带你认识“固收”“固收+”理财产品

　　近日，部分小银行将五年期定期存款下架的消息引来社会关注。事实上，在利率下行的大背景下，不少仍能提供五年期定存服务的银行里，五年期存款利率与三年期存款利率相比，优势也不明显。“金条太贵，长期限的大额存单不好买，储蓄国债抢不到，基金不会选，股市又不敢进，钱往哪儿投呢？”如果你心里也有这样的疑问，不妨来关注一下“固收”和“固收+”类的理财产品。

　　据了解，“固收”类理财产品的核心资产是债券，买这类理财产品，就相当于请专业机构帮忙，购买了一篮子以债券为主的资产。目前国内的债券交易主要有三个市场，即银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场。但对于个人投资者来说，银行间市场的交易是无法直接参与的；在交易所市场，虽然可以开通证券账户进行交易，但市场规模和流动性都和银行间市场没法比；在商业银行柜台市场，虽然可以通过银行网点或电子渠道购买部分特定债券，但是可选的品种不多。而且债券投资也是门“学问”，需要投资者对债券的信用风险、收益率走势等做出判断，因而“门槛”也不低。这样，通过购买“固收”类理财产品来参与债券投资，对于普通个人投资者来说，就是比较有优势的选择：可以间接进入银行间市场，拥有更多可供选择的债券品种；有专业团队帮忙分析、筛选，不用自己操心；可以每日或定期申购、赎回，交易也比较方便。

　　如果风险承受能力更强一些，还可以选择“固收+”类的理财产品。据了解，“固收+”类产品的“固收”部分同样主要投资于债券等固定收益类资产，以获取相对稳健的基础收益；而“+”的部分则通过配置股票、可转债等权益类资产，力争博取更多收益。

　　有银行理财经理特别提示投资者，不要把“固收+”类产品等同于存款或国债，如果权益市场出现较大波动，买“固收+”类产品也有“赔本儿”的可能。

　　此外，选购“固收+”类理财产品，投资者还需要把目光放“远”一些，不要过分关注产品在短期内的收益排名。因为短期内产品的收益表现，受当时权益市场某类资产的短期表现影响较大，一旦市场变了“风向”，产品收益表现也会随之改变。“固收+”类产品的核心价值在于通过长期持有平滑短期波动，因而更适合作为1到3年周期的稳健配置工具。投资者在选择时，需要更多关注产品长期业绩的稳定性，比如最近1年或2年的收益状况，以及投资机构的投资风格与风控能力等。

　　记者 王婷