产品迎密集发布期 消费电子行业景气度回升

近期，消费电子产业链中不少股票表现活跃。9月9日，大富科技、联创电子均涨停。一方面，消费电子行业景气度回升，中报业绩延续复苏；另一方面，消费电子产品迎来密集发布期，华为Mate XT三折叠屏手机线上预约人数突破300万，苹果秋季发布会9月10日凌晨1时正式拉开帷幕。分析人士表示，下半年是消费电子行业传统旺季，苹果及安卓系统厂商都将持续发布新机，有望驱动行业估值中枢上移。

9月9日，A股市场震荡分化，截至收盘，上证指数、深证成指分别下跌1.06%、0.83%，创业板指上涨0.06%。上证指数报收2736.49点，盘中最低报2726.97点，创下本轮调整新低。

消费电子产业链中，大富科技、联创电子涨停，精研科技涨逾4%，星星科技涨逾3%，诚迈科技涨逾2%。

据信达证券统计，2024年上半年消费电子板块实现营业收入2738.30亿元，同比增长22%；实现归母净利润179.20亿元，同比增长12%。2024年二季度消费电子行业景气延续复苏趋势，实现营业收入3731.70亿元，同比增长24%，环比增长14%；实现归母净利润147.10亿元，同比增长8%，环比增长10%。

9月以来，消费电子产品迎来密集发布期。9月10日，华为终端正式召开新品发布会，苹果公司举行秋季新品发布会，消费电子行业关注度持续提升。

日前，华为终端在其官方微博宣布，华为Mate XT非凡大师于9月7日12∶08开启预订，该款三折叠屏手机正是其9月10日新品发布会上发布的重磅新品之一。截至9月9日17时，华为商城显示该产品预约人数已突破300万。

CINNO Research数据显示，2024年二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，已连续四个季度保持三位数同比增长；2024年上半年中国市场折叠屏手机累计销量达498万部，同比增长121%，渗透率达3.6%，去年同期渗透率为1.7%，在5000元以上高端市场所占份额达到13%。

而即将发布的首款AI iPhone，即iPhone 16系列，无疑是本次苹果公司发布会的最大看点。随着AI在2024年不断爆火，苹果公司新推出的人工智能平台Apple Intelligence预期将触发广泛的设备升级浪潮，成为未来几年内产品升级的重要驱动力。该平台的推出有望激发市场对苹果产品的浓厚兴趣，推动消费者对现有设备的更新换代。

在消费电子行业景气度回升并迎来密集新品发布的情况下，对于消费电子板块，信达证券电子行业首席分析师莫文宇表示，下半年是消费电子传统旺季，苹果及安卓系统厂商都有望持续发布新机，无论是苹果的Apple Intelligence，还是华为的三折叠屏手机或其他手机品牌的旗舰机型，在AI踏步前行的背景下，都有望实现较大创新，从而掀起换机潮流。

吴玉华 刘英杰