宋代之后，棉花逐渐成为南宫主要种植作物。到了秋季，遍地棉花开，一片雪白，宛如满地撒下银元宝。元代，朝廷则在南宫设有织染提举司。棉花种植及棉纺织业的发达，加上旱码头的独特交通地理位置，促进了南宫棉花和布匹交易、钱庄等相关商贸服务行业发展。民国初年，南宫城内仅以交易棉花而得名的花市街，就有银号30余家，从业者200余人，每年放款额约500万元。南宫当时是河北，乃至北方最大的棉花、棉布集散中心，南宫因而有“金南宫、银南宫”之誉。而提起这名称，还有个优美的传说呢。
古代，南宫城东南有虹江，虹江东北有一座凤凰岗，绿树环抱，花草鲜丽，风景优美。很早以前，凤凰岗上住着一只美丽的玉凤，她经常闪动着五彩斑斓的翅膀，飞行虹江两岸，与两岸的百姓结下了深厚的感情。她有两大宝贝，一坛金宝，一坛银宝。玉凤心地善良，看到风调雨顺，老百姓五谷丰登，她就展开美丽的翅膀，放开嘹亮的歌喉，载歌载舞，为老百姓祝福。而遇到天旱无雨，河水断流，老百姓生计困难，夏天，她就晒一晒金宝，那散落下的碎金，她用翅膀拍拍，就变成满地金黄金黄的麦子；秋天，她就晒一晒银宝，那散落下的碎银，她用翅膀拍拍，就变成了雪白雪白的棉花。因此，这一带的老百姓过着丰衣足食的好日子。
不料，这件事被黑龙港的恶龙知道了，它一心想要霸占玉凤的宝物。于是，和玉凤大战了五五二十五天，竟把金银宝抢到了手。它想一口吞下肚去，怎奈玉凤死死跟着它，只要它一张口，玉凤就拼命地啄它的舌头。恶龙没办法，就跑到城北的一口大井里，怀抱金宝银宝睡去了。
这一来老百姓可遭了殃。一连两年，老天爷大旱，颗粒不收，很多人家都绝粮断顿了，只好拖儿带女外出逃荒。
虹江西岸有个叫普彤的青年，看到这种情况，心如火焚，他决心帮助玉凤夺回宝物，让乡亲们过上好日子。于是，他飞快找到守在黑龙睡觉的大井旁边的玉凤。玉凤见他前来，拍拍翅膀，招呼普彤到身边，小声说：“快去凤鸣山，找太乙仙人想法子。”话刚说完，就见井中水花翻滚，玉凤急了，赶忙催促普彤：“快走，快走，恶龙一醒，凶多吉少！”哪知此时已经晚了，恶龙知道有人到来，因为玉凤在上边盯着，它不敢直接出来，就故意搅动井水，趁玉凤分神之际，把尾巴一甩，竟甩出一条小河，挡住了普彤的去路，然后它又抱紧宝物，睡它的觉去了。
这条河看着很小，却怪得很，人一下去人随水动，永远游不到对岸。玉凤看透恶龙的阴谋，等它睡着了就轻轻抖落一根羽毛，变成一座桥，普彤跨过小桥，直奔凤鸣山而去。这座桥就是现在南宫城西南的普济桥。
普彤昼夜兼程，饿了吃口干粮，渴了喝口凉水，困了就地打个盹儿，鞋磨烂了，脚磨破了，流着血，他不管不顾，一心想着赶快找到仙人，夺回宝物，让乡亲们能过上好日子！普彤一直走了六六三十六天，才赶到凤鸣山。太乙仙人告诉他，制服恶龙，须用太行深山里的降龙木，制成降龙钉，钉住恶龙的鼻子才行，还一再告诫他：“千万记住，降龙木一碰铁器就不灵了。”普彤听后，二话没说，抬腿就往太行深山奔去，一直找了七七四十九天，受尽千辛万苦，才在一处悬崖上找到那棵降龙木。他拽着葛藤攀上悬崖，用双手挖石刨树，那降龙木树根深深扎在石头缝里，硬得很，根本挖不动！他使劲地挖呀挖，指甲磨秃了不管，手指出了血不管，他只想着快点儿刨下降龙木，夺回宝物。
普彤一直刨了八八六十四天，终于将降龙木挖下来！他顾不上劳累，一步不停赶回南宫。在那口大井附近找个小村住下，制作降龙钉，这村就是现在的西丁村。这时，他的手已经磨坏了，只好用牙啃，一点一点啃，好硬的降龙木啊！他的嘴磨坏了，不怕！牙磨短了，不怕！牙床磨烂了，不怕！这样，他一直用了九九八十一天，终于制成了降龙钉！普彤欣喜若狂，飞奔着过了小桥，来到玉凤身边，趁恶龙熟睡之际，猛地用降龙钉钉住恶龙的鼻子！恶龙疼醒，一跃而起，普彤飞步向前，用双脚狠力踏住降龙钉，将恶龙制住！由于用力过猛，竟使地面下陷了一丈多深，成了现在的南宫湖。普彤怕恶龙跑掉，像泰山一样一直站在那里，双脚稳稳地踏住降龙钉，天长日久，就变成现在的普彤塔了。塔下有口斜井，有时会发出声响，冒出白气，据传这就是那条恶龙的一只鼻孔在喘气呢。
玉凤见恶龙被制服，赶忙展开翅膀，抱起金宝银宝，撒在虹江两岸南宫的大地上，人们又过上了好日子，南宫又成了金南宫、银南宫！