历深刻的技术变革，物联网（IoT）与人工智能（AI）的深度融合使HVAC系统具备环境自适应调节能力，显著提升能效；变频技术、热泵及高效过滤系统的普及，推动行业向绿色环保转型；太阳能、地热能与HVAC系统的结合应用，进一步降低了碳排放水平。
2025年，全球洗衣机市场在消费升级与技术创新双轮驱动下稳步前行。家用市场方面，中国市场在“以旧换新”政策下复苏显著，未来的竞争焦点在于匹配大容量、健康洗护及智能化的消费升级产品。商用市场方面，随着酒店、医院及自助洗衣房的连锁化扩张，对商用洗烘设备的效率与稳定性提出了更高要求。 AI洗涤、语音控制等智能互联渗透率提升，热泵干衣机在欧美市场稳定增长。产品技术趋势呈现多元化：健康化方面，蒸汽除菌、AI污渍识别及高温自清洁功能成为中高端产品标配；集成化方面，洗烘一体机、分区洗衣机持续满足精细化分类洗涤需求；智能化方面，AI洗涤程序可根据衣物重量与脏污程度自动匹配参数，语音控制与APP远程交互功能日益普及。
2025年，全球冰箱市场保持平稳增长，技术升级成为驱动市场的核心引擎。从区域看，亚太地区凭借庞大的人口基数和不断提升的生活水平，稳居全球最大市场地位；北美及西欧市场则以大容量、多门、智能冰箱的更新换代为主；中东、非洲及拉美地区随着经济改善与物流发展，冰箱普及率进入快速提升通道。行业核心趋势明确指向：绿色化，变频压缩机已成为绝对主流，结合VIP真空绝热板等高效隔热材料的应用，推动产品能效不断突破现有标准；天然工质及低GWP环保制冷剂的替换进入加速期。智能化，搭载触摸屏、摄像头及食品管理系统的智能冰箱逐渐从概念走向主流，成为家庭智能互联的新入口。高端化，消费者对食材保鲜提出极致要求，促使企业研发更精准的温湿度控制技术和分区存储方案。
（四）新能源交通电驱动系统解决方案
据乘联会统计，2025年全球新能源全年销量突破2,289万台，同比增长27%，全球渗透率接近四分之一，中国仍是全球最大的新能源汽车市场，销量达1,649万辆，新能源渗透率为47.9%。整个行业在政策调整与技术创新交织的复杂环境中，依然实现了强劲增长，市场格局、技术路径和产业生态都发生了深刻变化。多元技术路线协同并进，精准满足市场需求；智能化浪潮开启行业发展第二增长曲线；产业生态趋于健康，盈利能力持续修复；政策支持转向长效机制，为市场提供稳定预期；共同构筑了行业稳健发展的坚实基础。
2025年全球低空经济市场快速发展，多国将低空经济纳入国家战略，中美两国合计占据约65%市场份额。中国以产业链成本等优势，在低空物流、无人机集群应用领域形成差异化竞争力。技术路线方面，中国形成“多旋翼+复合翼”并行格局，美国侧重倾转旋翼技术路线，欧洲主导复合翼方案。固态电池、氢燃料电池等新能源技术进一步成熟，提升飞行器的续航能力和能源利用效率。飞控系统、导航系统等核心技术实现更高级别的智能化和自主化，提高飞行安全性和可靠性。倾转旋翼、复合翼等技术路线不断优化，推动EVTOL向大型化、长航程方向发展。全球多地加快起降点等低空基础设施建设，助力行业快速发展。
2026年，全球各国将继续完善低空经济政策法规体系，加强空域管理、适航认证、安全监管等方面的立法和标准制定。低空经济市场规模将继续保持高速增长，中国低空经济整体规模有望突破1.8-2万亿元。低空物流、城市空中交通、低空旅游等应用场景将加速商业化落地，市场规模不断扩大。全球起降点、充电设施、通信网络等基础设施建设将加速推进，形成更加完善的低空交通网络。5G-A、北斗导航等技术将实现更广泛的覆盖和应用，为低空飞行提供更强大的支撑。
2025年全球电动船舶市场持续扩张，欧洲凭借严格的排放法规和成熟的海上休闲产业占据最大市场份额，北美市场增长最快，亚太地区（尤其是中国）因庞大的制造基础和零排放需求快速崛起。各国政府纷纷出台政策支持电动船舶发展，如欧盟将电动船舶纳入“可持续与智能交通战略”，中国通过《船舶制造业绿色发展行动纲要》等政策推动电动船舶产业化。电动船舶应用场景从内河航运、旅游观光扩展至港口拖轮、短途货运等领域。部分远洋船舶也开始尝试混合动力或纯电动技术，以满足减排要求。
2026年全球电动船舶市场规模将进一步增长，亚太地区将成为重要增长极。内河电动船舶将实现规模化放量，远洋船舶的电动化比例逐步提高。换电模式、快充技术等补能方式将更加成熟，缓解续航焦虑。各国碳减排政策持续加码，IMO、欧盟等机构的碳排放管控措施将推动更多船舶采用电动或混合动力技术，老旧船舶淘汰加速，新能源船舶订单增加。人工智能、大数据等技术与电动船舶深度融合，实现智能运维、自动靠泊、能效优化等功能，提升船舶的运营效率和安全性。
2025年，各国环保政策推动摩托车电动化，亚洲市场（尤其是东南亚）增长强劲，中国品牌在越南、印尼等国市场份额提升；欧洲市场受库存消化影响增速放缓，但高端合规车型需求稳定；北美市场受关税政策影响，本土供应链建设缓慢，市场增长受限。欧美市场加强安全和认证要求，中国新国标推动产品合规化，淘汰一批低质产能。
（五）机器人电驱动系统解决方案行业
2025年，全球机器人与具身智能行业已从早期的技术探索阶段迈入规模化商业验证与产业生态构建的关键时期。行业呈现出“技术收敛、场景分化、竞争升维”的鲜明特征，具身智能正逐步从实验室走向工厂车间、物流仓库乃至特种作业现场，成为推动全球生产力变革的新引擎。得益于制造、物流及服务业自动化快速扩张，以及具身智能等新兴应用兴起，机器人行业发展迅速。“大脑”端到端模型走向工业实用化，多模态大模型已不再停留于演示阶段，已有部分模型开始在限定工业场景中处理非结构化任务；数据与仿真成为新基建，大规模仿真训练已成标配，真实数据采集联盟兴起，行业巨头牵头组建数据联盟，通过远程操作共享真实场景数据，构建高质量的开源数据集，加速模型迭代。应用落地更加多样，工业制造从“单点试用”到“产线小规模复制”，仓储物流从搬运到“搬运+操作”一体化，特种作业在电力巡检、消防救援等刚需场景率先落地，商业服务与家庭除酒店送物、展厅讲解机器人已广泛普及外，仍处试点阶段。
随着全球人口老龄化加剧及人工成本的不断上升，越来越多的企业转而寻求自动化解决方案，以期降低成本并提高生产效率。工业机器人凭借精度高、稳定性好的优势，成为替代人工的理想选择，制造业的工业机器人密度持续攀升。新兴领域具身智能日益受到关注，现已成为机器人电驱动系统解决方案的主要增长动力，全球市场正处于蓬勃发展阶段，涵盖工业自动化、医疗复健、物流及消费等各个领域。技术发展趋势：紧凑型高性能驱动模块的成熟，使得高精度、实时运动控制得以实现，这对于机器人的多功能性及人机协作至关重要。伺服电机及控制器广泛应用于旋转及线性关节，提供精准的转矩及速度控制。齿轮减速机（如谐波及行星型）可转化所需的高转矩；智能驱动器支持快速加速及能量回收。一体化关节致动器将电机、减速器及驱动电子器件集成，大大简化了布线。此外，轻型空心杯及无框力矩电机为高灵巧性任务（如机械手）提供平稳精准控制；丝杠电机因高精度及高负载能力，在机械手臂、外骨骼等线性关节应用中被越来越多地采用。
2025年被视为“人形机器人量产元年”，行业正从“技术驱动”转向“场景驱动”。未来2-3年，预计工业场景将率先实现千台级部署，核心零部件成本将继续下探，同时基于世界模型的具身智能算法有望迎来关键突破，真正让机器人学会“举一反三”。全球机器人产业正站在从专用自动化迈向通用人工智能的关键门槛上。
注：以上内容整理自公开信息
二、报告期内公司从事的业务情况
2025年，全球经济在深度调整中呈现出分化与重塑并行的态势。一方面，以人工智能、新能源、生物技术为代表的新一轮科技革命加速演进，成为推动产业变革的核心动能；另一方面，大国博弈下的技术主权竞争加剧，国际贸易规则壁垒持续抬升，给全球化产业链带来了更深层次的挑战。中国经济在复杂的国际环境中稳步推进高质量发展，制造业在结构升级与外部承压的双重考验中展现出较强韧性，但宏观层面需求波动、成本传导等问题依然存在。
面对深刻变化的宏观形势，公司始终锚定战略目标奋勇前行，核心业务板块实现深度转型与布局升级。公司立足电驱产业基础，持续拓展延伸系统解决方案、全生命周期服务解决方案，同时战略布局数据中心、具身智能机器人、低空经济等前沿产业，培育发展新动能。2025年，公司经营工作主要围绕以下几个方面展开：
