□ 本报记者 陈 娴
日前，省政府发布的《关于加强和优化科创金融供给服务科技自立自强的意见》中明确提出，支持关键核心技术攻关和知识产权转化，加大对重大科技创新及研发项目的融资支持力度；推动科创金融产品服务创新，鼓励银行机构创新开发信贷产品，在风险可控前提下与外部投资机构深化合作，探索“贷款＋外部直投”等业务新模式。
企业是科技创新的主体，提高科技创新成果转化和产业化水平，需要破解融资的“第一公里”。近一段时间，无锡部分金融机构和投资机构联动创新推出“天使贷”产品，打通种子期、初创期的科技型企业融资“第一公里”。
创投“先投”，银行“跟贷”
无锡芯亿集成电路有限公司最近正在忙着准备新款高速ADC芯片和物联网通信芯片的小批量试产。从2022年12月成立，到小批量试产，公司发展速度非常快。“今年开始，产品将陆续推向市场。”该公司创始人廖勇介绍，公司尽管处于初期，但核心研发团队大多来自中科院，技术实力和研发能力深厚，所以发展速度很快。
硬科技企业，是投资机构眼中的“香饽饽”。今年3月，芯亿集成启动天使轮融资，获得无锡高新投、芯和资本、新投集团、锡创投四家投资机构融资。“从项目团队来看，可以说‘配置豪华’，并且技术经验积累和行业前景都很不错。从产品来看，高速ADC产品壁垒较高，物联网通信芯片应用范围广。”锡创投天使基金负责人童话说，这样的公司会具有较好的发展前景。
“科技企业发展跨越从1到10，实现科技成果转化，需要更多资源和更多‘血液’供给。”无锡市科技局副局长鲍静认为，缩短科技创新成果与生产力间的距离，需要多种渠道的资金。尤其对于早期科技型企业，不能仅有股权融资，也需要信贷支持。
但是，类似芯亿集成这样的初创型科技型企业，由于缺少抵质押物，且处于研发期，尚无经济效益产出，很难从银行获得贷款。
银行有资金，投资机构懂产业，二者如何更好结合？“天使贷”是首个结合产品，即针对特定投资机构股权投资标的企业，银行向其提供用于项目建设、生产经营、市场拓展、技术研发升级等用途的授信业务。从额度上来看，以特定投资机构投资额度为参考，银行匹配授信额度。目前江苏银行、宁波银行都已完成了“天使贷”产品设计。
“这款产品，本质上就是投资机构‘先投’，银行‘跟贷’的合作模式。”江苏银行无锡分行小企业金融部负责人介绍，这款产品弱化了银行对企业成立年限、财务指标等方面的考量，而是更聚焦企业创新能力、核心团队及外部认可度等。
自今年4月20日江苏银行无锡分行落地首笔业务以来，该行已审批通过6家企业、2900万元信贷。其中，芯亿集成在天使轮融资后一个月，获得了该行500万元授信。
相互赋能，读懂产业看好企业
据介绍，“天使贷”重点关注天使基金标的和种子期、初创期的科创人才企业。
“科创企业科创成果转化落地过程中，普遍存在资金压力。研发结束，小批量试产或者已有意向性订单，应当是‘天使贷’的最佳客群。”鲍静建议，银行和投资机构借助“天使贷”的契机加强联系对接，共享信息和资源、互相取长补短，做好对科创企业的支持。尤其是要充分挖掘和共享信用信息，健全信用信息基础设施建设，完善科创评价标准。
据悉，江苏银行无锡分行“天使贷”产品对应的特定投资机构名单包括清科排名前50的投资机构，以及无锡市县区级政府投资基金。
天使贷，其实是银行与投资机构两种不同思维逻辑的碰撞。银行强调还款来源，更看重抵质押物等内容。而投资机构的着眼点则是项目未来的价值。
江苏银行无锡分行小企业金融部负责人说，在实践过程中引入“创投视角”，让我们更好“读懂产业、看懂企业”，应对早中期科技型企业轻资产的痛点。
在童话看来，“天使贷”进一步深化了天使基金的投后赋能服务。“融资渠道单一，不能较好地促进企业规模持续扩张。投后过程中，我们主动了解企业生产运行中的资金需求，协助有融资需求的企业。”
成立于2021年的银芯微（无锡）科技有限公司，是一家专注于车规级数模混合高集成度SoC芯片的科技型小微企业。日前获得了江苏银行无锡分行“主动送上门”的500万元授信。“有这样的融资，公司就可以把全部注意力都放在搞研发、搞创新上，保持公司产品和技术的领先性。”该公司财务负责人朱小秀说。
科创新需求，倒逼金融创新供给
长期以来，融资难、融资贵问题一直是制约科技型中小企业创新和发展的瓶颈。支持初创期科技型企业，关键在于充分调动各方积极性，构建多种机构联动的金融服务支撑体系。
为了鼓励银行等金融机构支持科创企业，引导其加大产品和服务创新力度，我省在普惠金融发展风险补偿基金的基础上，推出了“苏科贷”产品，设区市也根据自身情况推出了相应的产品，比如“锡科贷”等。数据显示，截至今年6月底，“苏科贷”已经为2293户科技型中小微企业发放了125亿元贷款。在无锡，去年发放科技风险补偿贷款首次突破100亿元，获贷企业超1600家。
近年来，为了破解科技型企业融资难题，金融机构创新推出了以小股权、大债权为主的“投贷联动”模式。从具体运行来说，主要有两大类，一类是银行体系内的贷款部门与具备投资功能的子公司的合作，多以大项目和成熟期科创企业为主。另一类则是银行和外部投资机构进行“股权+债权”的联动，引导资金逐步向早中期科创企业倾斜。
从“投贷联动”的探索，到“天使贷”，金融资本服务科技创新的方式在不断变化、升级。据悉，“天使贷”正在尽可能吸引和纳入更多的金融机构，从而发挥联动合作的“规模效应”。
金融是实体经济的血脉，科技创新的发展离不开金融“活水”的浇灌，但也对金融服务提出了更高的要求。人民银行南京分行副行长王海龙认为，持续完善金融支持科技创新机制，构建活跃的金融市场、畅通的融资渠道、良好的金融环境，引导更多资金流入科技创新领域，是金融系统的重要使命。
“发挥金融对科技创新和产业转型升级的支持作用，要以科技创新需求为导向。”无锡市地方金融监管局局长顾伟表示，当前，无锡正在大力发展“465”现代产业集群，实现高水平科技自立自强，这就需要围绕企业生命周期，从种子期到成熟期，分类拓展科技企业投融资渠道，构建金融支持科技创新的多层次服务体系。