科技型中小企业发展特征与传统商业银行信贷要求是一对天然矛盾——
金融服务如何“撬动”科技创新
□本报记者 朱世萍 通讯员 王丽
科技金融作为科技创新发展的重要一环，受到广泛重视。近日，我市出台《关于金融支持科技创新促进产业转型升级若干措施的通知》，金融支持科技创新的力度、广度、精度不断提升。
如何找准科技与金融的结合点，按下金融服务体系“升级键”？在科技研发、成果转化、效益产出等阶段，如何为科技企业提供全周期、全链条、全方位的金融支持？带着这些问题，记者走访了相关部门、金融机构和科创企业。
“天然错配”
企业贷不到，银行不敢贷
“‘科创易贷’300万元资金支持对企业来说非常及时。”兴化一家主营脱水蔬菜的企业负责人告诉记者，该企业今年业务快速拓展，收到行业龙头大额订单，受限于生产设备升级改造大规模支出，采购原材料资金压力较大，亟需流动资金满足生产需求。交通银行泰州分行结合科技创新积分，向企业推荐“科创易贷”产品，两天内完成贷前调查、授信审批及放款。
“以前是企业缺资金，银行不敢贷。发展不等人，我们只能小步向前迈。”该企业负责人道出众多小企业的辛酸。
初创期和成长初期的科创企业，普遍研发投入大、盈利能力弱、资产积累少，财务表现并不理想，很难达到传统银行客户的准入要求，又恰恰处于最需要外部资金支持的重要节点。对这类企业而言，竞争和迭代如同大浪淘沙般残酷且迅速，能否获得足够资金支撑，成了一道“生死劫”。
“向科技创新企业提供贷款并不简单，光是尽调访谈就要花费半个月，提交的报告厚厚一沓子。”某股份行公司部人士向记者直言，初创期企业直接融资渠道不畅，他们更需要中长期资金，而银行偏好投放短期融资，这也是一个矛盾点。
科技型中小企业呈现出“轻资产、高成长、高波动”的发展特征，而传统商业银行信贷发放往往“重盈收、重担保、重抵押”，二者间存在天然的错配，导致科创企业较难从传统的商业银行体系获取资金支持。
让“软实力”变“硬通货”
评价体系持续优化
“银行有既定的信贷依据，企业有创新能力和市场潜力，科技部门能不能突破现有框架为企业增加信贷‘砝码’？”市科技局创新发展处处长马阳阳说。在了解不同银行的信贷依据后，市科技局探索科技创新能力嫁接信贷的新途径，提出将企业科技创新积分作为银行借贷的增信依据、将企业即将兑现的奖补资金作为银行放贷的“抵押担保”、将积分画像纳入企业的征信模型。
2021年10月，集信贷、担保、征信于一体的“创新积分贷”科技金融赋能体系正式发布。三年来，创新积分评价系统参评企业数量从2000多家增加到9000多家，覆盖了所有创新型科技企业。
企业创新积分的出台，为银行解决找不到优质项目、看不懂企业科技含量、难以把控技术关联风险等问题提供了有效路径。目前全市已有六家银行发布10款“创新积分贷”产品，截至5月底，为286家科技型企业发放14.26亿元贷款。
如何把企业的无形资产转化为信贷产品？在泰银行金融机构也在积极探索。
“我们开发的评价体系，着重考察企业知识产权数量和质量、发明专利密集度、科研团队实力、科技资质、科技创新成果奖项等科技创新能力。”南京银行泰州分行小企业部负责人钱红斌说，有一个负债和销售几乎等额的企业，却“破例”获得高额授信，理由很简单，“研发投入占比高，产品具有前瞻性。”
“技术流”评价体系让传统评审模式下的偿债“问题户”蜕变成发展“潜力股”。南京银行泰州分行去年升级推出“鑫e科企”平台，企业只需在线上填报相关信息，最快半天就可放款。截至今年4月末，已有400家企业在南京银行泰州分行获得授信支持，授信金额高达12亿元。近三年来，该行科创企业业务呈现出井喷态势，在省内领先。
这样的现象不是个例，截至3月31日，交通银行泰州分行投放“科创易贷”27笔，金额合计1.17亿元，位居省内首位。
为引导金融机构加大对科创领域的信贷支持力度，中国人民银行泰州市分行将央行资金与金融机构对特定领域的信贷投放挂钩，在现有再贷款再贴现政策框架下，针对科技创新领域创设“泰科融”专项政策工具，额度为20亿元，利率仅1.75%。（下转03版）
