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| 本文作者： 杨芃 恒安标准人寿保险有限公司天津分公司银保部培训经理、第六届理财师大赛选手。 |
当前保险市场正经历分红险转型浪潮，这一转型并非行业主动选择，而是在利率环境、监管政策与市场需求三重压力共同作用下的必然结果。
利率下行是主要推手之一。随着我国国债利率走低，人身险产品预定利率进入动态调整通道。2025年，中国保险行业协会季度发布的预定利率研究值从一季度2.13%降至三季度1.9%，保险公司传统固定收益产品的利差损风险显著上升。政策层面持续引导转型，核心目标是打破刚性兑付，通过分红险降低行业负债保证成本，增强长期发展韧性。行业数据印证转型不可逆。2025年前三季度，个人寿险新增产品中分红险占比达45.5%，9月单月占比41.8%。在银行理财打破刚兑、存款利率持续走低的背景下，分红险“保底收益+浮动分红”的特性，兼顾安全性与收益性，成为消费者财富规划的优选，进一步助推转型进程。