多款理财产品“提前退场”

□本报记者 张琛

“我购买的某款银行理财产品6月份被提前终止了，比原来的到期时间少了两年。这笔钱我还要重新选择新的投资对象，但收益已经恢复不到之前买的高度了。”市民李女士“吐槽”道。

这段时间，类似李女士这样情况的投资者不在少数。

多款理财产品提前退场

普益标准数据显示，截至2024年5月31日，今年以来提前终止的净值型理财产品达到了958款，同比增加117款，上升13.91个百分点。据不完全统计，6月份以来，已有20余款理财产品提前退场，发行机构覆盖各大银行理财子公司。在提前退场的理财产品中，有的才成立一个多月。

华夏银行全资子公司华夏理财提前终止了“华夏理财现金管理92号”“华夏理财现金管理93号”两款理财产品。公开信息显示，这两款产品均成立于今年4月。其中，现金类92号成立于4月26日，提前终止于6月5日，运作时间为41天；现金类93号产品成立于4月9日，提前终止于5月30日，运作时间为53天。

6月11日，民生理财提前终止了“玉竹固收类两年封闭150号”理财产品。6月17日，中邮理财于6月17日提前终止了“邮银财智·鸿运定制6号（盛鼎版）”人民币理财产品，该产品原到期日为2029年6月17日。6月21日，交银理财提前终止了“稳享大湾区价值投资一年定开2号”理财产品，并将于7月12日提前终止“稳享大湾区价值投资一年定开3号”理财产品。

利率下行或是主因

根据各大理财公司发布的公告，提前终止的原因大概有：产品的投资业绩不理想，触发了提前终止条款；个别产品的净值波动较大，投资者大量赎回资金，产品规模下降，为保护投资者收益，提前终止该产品；为了止盈；以及理财产品的投资标的被提前终止。

华夏理财在提前终止公告中表示，提前终止的原因是“根据市场及投资运作情况，为最大程度保障投资者利益”。招商银行表示，提前终止是为了“止盈”。招行两款提前终止的产品原到期日分别为2025年5月14日和2025年5月23日，但根据产品说明书，该产品“现已达到止盈条件，故提前终止”。民生理财公告称，由于产品所投资的资产提前终止，为保护投资者权益，决定提前终止该产品。

常州大学吴敬琏经济学院现代金融研究中心主任姚惠泽认为，提前终止的根本原因还是来自于利率下行的压力，“中邮理财的提前终止公告中写得很明白，‘当前市场利率大幅下行，影响产品的未来运作。’在这种情况下，原本预期较高的收益率无法实现，不如提前退出，保住已有的收益，这也是对投资者的一种保护。”

降息通道下，高息也不保险

那么，理财产品“提前退场”后，收益该怎么算？据悉，提前终止的理财产品收益一般按该理财产品的实际持有天数来计算。根据多数提前终止产品公告，在产品终止确认之后两至三个工作日资金将划转至投资者的账户。已提前终止的理财产品会在完成资金兑付后发布终止及清算公告，告知投资者产品的具体信息。

6月以来，甘肃、广东、广西、湖北等地的多家银行对存款利率进行了新一轮下调，利率降幅最高达60个基点。其中，部分银行的3年期存款利率与5年期存款利率相同，甚至高于5年期存款利率。同时，3年期和5年期的定期存款都已经进入“2%时代”。随着欧盟官宣降息，美国公布了CPI数据，降息预期提升，多位专家预测，最晚明年，全球会进入新一轮降息周期，而国内的存款利率将在未来3年进入“1字头”。

常州工学院经济与管理学院钱炳博士建议投资者切勿盲目投资高收益理财产品，“在目前形势下，过往的高收益产品，如果相关机构的盈利能力达不到，有较大概率提前退场。”