1、以“3+1”地区总部市场销售为依托，共享全球市场客户资源，坚定三个三分之一和海外阵地战战略
依托美洲、亚太、欧洲三大地区总部及中国销售总部，公司实现了全球市场客户资源的深度共享与高效协同，“三个三分之一”战略目标稳步推进。在海外阵地战方面，年内成功加强了人员、产品、供应链及资本的系统性出海，完成了人财物及产供销研的全球化布局，海外业务占比实现稳步提升。通过强化三大海外总部的产销研一体化协同，公司“海外阵地战”全面提速，全球分销网络建设取得显著成效。
在技术研发与产品迭代上，公司围绕成本领先、高效节能、驱控一体及永磁核心技术，持续夯实电机与变频器产业的基本盘；电机动力系统解决方案业务在年内取得了重大突破，系统解决方案已成为公司核心竞争力建设的重要支撑。同时电动航空、仿生机器人等前沿领域取得实质性突破，数据中心相关产品实现快速推进。
2、构建三级研发体系新格局，以优势领域持续领先为目标，以系统解决方案推广、未来产业孵化为核心举措，以数字化、产品迭代与工艺革新为手段，全面提升竞争力
2025年，公司紧密围绕既定战略部署，在技术研发与产品创新领域取得了扎实成效。通过构建并高效运行三级研发体系，中央研究院在人工智能、电动航空、人形机器人等未来产业孵化方面实现实质性突破，动力系统解决方案也完成了关键核心技术攻关；各经营主体精准聚焦产品线规划与技术创新，制造工厂扎实推动产品迭代与工艺降本，形成了从前瞻研究到落地应用的全链条协同能力。
在全球产品布局方面，公司通过全球产品平台的迭代升级、全球物料编码的统一梳理以及工业永磁产品的深度优化，成功打造出一系列具有市场竞争力的拳头产品，有力带动了海外市场的业绩突破。与此同时，公司积极整合产学研资源，面向特定行业开发了多套系统解决方案，并在人工智能、人形机器人、电动航空等前沿领域加速推动应用场景的示范落地。
在数字化赋能与技术研发效能提升方面，公司全面深化AI和RPA在技术 CAE 仿真、CAD自动出图、BOM选配和产供销研流程等应用，显著提升了研发效率和客户响应速度，依托 IPD 流程的扎实落地，通过产品持续迭代与工艺革新，新品研发效率得到显著提升。此外，检测中心能力同步强化，成功开拓国内外第三方检测认证业务，进一步巩固了公司的技术优势与专业壁垒。
3、利用全球化布局优势，构建海外地区总部经营模式，实现海外快速增长，业绩提升
2025年，公司围绕全球化布局与海外阵地战战略，全面强化了海外经营能力。通过正式构建美洲、欧洲、亚太三大海外总部，有效强化了各地区总部对市场增长、产品策略及利润增长的统筹责任。依托蒙特雷基地，公司整合了大驱与工驱资源，完成了高压/低压NEMA电机及变频器的开发与转产，有效扩大了北美市场份额；同时充分发挥越南基地的地缘优势，为海外阵地战提供了强力支撑。
4、提升供应链全球化管理水平，充分发挥集成供应链平台优势，实现海内外物料的综合成本最低
2025年，公司依托集成供应链平台优势，全面统筹了全球集采业务资源的整合与优化。在供应链竞争力提升方面，持续推进了战略供应商培育、物料技术交流及联合研发等工作，有效夯实了供应链基础。降本增效方面，通过实施多维度的降本策略，在新材料应用、国产化替代及物料标准化等领域取得扎实进展，同时协同销售组织与各事业群工厂，深入开展了专项降本与库存优化工作。海外协同方面，加大了海外高成本地区向中国/越南转产比重，建立了有效的海外联合降本机制，并密切关注政策变化，通过优化物流方案成功规避了保供与成本风险。此外，公司还优化了整机集采商业模式，积极拓展代工业务，强化了品牌、技术及专利知识产权的保护。通过持续推进数据治理与业务流程标准化，集成供应链职能进一步完善，供应链管理能力得到系统性提升，为业务发展提供了有力赋能。
5、强化工厂全员国际化认知和经营意识，创建国际一流企业，拉通产供销研，推进“海外阵地战”保障体系建设，加强工厂“料工费”精细化管理，多措并举实施降本增效
2025年，公司牢牢树立“以客户为中心，为客户创造价值”的经营理念，对照标杆全力抓好“工厂现场管理”和“成本、质量、交期、服务”四个要素，全面提升工厂制造能力和管理水平。通过完善标准、对标行业最先进企业，深入开展了创建国际一流企业专项行动。同时，公司进一步完善了“料工费”精准核算、管理、考核的运作机制，建立了工厂、车间、班组三级管理体系，强化了“料工费”精细化管理，持续挖掘降本项目，多措并举有效实施了降本增效。
6、推动数字化效能的全方位提升、数字化能力的稳健发展、数字化技术应用的持续创新
2025年，公司持续深化数字化转型升级，生产类报表全面实现线上化。同时，公司深化数字化新技术应用，在人力、法务等领域逐步应用AI与RPA技术，有力支撑了全业务链效率提升。
7、深化三支柱体系，加强财经分析，健全全球财管体系，持续业财融合，严格管控费用，提升运营质量，加强监管风控
2025年，公司持续深化三支柱财经管理体系，进一步完善卧龙全球统一财务核算和财经分析体系，扎实推动海内外财经队伍整合，有效提升了业务赋能能力。在全球投融资能力拓展方面取得积极进展，遵循市场化原则实施了分层费用管控和全流程监管机制。通过同步优化运营质量，公司已全面构建起业财融合的财经管理体系，为企业降本增效与全球化发展提供了有力支撑。
8、承接公司战略，提升企业组织能力，建立一支以奋斗者为本，为公司创造价值的、精干的员工队伍
2025年，公司人力资源团队有效提升了业务能力，紧密围绕业务增长协助各经营主体开展人才发展与人效提升工作，健全了海外人力资源管理体系。同时，公司深化了市场化用工分配机制改革，实现组织绩效与员工绩效强挂钩，持续推行中长期激励计划与共享机制，为高质量发展提供了有力支撑。此外，通过持续开展人才评价与盘点工作，加快人才结构调整，成功建设了一支以奋斗者为榜样、争做贡献者的员工队伍。
3、公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4、股东情况
4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
单位: 股
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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
□适用 √不适用
5、公司债券情况
□适用 √不适用
第三节 重要事项
1、公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
2025年，公司实现营业收入154.54亿元，同比减少4.88%，报告期内公司出售子公司导致合并报表范围变更，剔除此原因影响后，营业收入增幅为2.59%；归属于母公司所有者净利润11.26亿元，同比增长42.04%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.23亿元，同比增长29.58%；经营活动产生的现金流量净额17.83亿元，同比增长15.98%。2025年末，归属于上市公司股东的净资产为109.63亿元，同比增长9.25%。
2、公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。
□适用 √不适用
证券代码：600580 证券简称：卧龙电驱 公告编号：2026-007
卧龙电气驱动集团股份有限公司关于开展2026年度套期保值业务的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
● 交易主要情况
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● 已履行的审议程序
卧龙电气驱动集团股份有限公司（以下简称“公司”、“卧龙电驱”）于2026年03月19日召开九届二十三次董事会会议，审议通过了《关于开展2026年度套期保值业务的议案》。该议案已经董事会战略委员会审议通过，无需提交公司股东会审议。
