营业收入41.18亿元，同比下降7.72%；归母净利润12.44亿元，同比下降23.35%；资产不良率1.35%，比上年末增加0.11个百分点……随着“五一”假期的结束，A股上市公司2025年年报和2026年一季度报也全部出炉。金融业虽然被称作A股中最能赚钱的行业，但不同银行间也有着显著差别。节前，当紫金银行2025年年报公布，A股十家农商行上市公司中唯一营收和净利双降的业绩着实难让投资者满意。
金融行业一直是A股上市公司中最能挣钱的行业，仅以银行业为例，已公布的2025年年报数据显示：A股上市银行全年实现净利润占全部A股上市公司净利润的比例约为四成，平均每天净挣约59.6亿元。虽然同为银行，因设立背景、服务定位和业务范围等区别，又分为国有大型商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行共计四类。从经营规模、管理水平、盈利能力而言，农村商业银行相对来说排序较后。
在目前A股已上市的十家农商行公司中，来自“苏系”的就占到6家，分别是常熟银行、紫金银行、无锡银行、张家港行、苏农银行和江阴银行。其中紫金银行是总部位于南京的农商行。
根据这6家公布2025年业绩的农商行年报数据可以发现，从资产规模来说，常熟银行总资产达到4030.79亿元，位列“苏系”上市农商行中的第一；紫金银行以近3000亿元紧随其后，再就是无锡银行、苏农银行、张家港行和江阴银行，排名后五位的各家银行资产总规模截至去年末都超过了2000亿元，但规模大并不意味着盈利能力强。
去年年报数据显示，尽管紫金银行资产总规模排名靠前，但无论营业收入还是归母净利润较2024年都有着较大降幅，从这两项的排名来看，均是最后一名。但同样是规模领先的常熟银行，却在两项数据中实现了排名第一的增长。即便是资产规模最小的江阴银行，营业收入也实现4.11%的增幅，净利润增幅更是排在第二位。
一般来说，银行主营构成除中间业务和投资与交易外，占大头的是息差收入。净息差也是衡量银行等金融机构核心盈利能力的关键指标，净息差越高，说明银行的利差收入能力越强。而6家“苏系”上市农商行已公布年报业绩的分水岭也恰恰表现在净息差方面。年报数据显示，去年所有A股上市银行中，实现净息差正增长的屈指可数。虽然6家“苏系”上市农商行净息差都在下降，但下降的速度却不一样。
身居“状元”位置的常熟银行下降0.18%，排名降速第三，但基础净息差较高，即便下降仍然达到2.53%的水平，位列所有A股上市银行中的第一名。紫金银行基础净息差本来排位居中，但此次降幅却成为所有A股上市银行中的第一名，达到0.29%，2025年的净息差为1.13%。该项排名为6家“苏系”上市农商行中的倒数第一，仅高于所有A股上市银行中的厦门银行。
业内人士表示，如果净息差跌至1%附近，意味着银行传统存贷业务已逼近盈亏平衡点，标志着进入“微利时代”，规模扩张模式结束。正常放贷无利可图将导致信贷业务收缩，进而收窄小微企业融资渠道。此外，息差与不良率一旦倒挂，还会影响银行自身可持续经营。
记者查阅年报还发现，紫金银行营收降幅只有7%，但净利润降幅却达到23.35%。除受净息差影响外，主要是信用减值损失大幅上升。简单来说，就是预计借出去的钱（贷款或债券）可能收不回来，因此在账面上提前计提的一笔损失准备金。2025年，该行信用减值损失达10.81亿元，同比激增32.53%，其中贷款减值损失从2024年的3.95亿元急剧攀升至10.71亿元。
从年报中贷款投放的行业分布看，头几位分别是租赁和商业服务、批发和零售、建筑、房地产，总值占到年度投放总贷款规模的四成以上。考虑到上述行业受整体经济形势影响表现相对平淡，在相当程度上也成为影响收入、利润和风险的一大原因。
好消息是，在目前已公布的2026年一季报中，紫金银行实现营收11.66亿元，同比增长2.22%；实现归母净利润4.29亿元，同比增长1.62%，相关数据看似企业创收盈利能力正走出低谷，但一季报中影响盈利能力的重要因子净息差和净利差仍在进一步下探，分别为1.08%、0.96%。在利率下行周期中，息差压力仍然成为影响紫金银行经营业绩的关键。
在5月7日的2026年第一季度业绩说明会上，紫金银行表示未来将在资产端把更多信贷资源投向个人贷款、中小微企业贷款等领域。负债端则通过强化利率定价管理、加大短期限存款产品营销、引导高成本存款转化等措施，不断改善负债结构。
南京晨报/爱南京记者 陈彦