未知生 焉知死

时至今日，似乎越来越多的人都在提前为10年、20年后的事情操心。很多金融机构顺势提出了“全生命周期”的产品理念，旨在设计出能够覆盖人的一生的金融产品。其中，年金险正是一种花今天的钱，为未来买单的险种。

某位财经博主近期便推荐了一款终身领取的年金险。根据产品介绍，这款年金险出生28天—65岁的群体都可以买。买了之后，女性最早55岁、男性最早60岁便可以领钱。活多久、领多久。假设一位30岁的女性，每年缴费2万，交10年，55岁开始每年领钱。根据产品设计“领得越久，收益越高”，领到85岁时退保，IRR（内部回报率，专业名词）能超过3%。

换言之，如果一个人预期自己长寿的话，购买这类年金险产品，最终的IRR是能够跑赢目前的存款利率的。但这里至少存在两个漏洞。

漏洞之一是客观的经济周期。

2015年左右，FIRE（提前退休）运动引入国内。我之前也介绍过4%法则，这个法则最早于上世纪90年代由美国麻省理工学院学者Willian Bengen提出，经过他的测算，只要每年的开支不超过储蓄的4%，就可以在不工作的情况下维持现有的生活水平。对于欧美国家的FIRE运动先行者来说，他们的无风险收益品种更多、渠道更广、收益可能也更多，4%的无风险收益曾经轻而易举。但时至今日，随着房地产下行周期到来，金融产品犹如空中楼阁，社会利率水平更是一降再降，这个4%的难度已经变得越来越高。对于国内FIRE运动的尝试者来说，如果仅仅靠着一笔存款的无风险收益FIRE，或许没等领取养老金，就得先去投个简历找工作。这也正是很多国内FIRE者的现状——躺到一半不得不再爬起来。

那么，现在看起来划算的IRR，若干年后到底是高还是低呢？现在10万元的现金价值，10年后等价于20万元还是5万元呢？银行理财产品早已打破刚兑，万一，其他行业也有类似政策呢？都未可知。

漏洞二是个人的主观情况。

别说10年、20年后的情况，就算是明年的情况、下个月的情况，多数人都是无法预知的。写这篇文章时，惊闻上海中金的一位女士，因产后抑郁、行业降薪、房贷千万等因素，放弃了生命。根据网上信息，她的个人履历非常优秀。或许，追求完美的性格与曾经的优秀相辅相成，却在面对人生曲线下行时成为了最后一根稻草？近年来出现的“断供”之痛，正是房产周期下行叠加个人职场生涯下行的结果之一。诚如一些当事人自述，买房时预测每月还贷不成问题，没想到遭遇降薪或裁员，不仅还贷捉襟见肘，有些房子的房价距离购买价格还跌了30%甚至更多。

“未知生，焉知死”。子路向孔子询问如何侍奉鬼神，孔子说，要先侍奉好人，才能去侍奉鬼神；子路又问死是怎么回事，孔子说，没有了解生的道理，怎么能够了解死呢？我理解为，人应该先关注当下，解决目前存在的问题，再考虑遥远的未来。如果把每一个当下看成“投资”，把期待中未来的幸福看成“消费”，那么消费和投资，本身就是无法割裂的一体。经济学中的消费和投资，也是协同关系，而不是此消彼长，只有在总量极度有限的前提下，才会互相蚕食份额；而“总量有限”，本身就是一种贫乏诅咒式的设限。真正的投资，并不辜负时间线。活好每一个当下，未来自然有保障，没有高质量的现在，又谈何幸福的未来？