● 特别风险提示
公司开展套期保值业务，以合法、谨慎、安全和有效为原则，不以套利投机为目的，但期货和外汇套期保值业务操作仍存在一定的价格风险、汇率风险、技术风险、政策风险、履约风险、操作风险等，敬请投资者注意投资风险。
一、交易情况概述
（一）开展铜、铅等期货套期保值业务
1、交易目的
公司电机产品及驱动控制系统的主要原材料为铜（漆包线）和钢材（硅钢、冷轧钢），蓄电池产品的主要原材料为铅（铅锭）。为有效应对铜、铅等金属价格波动对公司原材料采购成本带来的影响，公司拟使用自有资金开展铜、铅等期货套期保值业务，以降低原材料价格大幅波动对公司经营业绩的影响，进一步提高生产经营管理水平和风险抵御能力。
2、交易金额
公司进行铜、铅等期货套期保值业务预计动用的保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用金融机构授信额度，为应急措施所预留保证金等）不超过10,000万元人民币，预计任一交易日持有的最高合约价值不超过100,000万元人民币，在上述额度内可循环滚动使用。在授权有效期内，任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过上述额度。
3、资金来源
资金来源为公司自有资金，不涉及募集资金。
4、交易方式
公司套期保值交易品种为在上海期货交易所挂牌交易的铜、铅等期货合约，属于根据生产经营计划，对预期原材料采购量进行多头套期保值。
5、交易期限
本次授权期限为自公司董事会审议通过之日起12个月，在期限内资金额度可循环滚动使用，期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不应超过上述额度。
（二）开展外汇套期保值业务
1、交易目的
公司及子公司生产经营中的出口业务占销售收入的比重较高，主要采用美元等外币进行结算，为降低汇率波动对公司经营业绩和成本控制的不利影响，有效规避外汇市场风险，公司及子公司拟使用自有资金开展外汇套期保值业务。
2、交易金额
公司预计动用的交易保证金和权利金上限不超过20,000万元（或等值其他币种），且预计任一交易日持有的最高合约价值（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过400,000万元（或等值其他币种）。
3、资金来源
资金来源为公司自有资金，不涉及募集资金。
4、交易方式
根据公司日常经营需要和资金管理要求，将选择具有相关业务经营资质的大型银行等金融机构开展外汇套期保值业务，交易品种包括但不限于远期结售汇、外汇互换、外汇掉期、外汇期权及其他外汇衍生产品等业务，保证交易的合法性和安全性。
5、交易期限
本次授权期限为自公司董事会审议通过之日起12个月，在期限内资金额度可循环滚动使用，期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不应超过上述额度。
二、 审议程序
卧龙电气驱动集团股份有限公司（以下简称“公司”、“卧龙电驱”）于2026年03月19日召开九届二十三次董事会会议，审议通过了《关于开展2026年度套期保值业务的议案》。该议案已经董事会战略委员会审议通过，无需提交公司股东会审议。
三、交易风险分析及风控措施
（一）开展铜、铅等商品期货套期保值业务
1、风险分析
（1）价格波动风险：大宗商品价格变动较大，可能产生价格波动风险，造成交易损失。
（2）强制平仓风险：期货交易等采取保证金模式，可能因价格快速涨跌，造成因为来不及补充保证金而被强行平仓，带来实际损失。
（3）内部控制风险：套期保值专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系漏洞或人为操作失误所造成的风险。
（4）未达到预期效果的风险：期货市场价格变化迅速，套期保值业务存在无法与采购合同价格期限精准匹配的情形，存在套期保值效果未达预期的风险。
（5）技术风险：可能因为计算机和网络系统不完备导致技术风险。
2、风险控制措施
（1）公司将严格按照《套期保值业务管理制度》的规定进行套期保值交易。坚持只从事与生产经营相对应的套期保值业务，不从事任何形式的市场投机行为。
（2）公司使用自有资金进行套期保值业务，不使用募集资金等不符合国家法律法规要求的资金参与该业务；同时加强资金管理的内部控制与合理调度。
（3）公司在套期保值业务开展过程中，及时做好资金测算，并实时监控，避免发生保证金不足的风险。
（4）公司已经设立套期保值工作小组和风控小组负责对套期保值业务进行日常监督和管理，指定专门的人员负责具体套期保值业务的实施和操作，并按照公司《套期保值业务管理制度》定期向领导小组提交套期保值业务报告、实施内部风险报告制度，形成高效的风险处理程序。
（5）公司已经设立了符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易系统的正常运行，确保交易工作正常开展。
（二）开展外汇套期保值业务
1、风险分析
（1）汇率波动风险：国内外经济形势变化存在不可预见性，可能出现汇率行情走势与预计发生大幅偏离的情形，外汇套期保值业务面临一定的市场判断风险。
（2）内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能存在判断偏差、信息系统或内部操作机制不完善而造成损失的风险。
（3）法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
2、风险控制措施
（1）公司已制定《套期保值业务管理制度》，对有关业务的审批权限、内部操作、报告流程及风险处理等方面进行明确规定，未经授权或审批，其他部门和个人无权做出外汇套期保值业务的决定。
（2）在业务操作过程中，严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对外汇套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。
（3）慎重选择与具有合法资格且实力较强的金融机构开展业务，密切跟踪相关法律法规，规避可能产生的法律风险。
四、交易对公司的影响及相关会计处理
公司开展套期保值业务是以正常生产经营为基础，以降低风险为目的，符合公司日常生产经营需要，不会影响公司主营业务的发展，资金使用安排合理，不存在损害公司和全体股东利益的情形。
公司将根据财政部发布的《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号一一套期会计》《企业会计准则第37号一一金融工具列报》等相关规定和指南，对套期保值业务进行相应的会计处理。
特此公告。
卧龙电气驱动集团股份有限公司董事会
2026年03月21日
证券代码：600580 证券简称：卧龙电驱 公告编号：临2026-010
卧龙电气驱动集团股份有限公司
关于2023年员工持股计划第二期解锁的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
卧龙电气驱动集团股份有限公司（以下简称“公司”、“卧龙电驱”）于2026年03月19日召开九届二十三次董事会会议，审议通过《关于公司2023年员工持股计划第二期业绩考核指标达成的议案》，上述议案已经公司第九届董事会薪酬与考核委员会2026年第一次会议审议通过。根据公司2021年第二次临时股东大会授权，上述议案无需提交股东大会审议。
一、2023年员工持股计划第二期解锁情况
1、本次2023年员工持股计划第二期解锁的条件说明
根据《2021年至2023年员工持股计划》、《公司员工持股计划管理办法》等规定：若第三年该事业部净资产回报率不低于考核当年的净资产回报率目标值，第二期解锁可享受50%标的股票权益。2023年员工持股计划第二期业绩考核指标及完成情况详见下表：
■
综上，大型驱动事业群达成了2023年员工持股计划第二期业绩考核指标，满足解锁条件。
2、2023年员工持股计划第二期解锁的具体情况
