委托理财亏损不受法律保护_江苏法治报_2025年01月03日A08

近年来，随着金融市场的火热，以及公众投资理财观念的兴起，因委托理财引发的纠纷并不少见。在委托别人进行理财时，理财风险并不会因熟人与否而有所减少。近日，苏州工业园区人民法院审结一起因委托理财而引发的纠纷。

小帅经朋友介绍认识了小强，小强称自己具有丰富的证券投资经验，可帮助小帅通过证券投资获得稳定收益，小帅一听便心动了。2023年6月，在小强授意下，小强与小帅签订《合作协议》，约定由小帅出资、小强在指定证券账户进行自主投资组合管理，无论获利与否，小帅都能按1.5%/月的利率拿到利息，合作期限为2个月。签署协议后，小帅出资630万元，小强提供风险保证金70万元，双方将资金转入账户，由“操盘手”小强进行股票买卖操作。小强也按照约定，预先支付小帅首月利息9.45万元。

十余天后，股票账户内购买的股票出现跌停情形。小帅一看慌了神，连忙进行平仓。结算后，账户亏损了1万余元。见此情况，小强便要求小帅退还保证金和利息。小帅先支付了小强20万元，剩下的钱怎么还，两人怎么都谈不拢。于是，小强便把小帅诉至法院。

法院经审理认为，从《合作协议》内容来看，该协议应属于场外配资合同。《中华人民共和国证券法》规定，除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券承销、证券保荐、证券经纪和证券融资融券业务。案涉《合作协议》属于违反国家限制经营、特许经营以及法律、行政法规禁止经营规定的合同，应属无效。因合同无效，该合同取得的财产应予以返还，有过错的一方应当赔偿对方因此受到的损失，双方均有过错的，应当各自承担相应责任。

该案中，小强虽然不是协议当事人，但作为实际用资方，他和小帅之间，存在事实上的场外配资合同。合同因违反金融限制性规定无效，故损失由小帅自行承担，小帅应返还小强所提供的保证金。对小强给付的利息部分，考量双方的过错情况，小帅酌情予以返还50%。

法官说法：

在委托理财合同有效的前提下，一般委托理财的损失由委托人自行承担。在委托理财合同无效的情况下，一般会从合同的履行情况、双方的过错程度等方面考量，对损失的承担进行合理分配。

如需进行委托投资理财，应在委托前充分评估受托人的资质和信誉，委托有相应资质的主体从事理财活动，不轻信熟人吹嘘的理财战绩和成果，以及保本或保收益的虚假承诺。委托人和受托人应对委托金额、理财方式和范围、理财期间及报酬等事项进行有效协商，并达成书面协议。另外，在委托理财合同履行过程中，委托人应当定时关注理财项目的运营状况，有效监督，及时评估并控制风险。