木心出于对张爱玲的喜爱，常常将之与鲁迅等量齐观，所以他会说出这样的话：“鲁迅与张爱玲是两路的，而中国（当时的中国）除了鲁迅，就是她了。”
这句话显然是针对鲁迅和张爱玲的文学成就而言的，因为木心在另一处还说过，自“五四”新文化以来，“论‘才华’，唯鲁迅、张爱玲二位”。
木心只为三位中国新文学作家写过专文，分别是：写鲁迅的《鲁迅祭：虔诚的阅读才是深沉的纪念》，写茅盾的《塔下读书处》，还有就是写张爱玲的《一生常对水精盘：读张爱玲》。他在这篇悼念张爱玲的文中早就宣称：“鲁迅之后感觉敏锐表呈精准的是她了。”此说与遗稿中的认识是一致的。
张爱玲于1995年9月初去世，木心闻讯后动笔写下了《一生常对水精盘：读张爱玲》。文章见报后，木心觉得因是在编辑的催促下仓促成稿，对于张爱玲实在有些大不敬，心中颇有些怅然。文章后被木心改题为《飘零的隐士》，收录于《同情中断录》（翰音文化事业股份有限公司1999年10月版）。在此之前，曾被陈子善收录于其选编的《作别张爱玲》（文汇出版社1996年2月版）一书。
木心在《一生常对水精盘：读张爱玲》文前摘引了收录于《素履之往》（雄狮图书股份有限公司1993年6月版）一书中的片段，开头就说：“她是乱世的佳人，世不乱了，人也不佳了——”当《小团圆》出版后就有专家急着站出来看木心的笑话，指责他对张爱玲的后期创作无知。按理说，《小团圆》于2009年才出版面世，木心写该文时不了解张爱玲曾创作过这样一部遗著，本无可厚非。
只是令这位专家始料未及的是，同样由于《木心遗稿（二）》的出版，我们得知差不多在2006年的时候，木心写下过一段表达他对张爱玲同情与理解的话：“张爱玲的悲惨，不是才气尽了，写不出了，而是才气照样有，而且炉火纯青，可是生活折腾得她负荷不了，生理心理都发生扭曲。……她的困境的模式是公主落难，活在皇宫里，她是正常无差池的。”他在遗稿里还大量谈论张爱玲的写作、婚恋、晚景、身后、局限、穿着、张迷等话题。无论怎样，在他心中张爱玲仍然“不愧是高贵的艺术家”。