购买黄金结构性存款需谨慎“上车”

　　新年过后，国际市场黄金价格多次创出新高，突破每盎司5500美元大关。多家银行顺势密集推出黄金结构性存款产品，吸引投资者关注。业内人士指出，虽然相较于普通银行理财产品，黄金结构性存款大多本金更有保障，但这类产品设计较为复杂，达到预期最高收益水平也不容易，投资者购买前务必弄懂产品运作机制，谨慎“上车”。

　　据了解，黄金结构性存款是一种浮动收益型存款，本金主要投资于存款，同时投资于黄金类金融衍生产品，以追求更高收益。这类产品的实际收益水平会与黄金价格走势挂钩，一般会展示多档收益区间，比如近期发售的一款产品，预期年化收益率为0.2%至5.2%，另一款产品参考年化收益率分别为0.5%或3.15%或3.55%，可见同一产品不同档次的预期收益率相差不少。

　　对应不同档次的预期收益率，黄金结构性存款会设定不同的收益实现条件。比如一款“黄金看涨”产品就规定，挂钩标的为“上海金兑人民币”，若期末观察日的挂钩标的价格小于期初观察日挂钩标的价格的86.5%，则产品年化收益率为1%；若期末观察日的挂钩标的价格大于等于期初观察日挂钩标的价格的86.5%，且小于期初观察日挂钩标的价格的103%，则产品年化收益率为1.8%；若期末观察日的挂钩标的价格大于等于期初观察日挂钩标的价格的103%，则产品年化收益率为1.83%。

　　“可见要想获得最高档次的预期收益率，就要符合相应的条件，而这个条件往往并不容易达到，很有可能投资者实际获得的是中间档或者较低档收益。同时，因为限定了最高收益率，如果购买后黄金价格持续大涨，黄金结构性存款的收益水平相较于其他黄金投资方式，也可能要逊色不少。”有银行理财经理告诉记者，“另外，也不是所有的结构性存款都能保本，有些外资银行发售的黄金结构性存款就只承诺部分保本，比如只有90%本金保障。也就是说，如果市场走势不利，不仅可能没有收益，还有可能亏掉一部分本金。但和其他黄金投资方式比较，黄金结构性存款还是相对稳健的，购买后也比较省心。”

　　与普通存款产品相比，黄金结构性存款设计相对复杂，想要购买的投资者务必仔细阅读产品说明，不仅要关注预期收益水平，更要根据自己对于黄金市场走势的判断，考虑产品预期收益实现的设定条件是否合理。一般来说，这类产品在流动性上也有特殊规定，可能不能提前支取。投资者一定要先对产品有一个全面的了解，再决定是否购买，如果有不懂的问题，要向银行工作人员询问清楚。记者 王婷