构建科学运行机制 提升国企研发创新能力

□内蒙古工业大学二级教授、博士生导师 长 青

中国经济步入了以创新驱动带动高质量发展的时期，企业技术创新的推动成为实施创新驱动发展战略极为关键的部分。在社会主义市场经济体制下，国有企业在国民经济中有着不可替代的重要地位。但由于任期制短期考核、内部人控制等委托代理问题一直存在于国有企业中，致使国有企业对企业长期创新能力的重视程度还不够高。国务院国资委在2010年开始实施 EVA（经济增加值）的考核办法，力图缓解国企研发投入不足的问题。国务院国资委推行EVA考核办法距今已有十多年，这一办法旨在解决国有企业研发投入不足的情况，那么经过这么长时间的政策施行，EVA考核在推动国有企业创新发展方面是否达成了最初的目标呢？郝婷博士所著的《经济增加值考核与激励、管理者特征与国有企业研发投资研究》（经济管理出版社）对此作了深入研究。

这部专著在公司治理方面，不但着眼于EVA考核对国有企业R&D投入的直接作用，还考量了经济转型背景下，二者在不同情景因素中的关联。此外，本书作者更加强调了管理层激励机制的重要性，通过优化管理层股权和薪酬激励机制，激发国有企业管理人员重视R&D投入的主动性，推动国有企业建立更加合理的现代公司治理机制，凭借内部机制的有效运作从而达到公司治理目标。作者把关注点从宏观经济方面转换到微观企业方面，对EVA考核给国有企业R&D投资带来的影响加以研究，并进行了多层次异质性分析。

该专著有三个极为显著的特点：第一，国内外针对R&D投入的研究早期集中于从宏观层面对R&D投入与国家及地区经济发展、产业发展之间的关系进行探讨，而专著作者从我国特色制度背景出发，从企业绩效评价的角度对国有企业实施特定考核（EVA考核）对国有企业R&D投入的影响及其经济后果进行深入的探讨，从而为企业R&D投入驱动因素的相关研究提供新的视角。

第二，作者对 EVA 考核促进研发投入的激励传导机制进行了深入的挖掘，在EVA评估对研发投资影响的分析中引入了管理者特征，充分考虑了作为企业研发投资行为决策者不同特质对绩效考核体系经济后果的影响，是对现有管理层激励与考核、研发投资相关研究的有益补充，对EVA考核与评估、研发投入相关的研究具有重要的意义。

第三，为防止现有研究里因控制组选取不当、时间趋势效应而引发的内生性问题，作者构建双重差分模型来真正分离出EVA考核的政策效能，进而实现检验EVA实施对国有企业研发投资影响及其价值效应的目标，为EVA考核实施效能提供更为坚实可靠的经验证据。

专著《经济增加值考核与激励、管理者特征与国有企业研发投资研究》所给出的研究结论与政策建议，为国资委在完善考核标准、选拔专业人才以及优化国有企业公司治理等方面，提供了具有全面性、科学性、可行性的参考建议，不管是在理论方面还是现实方面，都具备可借鉴的价值。

基金项目：国家自然科学基金地区基金《业绩考核与激励、管理者特征对国有企业研发投资的影响研究》，项目编号：（71962028）