截至2024年10月16日，今年上证指数上涨7.66%，电力设备一级行业（801730.SL）下跌4.12%，同期电网设备指数（801738.SL）上涨6.39%，略微跑输上证指数1.27个百分点，但跑赢电力设备一级行业10.51个百分点，表现尚可。
南京证券研究员李承书介绍，电力系统包括发电侧、电网侧（输电侧）、用电侧等。相应地，电力设备可分为发电设备（火电机组、水轮机、风力发电机组、核电机组、光伏组件等）、输配电设备（变压器、继电保护、电缆、互感器、电表等）、各种用电负荷。电网设备即指其中的输配电设备。
李承书表示，国内需求稳步前进：电网设备最大的国内需求方来自国家电网和南方电网。从政策端看，国内宏观经济承压时，电网公司往往需要保持较高投资强度，拉动相关需求。今年1—8月，我国电网投资高达3330亿元，同比增加23.1%；2023年同期该数据为1.4%，2023年全年电网投资增速为5.4%。据央视7月底报道，国家电网有限公司今年电网投资将超过6000亿元，较2023年新增逾700亿元，这是电网投资首次超过6000亿元，较今年年初披露的5600亿元投资计划也有上调。新增投资将主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等方向。从经济社会需求看，面对国内新能源发电装机量的快速增加、新能源汽车和充电桩保有量的不断提高等新形势，跨省跨区输电通道（特高压直流）、抽水蓄能等成了电网侧亟待建设的项目，也利好国内相关电网设备的需求。
海外需求在提升：一方面，亚非拉诸多国家目前电网基础设施较为落后，与中国几十年或十几年前的电网水平类似，其电力系统的建设和改善将给中国相关产品和解决方案的出口提供了长期的发展机会。另一方面，海外发达国家电网系统虽较为成熟，但也面临着大量电网设备老旧待更新、电网设备制造产能外流等问题，给国内相关制造业提供了较好的出口机会。
关于本板块的投资机会，李承书建议：在海内外需求共振的大背景下，投资者可以关注以下方向：1.受益于国内跨省跨区输电通道（特高压）建设提速的相关标的；2.受益于出口和国内电网主网建设的相关变压器标的；3.受益于国内电网投资增长而需求稳健提升的相关二次设备龙头；4.受益于亚非拉诸国电网建设需求的相关电表公司。
风险提示：行业竞争加剧；原材料价格上涨；海外贸易壁垒。
南京晨报/爱南京记者 许崇静