养老规划的核心不仅是财富积累，更是通过结构性安排实现财富保值、传承与风险隔离。高净值客户往往关注投资回报，却容易忽视潜在的税务风险、资产混同与政策变动风险。这些隐形成本可能悄然侵蚀养老资产，影响代际财富传承。
三大隐形风险
养老财富的潜在威胁
1，税务风险需前瞻布局
尽管我国尚未开征房产税与遗产税，但从国际经验与财政趋势看，财产性税收体系的完善是大概率方向。同时，CRS（共同申报准则）的推行提升了跨境资产税务透明度，海外资产合规性日益重要。
2，资产混同风险不容忽视
企业家客户普遍存在个人家庭资产与企业资产边界模糊的问题。一旦企业经营出现风险，个人养老资产可能因连带责任遭受损失。此外，子女婚姻变动也可能导致家族财富外流。
3，法律政策动态变化风险
养老相关法律环境持续演进，《民法典》对继承规则的调整，以及未来可能针对养老信托、长期护理保险等产品的法律框架更新，都需要提前预判和适应。
构建财富“防火墙”
智慧工具的综合运用
1，保险金信托：养老规划核心工具
保险金信托融合了人寿保险的杠杆效应与信托的资产隔离功能。通过这一架构，可将保险理赔金纳入信托计划，由信托公司按约定定期、定向支付养老资金。这不仅实现了资产所有权、控制权与收益权的有效分离，还能确保在失能失智后，养老意愿仍能得到执行。
2，家族信托：跨代财富传承方案
对于资产量级更大的客户，家族信托是更全面的选择。通过设定“本金保留+收益分配”条款，既能保障养老阶段的稳定现金流，又能实现本金的安全传承。家族信托的资产隔离功能，可有效抵御债务追索、婚姻变动等风险，成为家族财富的“压舱石”。
合规税务筹划
政策红利充分利用
税务筹划重在前瞻布局与合规运作。可充分利用现有税收优惠政策，如符合条件的商业健康保险、税收递延型养老保险的保费税前扣除。此外，通过慈善信托或基金会捐赠，既能践行社会责任，也能为未来可能的遗产税优化应税基数。
在资产配置层面，应合理利用不同金融产品的税务差异，如长期持有上市公司股票的股息红利税收优惠，以及未来可能推出的养老目标基金相关税收优惠。
养老规划是一项系统工程，需要将税务优化与资产保全作为核心考量，通过专业工具和前瞻规划，构建稳固的财富防护体系，确保退休生活的品质与家族财富的永续传承。
本文作者：刘涛
交通银行天津市分行 高级财富管理顾问
2021年荣获全国私人银行家大赛优胜奖
2023年荣获“交通银行总行私人银行卓越贡献15人”嘉奖
2024年荣获天津电视台第四届理财师大赛“钻石财富管理团队”称号。
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