董事会根据2025年度公司各事业部与个人业绩目标的达成情况及考核结果，确定2023年员工持股计划第二期锁定期满24个月，即截止2026年06月27日，可解锁持有的50%公司股票权益，解锁数量为365,903股，均由万创奇先生获得。
公司于2025年04月24日召开了公司九届十四次董事会会议、于2025年05月19日召开了公司2024年年度股东大会，审议通过了《关于2024年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案》，公司2024年度利润分配及资本公积转增股本方案为：公司拟以实施权益分派股权登记日公司总股本为基数（回购专用证券账户股份不参与分配），向全体股东按每股派发现金红利0.15元（含税）进行分配，剩余可供股东分配的利润结转下一年，每股转增0.2股，不送红股。具体内容详见公司2025年06月20日披露于上海证券交易所官网（www.sse.com.cn）的《卧龙电驱2024年年度权益分派实施公告》（公告编号：临2025-047）。
综上将本员工持股计划证券账户所持的已解锁公司股票439,084 股按照上述比例过户至员工个人普通股票账户中。
特此公告。
卧龙电气驱动集团股份有限公司
董事会
2026年03月21日
证券代码：600580 证券简称：卧龙电驱 公告编号：临2026-005
卧龙电气驱动集团股份有限公司
九届二十三次董事会决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
一、董事会会议召开情况
卧龙电气驱动集团股份有限公司（以下简称“公司”或“卧龙电驱”）九届二十三次董事会会议于2026年03月19日以现场结合通讯表决方式召开。本次会议的会议通知和材料已于2026年03月09日分别以专人送达、电子邮件或传真等方式发出。公司现有董事9人，参会董事9人，其中董事张红信、独立董事赵荣祥以通讯方式参加。公司高级管理人员列席了会议。
本次会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，表决形成的决议合法、有效。
二、董事会会议审议情况
（一）审议通过《2025年年度报告及其摘要》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
该议案已经公司第九届董事会审计委员会2026年第三次会议审议通过。
具体内容详见刊登于《中国证券报》《上海证券报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱2025年年度报告》和《卧龙电驱2025年年度报告摘要》。
本议案尚需提交公司股东会审议。
（二）审议通过《2025年度董事会工作报告》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
本议案尚需提交公司股东会审议。
（三）审议通过《2025年度总裁工作报告》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
（四）审议通过《2025年度财务决算报告》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
（五）审议通过《2026年度财务预算报告》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
（六）审议通过《关于2025年度利润分配方案的议案》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
具体内容详见刊登于《中国证券报》《上海证券报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱关于2025年度利润分配方案的公告》。
本议案尚需提交公司股东会审议。
（七）审议通过《关于2026年度为子公司申请银行授信及为综合授信额度内贷款提供担保的议案》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
具体内容详见刊登于《中国证券报》《上海证券报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱关于2026年度为子公司申请银行授信及为综合授信额度内贷款提供担保的公告》。
本议案尚需提交公司股东会审议。
（八）审议通过《关于董事和高级管理人员年度薪酬的议案》
公司董事和高级管理人员2025年度薪酬情况详见《卧龙电驱2025年年度报告》。
2026年，在公司领取报酬的董事和高级管理人员实行年薪制，相关人员每月预发部分薪酬，部分薪酬季度发放，年终按公司实际经营业绩进行考核，根据考核结果调整年薪发放金额。同时，公司结合所处行业特点、经营规模及市场薪酬水平等因素，拟确定公司独立董事津贴为人民币18万元/年（税前），上述津贴标准自股东会审议通过且公司成功发行境外上市股份（H股）并在香港联合交易所有限公司主板上市日起开始执行。在此之前，独立董事津贴仍按人民币15万元/年（税前）执行。
公司第九届董事会薪酬与考核委员会2026年第一次会议已就本议案向董事会提出建议，认为公司董事和高级管理人员津贴制定合理，符合所处行业、地区的水平及公司的实际经营情况；独立董事的年度津贴水平较为合理，充分兼顾了资本市场、同行业的整体平均水平以及独立董事在报告期内为董事会提供的专业性建议或帮助。基于谨慎原则，全体董事回避表决，同意将该议案直接提交股东会审议。
本议案尚需提交公司股东会审议。
（九）审议通过《关于续聘会计师事务所的议案》
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“信永中和”）为公司2025年度审计机构，负责公司2025年度财务报表审计、内控审计等业务，审计费用为326万元。公司拟续聘信永中和为公司2026年度的审计机构。2026年度审计费用由董事会提请股东会授权公司管理层根据具体审计要求和审计范围与信永中和协商确定。
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
该议案已经公司第九届董事会审计委员会2026年第三次会议审议通过。
具体内容详见刊登于《中国证券报》《上海证券报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱关于续聘会计师事务所的公告》。
本议案尚需提交公司股东会审议。
（十）审议通过《关于控股股东及关联方资金占用情况的议案》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
具体内容详见公司于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于卧龙电驱2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来的专项说明》。
（十一）审议通过《公司2025年度内部控制评价报告》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
该议案已经公司第九届董事会审计委员会2026年第三次会议审议通过。
具体内容详见公司于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《卧龙电驱2025年度内部控制评价报告》。
（十二）审议通过《关于公司2023年员工持股计划第二期业绩考核指标达成的议案》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
该议案已经公司第九届董事会薪酬与考核委员会2026年第一次会议审议通过。
具体内容详见刊登于《中国证券报》《上海证券报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱关于2023年员工持股计划第二期解锁的公告》。
