“量化”越来越聪明，就像在盯着你

　　“11月中旬指数开始调整后我就清仓休息了，到现在一个多月没买股票了，今年准备就这样了。”擅长短线打板的股民秦先生明显感觉今年的交易难度加大，除行情主升浪的时间段外，很容易在量化交易主导的市场波动中追涨杀跌反复亏损，所以他选择在年末提前收手。

　　秦先生是2000年初入市的，起初跟着朋友炒作题材股尝到了甜头，慢慢钻研出了自己的打法，每天认真复盘后，早上根据市场情绪看准龙头股打板，行情好的时候还能重仓买到连板股，最多的一年赚了将近5倍。但从去年开始，秦先生感觉自己短线的胜率在下降，有时是早盘死死封住涨停的股票，午后毫无征兆地跳水；有时是挂单低吸的个股瞬间拉高，等追加仓位进去又马上回调。“成交量大的时候还好，现在的缩量行情中，感觉市场好像只剩下量化资金在倒腾了。”秦先生告诉记者，尤其是11月中旬大盘开始调整，他追入的高位股被连续砸跌停，一周内市值缩水15%。反复亏损后，他便清仓了所有股票。他身边不少朋友在最近的震荡行情中也意兴阑珊，大家都觉得与其被量化收割，不如先休息，至少保住了剩下的利润，等持续性的行情来了再说。

　　传奇投资人段永平也认同量化加剧了散户的盈利难度。“炒股是很难赚钱的，现在又有了量化基金这种东西，靠看图看线做日内交易，大概率会比以前更难赚到钱！”段永平在不久前的一段访谈中表示，量化基金以前就有，但没有现在那么厉害，随着人工智能的发展，量化基金速度更快、策略更复杂，小散户根本打不过，很多股票经常是一买它就掉，一卖它就涨，感觉就像冲着你来的。段永平透露，自己的投资核心是“买股票就是买公司”，所以多年来只重仓苹果、腾讯、茅台3只股票，真正理解一家公司的生意模式，比在短线波动中博弈靠谱得多。

　　事实上，量化交易对散户的“降维打击”，体现在多个方面。有业内人士透露，量化机构拥有高频交易系统、实时数据源和复杂算法模型，能支撑高频量化交易捕捉市场微小波动来获利，而散户通过普通交易软件下单，决策的速度差距常让散户在买卖中处于“被动接盘”的境地。值得注意的是，部分量化策略会通过监测散户订单流反向操作，例如在散户集中买入时提前拉高股价，随后反手做空；在尾盘时段集中抛售，触发散户止损单后次日低价接回，像今年来A股多次出现的“尾盘跳水”“闪崩”等行情，背后都有量化交易的影子。

　　面对如此困境，普通股民该如何应对？本地一家券商的分析人士建议，对普通投资者来说，比起量化策略参与度较高的短线交易，不如选择各类指数ETF或者行业ETF进行长期定投，这不仅能分散个股风险，不用再纠结短期波动，还能避免被量化资金对个股的“狙击”，而且从长期来看，大多数散户的收益都跑不赢市场的平均收益。