当“伪中产”遇上衰退的资产负债表

三年前，我写过一篇《报复性省钱》，如果恰巧有读者照着做的话，持续到今天，应该能收获短暂的宁静。毕竟，当下的热门段子之一正是“中产返贫三件套”——房贷高企、太太全职、国际学校。再转念一想，如此这般就返贫，似乎需要在中产前加个“伪”。

早在2003年，日本野村综合研究所的首席经济学家辜朝明先生，针对美国大萧条和日本“失去的三十年”，提出了著名的“资产负债表衰退”理论。辜朝明认为，对于普通民众来说，有两种破产模式，一种是负债大于资产，而且没有现金流，另一种是现金流不变甚至还在增加，但由于价格变化，负债已经大于资产。

拿“资产负债表衰退”理论对照当下国内“伪中产”们遭遇的现实困境，可以归纳为两大因素。一是负债购买的中高档住宅，价格上涨时是资产，价格停滞、下跌时则成为了真实的负债。如果首付过少，杠杆过高，负债完全可能超过资产。二是职业生涯的断层。以前高薪的岗位，现在行业红利不再，甚至岗位被优化，现金流变少甚至为负；而且，中产从事的职业大部分无法继承，下一代又要从零开始。这也直接导致了鸡娃、内卷提前、学区房等现象。

在这样的背景下，一部分人不敢消费、拼命存钱。最近几年，我国住户存款一直在快速增长。据央行公布的数据，截至2018年末，我国住户存款余额为72.4万亿元，从2019年到2022年，我国每年新增的住户存款余额分别为9.7万亿元、11.3万亿元、9.9万亿元、17.84万亿元。今年以来，我国住户存款余额继续飙升。今年1-6月，居民部门新增存款11.9万亿元，较去年同期多增1.6万亿元。另一部分人则追求诗与远方，比如卖掉北上广的房子去大理、丽江开民宿、开酒吧；卖掉一线和二线城市的房子去三四线城市买大房子，剩下的钱存银行吃利息；辞掉工作去西藏、青海、云南徒步，去世界各地旅游。还有人说，攒这点钱也买不起房，不如消费；又有人说，打工来钱慢，不如创业……

其实，任何国家任何社会的中流砥柱都值得尊敬。而伪中产之所以是伪，就是经受不了时代的冲刷，稍微有点风浪，就直接裸泳、躺平了。细数新中国成立后，哪一代人没有遇到困境呢？我们不必享受苦难，但也不必逃避现实。中产的高薪，小部分是劳动所得，大部分是时代的红利；中产的房子，小部分是居者有其屋的刚需，大部分仍然是时代的红利。

想明白这一点，心态就好了。

再看看发达国家的代表美国——阿莉莎·夸特在《夹缝生存：不堪重负的中产生活》中描绘了自2008年经济危机以来，美国中产成“中惨”的现状。这一群体中有律师、大学教授、新闻工作者等，拥有名校学历，藤校毕业的不在少数。但从上大学那一刻起，他们就被无数座“大山”逼进“夹缝”。他们发现，自己越来越难以拥有父辈的生活质量，更无法保证下一代还继续留在中产阶级……看来，人家的生活还不如我们呢。

事实上，万事万物都有其客观发展规律。回望内地楼市，1998年首次房改后蓬勃发展，2003年-2015年是黄金时代，而2015年之后的大涨让刚需、非刚需群体都不由自主地裹挟其中。这几年正是一个休养生息的阶段。至于通胀，曾有财经人士辣评“人很少因为通胀而破产，而都是为了跑赢通胀而破产。”《道德经》有云，天之将明，其黑尤烈；飓风过岗，伏草惟存。这个时候，信心比黄金重要，我相信，苟过当下，未来依旧光明。