提前还贷是最好的理财？

“提前还贷是最好的理财”已成为当下社交平台“投资理财”板块讨论的热点话题。

日前，全国多地宣布降低首付比例、取消利率下限或者设定新的利率下限水平，超过20个省份200个城市宣布降低房贷利率。随着宏观政策调整，全国多数城市首套房贷利率已降至3.5%以下。贝壳研究院的监测数据显示，5月，百城首套主流房贷利率平均为3.45%，较4月下降12个基点；二套主流房贷利率平均为3.90%，较4月下降26个基点。5月首套、二套主流房贷利率较2023年同期分别回落55个基点和101个基点。其中，常州首套房贷利率已降至3.25%，针对优质客户还可以更低。二套房贷利率也有银行可做到3.35%。

这对于前几年买房买在房价和房贷利率双高点的群体实在是“太不友好了”。最近和几位朋友闲聊，谈起房贷，她们不约而同选择了提前还贷。一位是在房贷利率高点买的房子，“虽然随着LPR下降和政策放宽，贷款利率也下调了不少，但毕竟一年只能调一次，发了年终奖后，和家里人凑了凑，上个月索性一次性还完了房贷，无债一身轻。”另一位则说：“每个月几千块的房贷，听上去不多，但如果用于消费可以买很多东西了。今年大额存单收益一直下降，最近一笔大额存单到期了，干脆还了房贷，相当于又买了一个年化利率3.5%以上的保本理财产品。”

事实上，提前还贷早在去年就大规模开始了，虽然2023年9月银行调整了一次存量房贷利息，但仍挡不住提前还贷的人。多项数据也显示了提前还房贷并非是少数行为，而是成为了多数贷款人的主流选择。公开数据显示，截至2023年末，个人住房贷款余额38.17万亿元，相比2022年末的38.79万亿，减少6000亿元。这是20年来，个人住房贷款余额首次下降。据统计，2023年，有房一族还了7万亿的房贷，才导致最后的余额为负值，而这7万亿中，绝大部分都是提前还的房贷。

进入2024年，提前还贷的势头再起。上海，杭州、无锡等很多城市都在继续上演提前还贷的戏码。今年6月，券商国泰君安证券发布的研报显示，2017年以后，居民早偿率基本在20%附近波动，而自2024年2月以来，居民早偿率加速上行，今年4月达到37%的历史高位。其中，早偿率是指贷款人在规定的借款期限内提前还款的比率。这一趋势反映居民提前还贷行为明显增多。

只要有利差在，不论是存款与贷款之间的利差，还是存量贷款与增量贷款之间的利差，都会让人有填平负债的冲动。从经济学的角度说，这正是理性经济人的必然选择。理性经济人这一概念由写出《国富论》的英国知名经济学家亚当·斯密提出。他认为，人的行为动机根源于经济诱因，争取最大经济利益是理性经济人的本质。

但从另一个角度来说，在全球量宽的背景下，不管是选择扩张资产负债表还是选择收缩资产负债表，有限的生命都无法抵御无限的印钞。随着利率进一步下降，购房的资金成本将越来越低，而负债的成本也将一降再降。银行求着你借钱不再是都市传说，而是正在发生的现实。稀缺、刚需……不过是人为制造的概念。世间本没有金融，当社会发展到一定阶段，也就有了。但抽丝剥茧，穿透层层资产负债表的包装，大众趋之若鹜购买的底层产品很可能是令大众避之不及的劣质资产；而穿透个体生命的层层欲望，底层需求很可能仅是“一箪食，一瓢饮”，房产、负债、投资、理财……皆为冗余。钱塘江上潮信来，今日方知我是我！