（十三）审议通过《关于制定〈卧龙电驱董事和高级管理人员薪酬管理制度〉的议案》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
具体内容详见刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱董事和高级管理人员薪酬管理制度》。
（十四）审议通过《关于修订〈卧龙电驱套期保值业务管理制度〉的议案》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
具体内容详见刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱套期保值业务管理制度》。
（十五）审议通过《关于开展2026年度套期保值业务的议案》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
该议案已经公司第九届董事会战略委员会2026年第一次会议审议通过。
具体内容详见刊登于《中国证券报》《上海证券报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱关于开展2026年度套期保值业务的公告》。
（十六）审议通过《2025环境、社会及治理报告》
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
具体内容详见刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱2025环境、社会及治理报告》。
（十七）审议通过《关于召开2025年年度股东会的议案》
公司拟于2026年04月10日召开2025年年度股东会。
表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。
具体内容详见刊登于《中国证券报》《上海证券报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《卧龙电驱关于召开公司2025年年度股东会的通知》。
与会董事还逐项听取了《2025年度独立董事述职报告》、《董事会审计委员会履职报告》、《董事会审计委员会对2025年度会计师事务所履行监督职责情况报告》及《关于2025年度会计师事务所履职情况评估报告》。
特此公告。
卧龙电气驱动集团股份有限公司
董事会
2026年03月21日
证券代码：600580 证券简称：卧龙电驱 公告编号：2026-011
卧龙电气驱动集团股份有限公司
关于召开2025年年度股东会的通知
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
● 股东会召开日期：2026年4月10日
● 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
一、召开会议的基本情况
(一)股东会类型和届次
2025年年度股东会
(二)股东会召集人：董事会
(三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
(四)现场会议召开的日期、时间和地点
召开的日期时间：2026年4月10日 14点00 分
召开地点：浙江省绍兴市上虞区曹娥街道复兴西路555号公司会议室
(五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
网络投票起止时间：自2026年4月10日
至2026年4月10日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东会召开当日的9:15-15:00。
(六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序
涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号 一 规范运作》等有关规定执行。
(七)涉及公开征集股东投票权
不涉及
二、会议审议事项
本次股东会审议议案及投票股东类型
■
1、各议案已披露的时间和披露媒体
上述议案详见2026年03月21日披露在《上海证券报》、《中国证券报》及上海证券交易所网站的公告。本次股东会的会议资料将在股东会召开前五个交易日刊登于上海证券交易所网站。
2、特别决议议案：无
3、对中小投资者单独计票的议案：议案3-议案7
4、涉及关联股东回避表决的议案：议案5
应回避表决的关联股东名称：卧龙控股集团有限公司、浙江卧龙舜禹投资有限公司、陈建成、庞欣元、马亚军、李迎刚、万创奇等关联股东。
5、涉及优先股股东参与表决的议案：不涉及
三、股东会投票注意事项
(一)本公司股东通过上海证券交易所股东会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。
(二)同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。
(三)持有多个股东账户的股东，可行使的表决权数量是其名下全部股东账户所持相同类别普通股和相同品种优先股的数量总和。
持有多个股东账户的股东通过本所网络投票系统参与股东会网络投票的，可以通过其任一股东账户参加。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股和相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。
持有多个股东账户的股东，通过多个股东账户重复进行表决的，其全部股东账户下的相同类别普通股和相同品种优先股的表决意见，分别以各类别和品种股票的第一次投票结果为准。
(四)股东对所有议案均表决完毕才能提交。
四、会议出席对象
(一)股权登记日下午收市时在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。
■
(二)公司董事和高级管理人员。
(三)公司聘请的律师。
(四)其他人员
五、会议登记方法
（一）法人股东持营业执照复印件、股东账户、代理人授权委托书及代理人身份证办理登记。个人股东持本人身份证、股东账户办理登记；个人股东委托代理人出席的，代理人须持授权委托书、委托人的股东账户和代理人身份证办理登记。
（二）登记时间和地点：2026年04月09日（上午8:30－11:30，下午13:30－16:30）到本公司办公室办理登记，异地股东可用信函或传真方式登记。
六、其他事项
（一）出席会议代表交通及食宿费用自理
（二）联系方式
联系人：李赛凤
联系电话：0575-82176628
传真：0575-82176636
联系地址：浙江省绍兴市上虞区曹娥街道复兴西路555号，卧龙电气驱动集团股份有限公司证券事务办公室，邮政编码：312300
邮箱：wolong600580@wolong.com
特此公告。
卧龙电气驱动集团股份有限公司董事会
2026年3月21日
附件1：授权委托书
授权委托书
卧龙电气驱动集团股份有限公司：
兹委托 先生（女士）代表本单位（或本人）出席2026年4月10日召开的贵公司2025年年度股东会，并代为行使表决权。
委托人持普通股数：
委托人持优先股数：
委托人股东账户号：
■
委托人签名（盖章）： 受托人签名：
委托人身份证号： 受托人身份证号：
委托日期： 年 月 日
备注：委托人应当在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。
证券代码：600580 证券简称：卧龙电驱 公告编号：临2026-009
卧龙电气驱动集团股份有限公司
关于续聘会计师事务所的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：●
● 拟续聘的会计师事务所名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
一、拟续聘会计师事务所的基本情况
（一）机构信息
1、基本信息
