截至目前，超20家上市银行披露了2024年年报，在净利息收入占比走高的背景下，银行业净息差持续下行的趋势再次引发市场广泛关注。国有四大行净息差普遍处于低位，头部股份制银行净息差较高，地方性银行分化较大，其中常熟银行较高，达到2.71%。但与2023年相比较，各类型银行均延续了下降趋势。
在各家银行陆续召开的业绩发布会上，部分银行管理层认为，今年虽然还会收窄，但压力会减小许多，同时也会通过降低负债付息率等多种方式，积极管控息差水平。
净息差普遍收窄
国家金融监管总局最新数据显示，2024年四季度末商业银行净息差为1.52%。上市商业银行息差走势与金融监管总局公布的行业整体趋势相符。从数据来看，呈现银行息差持续收窄、不良贷款率基本持平等特点。
“影响银行净息差的因素有三个方面。”北京财富管理行业协会特约研究员杨海平表示，“一是货币政策导向；二是市场竞争态势；三是商业银行存、贷两端的议价能力，这取决于银行服务质量、战略定位和市场份额等。其中，货币政策导向是宏观方面主要的影响因素”。
对于是否能简单用净息差衡量银行盈利能力，杨海平对此持否定态度。“一是净息差只能分析净利息收入的盈利能力，不能分析非息收入的盈利能力；二是从营收转化为利润的能力来看，净息差也看不出商业银行财务管理、精细化管理程度、成本收入比等带来的利润情况；三是以盈利能力的可持续性角度来看，净息差也看不出银行这方面的能力，单独看净息差可能会高估风险较高的银行、低估稳健增长的银行。”杨海平表示。
净息差压力犹存
对于净息差收窄，多家银行管理层也在业绩发布会上阐述了各自看法，部分银行管理层认为今年虽然还会收窄，但压力会减小许多，同时也会通过降低负债付息率、扩大基础客群等多种方式，积极管控息差水平。
工商银行副行长姚明德3月28日在业绩发布会上表示，整体判断2025年净息差下行仍是行业共性，但是下降的幅度在收窄。关于今年贷款市场报价利率（LPR）的走势，基本判断是2025年LPR报价还将继续维持下调的趋势。
招商银行副行长彭家文表示，招行2024年净息差下降幅度在逐渐缩小，其中一季度同比下降了27个BP（基点），二季度同比下降了17个BP，三季度同比下降了14个BP，四季度同比下降了10个BP，“净息差下降的趋势是确立的，但是降幅在收窄，而今年接下来可能还会有降息，会对净息差形成压力”。
也有银行管理层表示，今年负债成本下降难以完全对冲资产收益下降的影响。如中信银行行长芦苇表示，2025年银行业净息差仍面临较大的下降压力。因为总体而言，当前市场利率仍处于下行环境中，受贷款市场报价利率下调、存量按揭利率下降等影响，息差有收窄压力。尽管去年存款利率也有较大幅度的下降，但预计2025年负债成本下降难以完全对冲资产收益下降的影响。
多家银行强息差管控
从行业看，近几年央行持续下调LPR引导社会融资利率下行，整个银行业净息差处于下降趋势。不过银行也需要维持合理的净息差和进行资本补充以保证融资能力，进而维持宏观经济稳定。
“2025年，按照目前的货币政策导向来看，净息差大概率仍然是承压态势，但是收窄的幅度会放缓。”杨海平表示，目前净息差已经降到历史低位，下降的空间越来越小，且货币政策决策部门也在重视呵护商业银行净息差，维持其必要的利润空间。
今年1月份，中国人民银行副行长宣昌能在国新办发布会上表示，近年来，政策利率引导效果在进一步显现。去年，政策利率累计降低了0.3个百分点，引导1年期贷款市场报价利率下降0.35个百分点，5年期以上贷款市场报价利率下降0.6个百分点，带动贷款利率更大幅度下降。梅日经