□ 本报记者 赵伟莉 陈公兴
4月25日，作为国内管理资金规模最大的商业化母基金管理人，前海方舟资产管理有限公司（下称“前海方舟”）在南京开了一场创业伙伴大会。会上，该公司董事长靳海涛透露，前海方舟正在筹设长三角一体化发展基金，预计规模达百亿元。基金设立后，将重点投向补短板、信息化、碳中和、大健康和消费升级等五大赛道。
前海方舟的动作，一向颇受市场关注。前海方舟总部位于深圳，是目前国内综合实力最强的基金管理人之一。成立7年来，前海方舟基金群“作战”，现投资55家子基金，直接和间接投资企业超过2000家，培育上市公司106家、独角兽企业72家。其中，在江苏省内直接和间接投资项目129个，合计52.18亿元。长三角地区向来是创投活跃地。前海方舟此次筹建基金，旨在整合长三角科创产业发展和现有基金群的平台资源，形成资源共享、优势互补，打造伙伴生态圈。
创业投资和私募股权投资，是市场上较为活跃的资本，向来是科技创新的亲密“伙伴”。其投资动向，在一定程度上反映了创新发展方向。据不完全统计，2022年，508家中企完成首发融资，其中352家公司有股权投资机构支持，占比70%。在科创板，风险投资和私募股权渗透率达到94.3%。可以说，创投与科创企业之间已经建立了深度链接。
作为资本方，靳海涛告诉记者，长期来看，五大赛道是投资主方向，不会因地区而变，但会根据地区具体产业有所侧重。短期来看，比较看重真正掌握核心技术的高科技制造业、数字经济以及消费升级，而前两年较为火热的碳中和、生物医药、半导体和元宇宙赛道会降温，进入大浪淘沙阶段。
把发展经济的着力点放到实体经济上，加快实现高水平科技自立自强，需构建科技、产业和资本的良性循环，引导社会资本投早投小投创新。除了创投资本外，近年来政府引导基金、以比亚迪等一些大企业为代表的产业资本也纷纷“入场”，且产业基金规模比较大，动辄百亿规模。
在靳海涛看来，产业资本是股权投资活动的重要参与方。“股权投资的本质，就是带有服务属性的资本，不仅可以提供资金，还可以提供其他发展的资源和服务，产业资本具备这样的服务优势。”他说，未来，政府、专业投资机构、产业资本将形成更加紧密的协作关系，已经有越来越多的重大项目由三方联合投资。“三方都在发挥各自优势和价值，共同推动地区创新产业发展。”
一道新能源是光伏产业链高效电池和组件生产商。2018年8月在泰州成立时，初始产值刚过1亿元，而到去年，已在全国建立10多个基地，总产值超过110亿元。该公司CTO宋登元认为，公司的快速发展，与创投资本、地方政府政策、产业资源引入等联合打造的生态链密切相关。据悉，在泰州市海陵区，光伏全产业链完备度达到85%，这在很大程度上降低了企业的采购成本和物流成本。战略性新兴产业项目，比如新能源、半导体、新材料等，往往是地方的重点产业项目，是经济高质量发展的“牛鼻子”。“对于这类项目，以往投小钱的方式已经不能满足其发展需求。”他说，需要政府、产业和创投三方合力办大事。
募资难是近两年创投业存在的普遍问题。对此，靳海涛认为，当前我国的创投和私募股权基金产业大而不强，专业化、规范化程度还需进一步提升。“前海方舟尝试通过发展市场化母基金，做大做强专业投资人队伍，打通社会资本支持科创企业的资金通道，解决募资难问题。”他还建议，在三方合力办大事方面，在项目推荐、股权回购、日常运营方面进行更好协商，创投机构尤其要创新募投管退方式，适应“大型化”趋势。