名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
成立日期：2012年03月02日
组织形式：特殊普通合伙企业
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层
首席合伙人：谭小青先生
2、人员信息
截止2025年12月31日，信永中和合伙人（股东）257人，注册会计师1,799人。签署过证券服务业务审计报告的注册会计师人数超过700人。
3、业务规模
信永中和2024年度业务收入为40.54亿元（含统一经营），其中，审计业务收入为25.87亿元，证券业务收入为9.76亿元。2024年度，信永中和上市公司年报审计项目383家，收费总额4.71亿元，涉及的主要行业包括制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，交通运输、仓储和邮政业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，金融业，文化和体育娱乐业，批发和零售业，建筑业，采矿业，租赁和商务服务，水利、环境和公共设施管理业等。公司同行业上市公司审计客户家数为255家。
3、投资者保护能力
信永中和已按照有关法律法规要求投保职业保险，职业保险累计赔偿限额和职业风险基金之和超过2亿元，职业风险基金计提或职业保险购买符合相关规定。
1）乐视网信息技术（北京）股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案，北京金融法院作出一审判决（（2021）京74民初111号），判决本所就相应日期之后曾买入过乐视网股票的原告投资者的损失，承担0.5%的连带赔偿责任，金额为500余万元。本所已提起上诉，截至目前，本案尚在二审诉讼程序中。
2）苏州扬子江新型材料股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案，苏州市中级人民法院作出一审判决（（2023）苏05民初1736号），判决本所承担5%的连带赔偿责任，金额为0.07余万元。截至目前，本案尚在二审诉讼程序中。
3）恒信玺利实业股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案，拉萨市中级人民法院作出一审判决（（2025）藏01民初11、12号），判决本所承担20%的连带赔偿责任，金额为0.15余万元。本案已结案。
除上述三项外，信永中和近三年无其他因执业行为在相关民事诉讼中承担民事责任的情况。
4、诚信记录
信永中和会计师事务所截止2025年12月31日的近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚3次、监督管理措施21次、自律监管措施8次和纪律处分1次。76名从业人员近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚8次、监督管理措施21次、自律监管措施11次和纪律处分2次。
（二）项目信息
1、人员信息
拟签字项目合伙人：谢晖女士，2010年获得中国注册会计师资质，1999年开始从事上市公司审计，2024年开始在信永中和执业，2024年开始为本公司提供审计服务，近三年签署或复核的上市公司和挂牌公司3家。
拟担任质量复核合伙人：侯黎明先生，2004年获得中国注册会计师资质，2006年开始从事上市公司和挂牌公司审计，2014年开始在信永中和执业，2024年开始为本公司提供审计服务，近三年签署或复核的上市公司和挂牌公司超过5家。
拟签字注册会计师：林惠婷女士，2022 年获得中国注册会计师资质，2016年开始从事上市公司和挂牌公司审计，2022年开始在信永中和执业，2022年开始为本公司提供审计服务，近三年签署或复核的上市公司和挂牌公司为2家。
2、项目组成员独立性和诚信记录情况。
项目合伙人、签字注册会计师、项目质量控制复核人近三年无执业行为受到刑事处罚，无受到证监会及其派出机构、行业主管部门的行政处罚、监督管理措施，无受到证券交易场所、行业协会等自律组织的自律监管措施、纪律处分等情况。
3、独立性
信永中和会计师事务所及项目合伙人、签字注册会计师、项目质量复核合伙人等从业人员不存在违反《中国注册会计师职业道德守则》、《中国注册会计师独立性准则第1号-财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》对独立性要求的情形。
（三）审计收费
审计费用定价原则：主要基于专业服务所承担的责任和需投入专业技术的程度，综合考虑参与工作员工的经验和级别相应的收费率以及投入的工作时间等因素定价。
信永中和为公司2025年度审计机构，负责公司2025年度财务报表审计、内控审计等业务，审计费用为326万元。公司拟续聘信永中和为公司2026年度的审计机构。2026年度审计费用由董事会提请股东大会授权公司管理层根据具体审计要求和审计范围与信永中和协商确定。
二、拟续聘会计师事务所履行的程序
（一）董事会审计委员会意见
公司董事会审计委员会已对信永中和的专业胜任能力、投资者保护能力、独立性和诚信状况等进行了充分了解和审查，并对其2025年度审计工作进行评估，审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》，认为信永中和在审计工作中能够严格遵守独立审计准则，恪尽职守，按照中国注册会计师审计准则开展审计工作，相关审计意见客观、公正，具备专业胜任能力。信永中和已购买职业保险，且相关职业保险能够覆盖因审计失败导致的民事赔偿责任，具备投资者保护能力。信永中和不存在违反《中国注册会计师职业道德守则》对独立性要求的情形。
综上，审计委员会认为信永中和能够满足公司未来审计工作的需求，建议续聘信永中和作为公司2026年度财务及内部控制审计机构。
（二）董事会的审议和表决情况
公司九届二十三次董事会会议以9票同意，0票反对，0票弃权审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》，公司继续聘任信永中和为公司2026年度财务及内部控制审计机构，聘用期为一年。
（四）本次聘任会计师事务所事项尚需提交公司股东会审议，并自公司2025年年度股东会审议通过之日起生效。
特此公告。
卧龙电气驱动集团股份有限公司
董事会
2026年03月21日
证券代码：600580 证券简称：卧龙电驱 公告编号：临2026-006
卧龙电气驱动集团股份有限公司
关于2025年度利润分配方案的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
● 每股分配比例：每股派发现金红利0.18元（含税），本次不进行资本公积金转增股本，不送红股。
● 本次利润分配以实施权益分派股权登记日的公司总股本扣减回购账户持有的股份数后的股本为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确，本利润分配方案存在差异化分红。
● 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。
● 公司不触及《上海证券交易所股票上市规则》第9.8.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。
一、利润分配方案内容
（一）利润分配方案的具体内容
经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2025年公司母公司报表中期末未分配利润为3,772,685,119.86元，合并报表中期末未分配利润为7,354,635,713.30 元。经公司九届二十三次董事会会议审议通过，公司2025年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数分配利润。本次利润分配方案如下：
