低首付、零首付增多 汽车金融市场开“卷”

首付1.99万元，就可以把一辆大众新能源车开回家；“日供低至一杯咖啡钱”“未来以最高六折的价格获得保值回购”……3月3日，上汽大众针对旗下的电动车ID.3推出促销政策，进一步降低了新能源车拥有门槛。与此同时，1折首付购车的“以租代购”模式也在汽车之家平台出现。随着低首付、零首付日渐增多，汽车金融已成为新能源车价格战的重要手段。

购车方案卷至“零首付”

据悉，上汽大众此次针对ID.3推出包括零压首付、贴地月供、3年保值回购在内的金融组合政策。适用于该政策的ID.32024款纯净智享版，终端价格为12.59万元，1.99万元的首付比例大约是15%。据了解，目前银行汽车贷款首付比例为30%～40%，而汽车金融贷款机构的首付比例相对低一些，最低仍需20%。

除了低首付，低月供和最高六折回购也是ID.3此次金融政策的关键卖点。用户除了首付1.99万元，三年内月供仅1399元，首付加三年的月供，一共要支出7.02万元。三年后，用户需一次性结清尾款，或者由上汽大众对车辆最高6折进行回购，回购价最多7.55万元。如果用户选择回购，最后相当于租了三年车。

据悉，国内还有不少提供“以租代购”服务的平台，即以“租”的形式让购车者付出比“分期贷款”更低的首付，这种模式大大降低了购车门槛，不过也带来了不少纠纷。汽车市场分析师封士奇表示，部分汽车品牌已经实现了低首付、零首付，甚至个别厂商实现零利率。

汽车金融不仅是车企打价格战的工具，反过来也加剧了价格战。汽车流通业从业者、经销商投资人朱铁平表示，由于销售汽车并做按揭可以拿到一定的金融手续费，所以经销商愿意在客户选择贷款的时候，在车价上提供更大的优惠力度，也就是将金融手续费补贴到车价上，这样就加剧了车价折让的幅度。

近日，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，正在研究降低乘用车贷款首付比，同时进一步优化新能源车险的定价机制。如果车贷首付比例进一步调降，消费者购车压力将有所减小，在合理的利率之下，将有更多人从观望者转化为潜在购车者，从而提高2024年新能源汽车的市场渗透率。

银行与汽车金融公司“抢食”

目前，参与汽车金融的主要有商业银行和汽车金融公司。经过多年的发展，厂商系汽车金融发展已经壮大，市场份额与商业银行平起平坐。数据显示，国内经授权的汽车金融公司有25家，均由整车企业设立或者控制，如大众汽车金融(中国)有限公司、比亚迪汽车金融有限公司。据中诚国际报告统计，2022年汽车金融市场份额中，商业银行占据42%，汽车金融公司占据41%，融资租赁占据17%。

从全国范围看，二手车信贷需求快速增长，融资租赁方兴未艾，金融机构竞相发力。以中国工商银行为例，目前已与30余家优质汽车厂商、经销商集团开展战略合作，为消费者提供从购车到维修保养、车辆装饰等全链条、全场景金融服务。

由于股东背景的因素，汽车金融公司在与车企合作上虽然具备先天优势，但在与商业银行的竞争过程中，仍然压力巨大。“我们观察到，随着住房贷款的减少，银行在汽车融资业务中的参与度加大。这使得汽车金融公司在资产获取方面面临更多挑战，尤其是因为他们的业务性质比较单一线，而银行则拥有多元化的业务线。”惠誉评级亚太区结构融资评级高级董事陈玉慧说。

中诚国际报告显示，截至2023年年末，银行间市场累计发行合计1.4万亿个人汽车抵押贷款证券化产品（车贷ABS产品），上汽通用、宝马和梅赛德斯奔驰三家汽车金融公司发行规模前三，合计超过30%份额。上汽通用金融市场公关总监杨蓉蓉介绍，目前，国内汽车金融渗透率已经将近60%。招商银行研究院研究员潘伟认为，随着自主品牌新能源车崛起，商业银行可以积极拓展相关业务，同时择优参与车企新设的汽车金融公司。

未来还有哪些机会

“以前贷款只能用来买车，今后想给车加装配置，比如车衣贴膜、导航设备等，也能从汽车金融公司贷款置办。”北京市民张弛高兴地说道。“如果一次性买断电池，价位超过了自己的心理预期。选择租用电池，现在只需付租金，今后也能升级电池或者享受换电服务。”去年10月底，因看中电池租用服务，安徽合肥市民周彬鹏订购了一辆蔚来汽车。

去年，经修订的《汽车金融公司管理办法》施行，为汽车金融公司扩大经营范围、拓展营业地域、丰富融资渠道打开了政策空间，推动产品更加多元，满足细分需求。随着汽车金融市场服务内容加速创新，从购车者的汽车消费信贷需求，到共享汽车运营方、售后配件服务方、智能终端设备提供方等各方的金融服务需求，新服务供给正在不断支撑做大汽车后市场。“未来，汽车金融服务的参与主体可围绕‘汽车生态’各环节，为汽车后市场发展提供高效、高质量的金融服务。”吉林大学经济学院副院长王倩说。

值得一提的是，汽车金融公司作为非银行金融机构，也为中国汽车“走出去”提供助力。“目前，国内汽车金融公司资产证券化范围尚未覆盖全业态，难以有效支撑汽车产业和新业态的发展。新《汽车金融公司管理办法》出台后，虽然允许汽车金融公司设立海外子公司，但具体实施细则尚未出台。”奇瑞控股集团党委书记、董事长尹同跃表示，这些均在一定程度上让汽车金融公司设立海外子公司的具体工作难以有效开展。因此，他建议中国人民银行加大对汽车金融公司各类型车贷资产证券化的支持力度，支持汽车金融公司扩大资产证券化范围，进一步覆盖至二手车、融资租赁车以及部分商用车。

张丽娅 整理