金融服务如何“撬动”科技创新
（上接01版）
“一家好企业，需要银行一步步陪伴走出来。”市区一家从事医用敷料研发生产的医疗科技公司负责人说，企业成立之初，国内医用功能性敷料还在起步阶段，没人知道机遇和风险谁会先来，“当时我们将重心放在产品研发和市场拓展上，自有资金消耗极快，想要度过成长期，必须要有足够的外部力量。”
为帮助这家企业融资，南京银行泰州分行以小股权、大债权形式，投贷联动，从“债主”变身“股东”。目前，企业顺利度过创业瓶颈期，现已成功上市。据介绍，南京银行泰州分行最早一批的投贷联动客户已有5家企业上市，13家企业在新三板挂牌。
政府部门也多方发力，帮助科技型企业在多层次资本市场融资。市科技局牵头成立天使投资基金，总规模10亿元，专注于投早投小，目前累计已交割完成6个项目的投资，总投资额3300万元。地方金融监管局打造的“泰州市投资机构池”微信小程序于上月上线，搭建股权融资需求发布和沟通平台。《泰州市关于促进股权投资高质量发展的若干政策措施》《泰州市支持企业上市的政策措施》《泰州市推进企业上市高质量发展行动计划(2024-2028年)》，一系列措施意见出台，更是持续优化政策环境。
据统计，2023年，全市12家科技企业引进股权投资14.78亿元。目前全市有科创板上市企业5家，居全省第6位。
从“孤军行”到“众人抬”
多方合力分散项目风险
我市在金融支持科技创新方面取得了一定成效，但仍存在一些亟待解决的问题。
数据显示，2023年有政府融资担保或主要针对成熟期科创企业的“苏科贷”“积分贷”“专精特新贷”“高企贷”等产品发放规模65.8亿元、占全部科技金融产品当年发放额的比重超过90%，而部分银行针对初创期、成长期科创企业的“研发贷”“可转贷”等产品投放规模不足1亿元。
如何补上这块短板？中国医药城率先走出一步，组建总规模16亿元的大健康产业母基金，与光大控股、招商局资本等头部资本达成战略合作，成立了国有金融投资企业——华银金投。根据处于不同生命周期企业的金融需求，精准有效提供“债券+股权+选择权”的金融资本供给，推动设立政银合作金融创新产品，让“一穷二白”的种子团队能够发育成长，并在漫长摸索期及时找到资金。
在南京银行泰州分行，针对种子期、初创期科技型企业的“贷款+外部直投”试点工作也已开始。“我们将联合外部股权投资机构，创设‘贷款+外部直投’专项科技金融产品‘科创鑫贷投’。”钱红斌介绍，该行还在试图对外搭建渠道，从政府、产业园、专业机构、投资机构等方面获取信息，引入各类合作伙伴，协同创新服务模式，主动构建多维生态圈，让科创项目从“孤军行”走向“众人抬”。“我们还将以‘政银园投’模式为引领，构建‘投贷智慧管家’一站撮合式服务平台，逐步实现‘融资—融智—融商’。”钱红斌说。
记者采访中，多家金融机构都提到，希望政府牵头提升科创企业画像的精确度。对此，社科院泰州分院经济所所长朱菊萍表示，可由牵头部门梳理科创企业名录，建立常态化的征信数据协调机制，实现科创企业创新能力评价、纳税、财务三表以及用电等涉企核心信息的有效归集，为科技金融服务活动提供第三方征信画像数据，全面提升科创企业融资可及性和获得感。
科创项目面临种种不确定性，如何规避风险始终是各方无法回避的难题。
保险作为分散风险的有效机制，在支持科技创新等方面具有独特优势。市人大常委会经济工委副主任戴国平表示，调研发现，目前我市有政府性融资担保机构10家，2023年担保业务规模171.61亿元，出险项目笔数、金额较往年有所增加。但信用担保机构数量较少，仅有4家机构推出科技保险业务，辖区内保险公司提供科技风险保障5.2亿元，仅占泰州财险总额的万分之三，覆盖率较低。
为弥补这方面的不足，市科技局正谋划和保险机构合作推出科技保险产品，深度嵌入科技创新的各个环节，为创新活动发挥风险分担、补偿和管理的独特作用。目前计划推出数十个科技险险种，覆盖产品研发、知识产权保护、贷款保证、关键研发人员健康和意外风险保障等多个方面。对投保的科技型企业，将按照比例给予补贴。