公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.8元（含税）。截至2025年12月31日，公司总股本1,562,117,511股，扣除公司回购专户中的663,200股后剩余股本为1,561,454,311股，以此计算合计拟派发现金红利281,061,775.98元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例24.96%。
根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号一一回购股份》等规定，上市公司回购专户中的股份不享有利润分配权利，公司回购专户中持有回购的公司663,200股股份不参与本次利润分配。
如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股、回购股份、股权激励授予股份回购注销、重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。
本次利润分配方案尚需提交2025年年度股东会审议。
（二）是否可能触及其他风险警示情形
公司上市满三个完整会计年度，本年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值的，公司不触及其他风险警示情形，具体指标如下：
■
二、本年度现金分红比例低于30%的情况说明
报告期内，上市公司实现归属于上市公司股东的净利润1,126,155,430.93元，拟分配的现金红利总额281,061,775.98元，占本年度归属于上市公司股东的净利润比例低于30%，具体原因说明如下：
（一）上市公司所处行业情况及特点
公司所处的电机与驱动控制行业受社会固定资产投资影响较大，而世界经济发展仍有较大的不确定性。公司近年来战略布局的数据中心、具身智能机器人、低空经济等前沿产业高速发展，需要资金予以支撑。
（二）上市公司发展阶段和自身经营模式
公司立足电驱产业基础，持续拓展延伸系统解决方案、全生命周期服务解决方案，同时战略布局数据中心、具身智能机器人、低空经济等前沿产业，培育发展新动能。公司持续深化“产品数字化、工厂数字化、管理数字化”和技术领先型企业建设，全面推动出海战略，构建全球增长新格局。
（三）上市公司盈利水平及资金需求
2025年，公司实现营业收入154.54亿元，归属于母公司所有者净利润11.26亿元。公司在新兴业务领域的战略布局正加速推进，为保障各项业务的高效协同与稳健发展，相应的资金投入需求也随之增加。
（四）上市公司现金分红水平较低的原因
在经济效益稳步增长的同时，公司十分重视对投资者的合理回报，在业绩增长的同时，公司每年均通过现金分红实现对股东投资的回报。为了进一步加强公司核心竞争力、保证公司的可持续性发展、巩固行业龙头地位，保证公司正常项目的投入进展，保证公司长远发展和战略目标的实现，综合考虑公司实际情况和当期资金需求，公司拟定上述利润分配预案。该预案有助于实现公司可持续、健康、长远的发展。
（五）上市公司留存未分配利润的确切用途及预计收益情况
公司留存的未分配利润将主要用于补充日常运营资金及用于债务偿还，该部分资金的运用将有助于公司优化债务结构，能相应减少公司向银行或金融机构借款，节约财务成本，降低资产负债率，实现公司可持续健康发展和股东利益最大化，为投资者带来长期持续的回报。
（六）公司是否按照中国证监会相关规定为中小股东参与现金分红决策提供了便利
公司已按照中国证监会《上市公司监管指引第3号一一上市公司现金分红》等相关规定为中小股东参与现金分红决策提供了便利。公司股东会以现场会议形式召开，并提供网络投票的方式为股东参与股东会决策提供便利。
（七）公司为增强投资者回报水平拟采取的措施
公司将持续深耕主业，全力夯实经营根基，提升运营质效，推动经营效率与盈利能力的双重提升，以切实的经营成果保障投资者回报水平。公司将严格遵循《上市公司监管指引第3号一一上市公司现金分红》及《公司章程》等相关规定，综合考虑公司战略布局、经营发展需要及资金安排，确保分红政策的连续性与稳定性，从有利于公司长远发展和投资者回报的角度出发，积极履行利润分配政策，与广大投资者共享发展成果，切实维护全体股东的长远利益。
三、公司履行的决策程序
公司于2026年03月19日召开九届二十三次董事会会议，审议通过了《关于2025年度利润分配方案的议案》，认为公司本次利润分配方案符合《公司章程》规定的利润分配政策，同意将该议案提交公司2025年年度股东会审议。
四、相关风险提示
1、本次利润分配方案综合考虑了公司发展阶段、未来的资金需求等因素，不会对公司经营现金流产生重大影响，不会影响公司正常经营和长期发展。
2、本次利润分配方案尚需提交公司2025年年度股东会审议通过，敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
卧龙电气驱动集团股份有限公司
董事会
2026年03月21日
证券代码：600580 证券简称：卧龙电驱 公告编号：临2026-008
卧龙电气驱动集团股份有限公司关于2026年度为子公司申请银行授信及为综合授信额度内贷款提供担保的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：●
● 被担保人名称
■
● 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次拟为上述子公司提供担保金额127,000万元，已实际为其提供的担保余额77,319.00万元。
● 本次担保是否有反担保：否
● 对外担保逾期的累计数量：无
一、担保情况概述
（一）担保基本情况
为保障卧龙电气驱动集团股份有限公司（以下简称“公司”）控股子公司日常生产经营及有关项目的延续性，公司控股子公司在新年度仍需向银行借款。根据2026年度投资计划和经营计划及各控股子公司的经营情况，公司董事会拟为控股子公司申请银行授信及为授信额度内贷款提供担保，具体额度如下：
■
上述被担保子公司中，香港卧龙控股集团有限公司、卧龙（浙江）电力电子有限公司的资产负债率超过了70%。
上述额度为2026年度预计担保额度，实际发生担保金额以公司控股子公司的实际资金需求来合理确定，担保协议由担保人、被担保人与相关金融机构协商确定，签约时间以实际签署的合同为准。担保期限自公司2025年年度股东会审议通过之日起至2026年年度股东会召开之日止。在年度担保计划范围内，被担保方为子公司的担保额度可调剂给其他子公司使用。
（二）上市公司本担保事项履行的内部决策程序
公司于2026年03月19日召开了九届二十三次董事会会议，审议通过了《关于2026年度为子公司申请银行授信及为综合授信额度内贷款提供担保的议案》，本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议批准。
二、被担保人基本情况
（一）香港卧龙控股集团有限公司
主营贸易、投资业务等。注册资本10,000万美元，公司持股100%。经审计，截至报告期末资产总额843,587.08万元，净资产147,018.78万元，流动负债总额674,020.22万元，银行贷款总额85,497.34万元，报告期实现营业收入578,050.39万元，净利润16,614.43万元。
（二）卧龙电气集团浙江灯塔电源有限公司
主营生产、销售蓄电池及配件等。注册资本11,000万元，公司持股98.93%。经审计，截至报告期末资产总额44,556.99万元，净资产31,898.65万元，流动负债总额12,658.34万元，银行贷款总额0万元，报告期实现营业收入32,751.23万元，净利润-1,035.27万元。
（三）卧龙电气集团辽宁荣信电气传动有限公司
主营电气传动与控制系列变频器等。注册资本10,000万元，公司持股100%。经审计，截至报告期末资产总额72,746.67 万元，净资产38,948.09 万元，流动负债总额33,150.63万元，银行贷款总额0万元，报告期实现营业收入36,548.38万元，净利润3,299.24万元。
