“出售式重整”助破产企业“腾笼换鸟”

从确定意向投资人到新项目上马不到30天

“出售式重整”助破产企业“腾笼换鸟”

本报讯（记者 杨照民 顾和平 通讯员 顾嘉辉）近日，医药高新区法院成功审结江苏港城中药养生有限公司（以下简称港城公司）破产重整案。该案以“出售式重整”方式快速实现“腾笼换鸟”，从确定意向投资人到新项目上马不到30天，并且最大化地保障了债权人的合法权益。

港城公司原系王老吉凉茶江苏地区唯一生产厂商，后因资金链断裂资不抵债停产停业。鉴于港城公司的先天条件，医药高新区法院首先考虑对其进行“存续式重整”，保留企业法人主体资格，对外公开招募投资人，变更公司内部股权结构，恢复企业发展活力。但招募公告发出后，一直未有投资人报名竞价。随后，该院调整思路，创新采取“出售式重整”方式，实现生产要素的重新优化配置及债权受偿率的最大化。

“出售式重整”，是将债务人自身具备潜力和再利用价值的主营事业全部或部分转让给他人，使得该部分经营事业能够在其他主体中继续存续和经营发展，同时用转让对价及未转让的剩余资产变价款清偿调整后的全部债权。

据介绍，企业进入破产清算程序后，资产处置方式多为分门别类单独进行，不仅处置周期较长，而且单独处置的资产在脱离原主营事业后时常身价暴跌，甚至无人问津。而本案中，法院将港城公司资产整体打包作为投资标的公开竞价招募投资人，同时在招募公告中明确，竞价最高且额外支付成交价2.5%款项的竞买人，才能被确定为港城公司重整投资人。这种“出售式重整”方式，不仅处置效率、资产价值都在“存续式重整”之上，而且提高了债权受偿率，充分保障了债权人的合法权益，因此得以在债权人会议上顺利表决通过，这也为后续高效推进破产重整工作扫清障碍。

重整方案确定后，医药高新区法院积极拓展投资人招募渠道，并走访多家意向企业商洽投资事宜。同时，该院在地方党委政府的支持配合下，拟定意向企业先行入驻港城公司厂区、提前做好开工准备的招商引资方案，以便实现高效交接，确保意向企业顺利投产。最终，泰州市创新电子有限公司（以下简称创新电子）拍下投资标的，并额外支付成交价2.5%的款项，以6589万余元取得重整投资人资格。

创新电子毗邻港城公司，是一家国家高新技术企业，专业从事液晶显示器支架、笔记本电脑转轴的研发与制造。港城公司资产转让后，创新电子用来建设折叠手机铰链生产线。项目投产后，预计年产折叠手机铰链500万套，实现年产值4.5亿元左右，年纳税约6500万元，同时提供工作岗位90个左右。

“该案通过府院高水平联动，跑出了企业破产重整加速度，实现了生产要素的‘腾笼换鸟’，提升了市场经营主体的活力与竞争力，促进了产业结构优化升级。”医药高新区法院党组成员、执行局局长李剑峰说，今后将继续强化府院联动效能，坚持能动司法理念，切实找准司法护航新质生产力加快发展的切入点和结合点，为经济社会高质量发展注入司法新动能。