放哪里收益才能最大化？

□本报记者 张琛

日前，招商银行和贝恩公司联合发布了《2023中国私人财富报告》。报告显示，2022年度中国个人可投资资产总规模达到278万亿元人民币，复合增速为7%。未来两年，随着宏观经济的温和复苏，中国个人可投总资产年复合增速有望回归8%至9%。预计到2024年底，可投资资产总规模将突破300万亿元关口。

虽然可投资产在增长，但当下内外部环境复杂叠加信心不足，大家的风险偏好更趋于稳健，绝大部分投资者都保持着适中和较低的风险偏好。在求稳的需求下，2024年，你的闲钱放哪比较稳妥呢？

持有收息股

去年以来，高息股再次受到资金追捧。2024年第一周，一向股息率较高的国有大行出现了不同程度的上涨。其中，农业银行在这一轮上涨行情中，股价创历史新高（前复权）。数据显示，在1月4日，农业银行盘中一度涨至3.78元，超过2023年10月12日创下的3.77元历史最高价。据悉，其他高息股资产同样也是投资者眼中的“香饽饽”，因资金买入而导致股价出现不同程度的上涨。如中国神华涨幅为7.34%，大秦铁路上涨2.50%，中国海油涨幅在1%左右。

业内人士认为，以国有大行为代表的低估值蓝筹股，因实体经济进入复苏阶段，政策支持以及成熟的业务运营模式，而具备了中长期价值修复乃至重新评估的潜力，成为投资者寻求稳定收益的重要选择。在低利率时代，应重视高股息红利资产配置价值。宏观经济修复仍处在起始阶段，而无风险利率处于下行周期，因此高股息红利资产的稀缺性优势将会明显放大，或将成为配置资金的追捧对象。

结构性存款和活动类存款

最近，各大银行又开始了新一轮降息潮，但市面上也有一些高于平均水准的存款产品，比如结构性存款。记者咨询多位银行客户经理了解到，结构性存款是指银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，将存款收益与汇率、贵金属价格、利率、股价等特定金融指标挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上有望获得较高收益的存款。

我市某股份行客户经理告诉记者，结构性存款是保本的，一般期限偏短，中途不能取。大多数产品会有三档收益率的可能。到期后利率具体是多少，要看结构性存款投资的对应产品的收益，但一般来说利率都会比同期限的普通定存高一些。

其次，是近期有一些银行推出了存款补贴活动，比如支付宝中的网商银行，开展了存活期给福利金活动，每存1万元，每天发放0.88元福利金；再加上活期存款原有的0.3%年化利率，等于3.5%左右的活期存款利率。这个福利金，在淘宝买东西时，可以当现金抵扣一部分钱。不过，经过记者本人测试，福利金是白名单邀请制的，并非每个人都有。

还有一类存款产品，利率并不高，但它用其它福利“加息”，比如存款就给一些积分、金豆之类。如江苏银行的“苏银豆”，可以用来购买银行自己商场的物品，或是抵扣手机话费、电影票等，利率+积分，也能达到高于平均收益的水平。

大额存单仍受追捧

尽管存款利率调降已成趋势，但部分中小银行在新春将至的时间点，为助推银行“开门红”，推出的大额存单年化利率仍超3%。

“稳增值、快流转、保安全，我行有款3年期的定存产品，年化利率为2.8%，起存金额为5万元，到期付息，不仅利率比普通定存有优势，而且起存金额并不高，流动性也更强一些。需要抓紧抢。”上海银行常州分行客户经理白女士向记者表示，该行在新年之际还推出了可转让的大额存单，其中两年期年化利率2.43%，一年期年化利率2.1%，半年期年化利率2%，灵活性较高。

国债逆回购

国债逆回购是缺钱的金融机构将国债抵押给市场的产品，对于借款人来说，安全性非常高。每到季度末、年底，逆回购收益率往往有惊喜。譬如元旦前最后的交易日，14天期的逆回购年化收益接近4%，还是挺高的。去年底，1天期国债逆回购的收益冲到6%，预计今年年底前，逆回购收益仍然会涨，大家可以提前开个证券账户，到时输入国债逆回购代码看一下收益。国债逆回购一般1000元起购，可以在多个券商APP内看到每天的收益变化。