（四）卧龙（浙江）电力电子有限公司
主营电气传动与控制系列变频器等。注册资本6,000万元，公司持股60.49%。经审计，截至报告期末资产总额10,652.33万元，净资产2,464.48万元，流动负债总额8,083.16万元，银行贷款总额0万元，报告期实现营业收入6,562.87万元，净利润-1,111.16万元。
（五）卧龙采埃孚汽车电机有限公司
主营新能源汽车驱动电机及其零配件等，注册资本41,210.62万元，公司持股74%。经审计，截至报告期末资产总额68,870.03万元，净资产25,118.17万元，流动负债总额43,596.87万元，银行贷款总额0万元，报告期实现营业收入40,594.70万元，净利润-1,911.58万元。
三、担保协议的主要内容
本授信及担保为拟发生事项，截至目前相关协议尚未签署。如公司股东会通过该项事项，在上述授信及担保额度及期限范围内，公司将根据公司及子公司的经营能力、资金需求并结合市场情况和融资业务安排，择优选择融资方式，严格按照股东会授权办理相关手续，并签署相关文件。
四、董事会意见
董事会意见：公司及所属子公司资信和经营状况正常，偿还债务能力较强，担保风险可控。对于上述的非全资子公司，其日常经营管理主要由公司负责，且提供授信和担保额度是为了日常经营需要，故少数股东并未提供同比例担保2026年度子公司申请银行授信及为授信额度内贷款提供担保事项，符合公司整体利益，不存在损害公司及股东的利益，不会对公司的正常运作和业务发展造成不利影响。以上议案经公司九届二十三次董事会审议通过。
待公司2025年年度股东会审议批准后，在银行授信及为综合授信额度内贷款提供担保额度范围内，全权委托董事长签署与银行等金融机构所签订的《借款合同》、《保证合同》、《抵押合同》及《贷款展期协议书》等法律文书，公司董事会将不再逐笔形成董事会决议。超过该等额度范围的其他授信贷款担保，按照相关规定由董事会或股东会另行审议后实施。
五、累计对外担保数量及逾期担保的数量
截至本公告披露日，公司及子公司对外提供的担保金额为77,319.00万元（包括公司为控股子公司提供担保、控股子公司为其参股子公司提供质押担保、控股子公司为合并报表范围内子公司提供担保等），占公司2025年经审计归属于母公司所有者净资产的比例为7.05%；无逾期担保、无违规担保。公司及子公司未对控股股东提供担保。
特此公告。
卧龙电气驱动集团股份有限公司
董事会
2026年03月21日
证券代码：600580 证券简称：卧龙电驱 公告编号：临2026-012
卧龙电气驱动集团股份有限公司
关于召开2025年年度业绩说明会的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
●会议召开时间：2026年03月30日（星期一） 上午 9:00-10:00
●会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心
（网址：http://roadshow.sseinfo.com/）
●会议召开方式：上证路演中心网络互动
●投资者可于2026年03月23日 （星期一） 至03月27日 （星期五）16:00前登录上证路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目或通过公司邮箱wolong600580@wolong.com进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。
卧龙电气驱动集团股份有限公司（以下简称“公司”）已于2026年03月21日发布公司2025年年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025年年度的经营成果、财务状况，公司计划于2026年03月30日（星期一）上午9:00-10:00举行2025年年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。
一、 说明会类型
本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对2025年年度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。
二、 说明会召开的时间、地点
（一） 会议召开时间：2026年03月30日（星期一）上午9:00-10:00
（二） 会议召开地点：上证路演中心
（三） 会议召开方式：上证路演中心网络互动
三、 参加人员
董事长：庞欣元
财务总监：杨子江
董事会秘书：戴芩
独立董事：邓春华
四、 投资者参加方式
（一）投资者可在2026年03月30日（星期一）上午9:00-10:00，通过互联网登录上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/），在线参与本次业绩说明会，公司将及时回答投资者的提问。
（二）投资者可于2026年03月23日(星期一) 至03月27日(星期五)16:00前登录上证路演中心网站首页，点击“提问预征集”栏目（https://roadshow.sseinfo.com/preCallQa），根据活动时间，选中本次活动或通过公司邮箱wolong600580@wolong.com向公司提问，公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。
五、联系人及咨询办法
联系人：李赛凤
电话：0575-82176628
邮箱： wolong600580@wolong.com
六、其他事项
本次投资者说明会召开后，投资者可以通过上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）查看本次投资者说明会的召开情况及主要内容。
特此公告。
卧龙电气驱动集团股份有限公司
2026年03月21日
证券代码：600580 证券简称：卧龙电驱
卧龙电气驱动集团股份有限公司
2025环境、社会及治理报告摘要
第一节重要提示
1、本摘要来自于环境、社会及治理报告全文，为全面了解本公司环境、社会和公司治理议题的相关影响、风险和机遇，以及公司可持续发展战略等相关事项，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读环境、社会及治理报告全文。
2、本环境、社会及治理报告报告经公司董事会审议通过。
第二节报告基本情况
1、基本信息
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2、可持续发展治理体系
（1）是否设置负责管理、监督可持续发展相关影响、风险和机遇的治理机构：√是，该治理机构名称为战略委员会 □否
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（2）是否建立可持续发展信息内部报告机制：√是，报告方式及频率为每年一次
（3）是否建立可持续发展监督机制，如内部控制制度、监督程序、监督措施及考核情况等：√是 ，相关制度或措施为：设立董事会战略委员会，并制定《卧龙电气驱动集团股份有限公司战略委员会工作细则》、《卧龙电驱内部控制管理制度》等全面的内部政策，健全了可持续发展治理架构，并形成自上而下的机制。
3、利益相关方沟通
公司是否通过访谈、座谈、问卷调查等方式开展利益相关方沟通并披露：√是 □否
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4、双重重要性评估结果
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注：基于公司目前的产品及发展方向，暂不涉及科技伦理以及生态系统和生物多样性保护相关议题内容，相关内容已在《2025环境、社会及治理报告》中进行解释说明。
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