告别“赌赛道”时代 主题基金迎最强监管

　　继基金业绩比较基准指引发布之后，公募基金主题投资迎来规范文件，“盲盒”基金即将被戴上最严“紧箍”。

　　近日，中国证券投资基金业协会就《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》（以下简称《指引》）向各家管理人征求意见。《指引》对主题投资基金的合同约定、基金管理人投资风格管理、托管人投资风格监督予以规范。

　　据了解，《指引》适用于将80%以上的非现金基金资产投资于特定投资方向的公开募集证券投资基金，投资方向包括但不限于特定市值、行业、主题、市场板块、地域、投资策略、资产类别（不包括被动指数基金）。

　　《指引》首先对主题投资基金的合同约定作出规范。其中，有关基金名称、建立风格库的要求受到市场关注。

　　具体而言，《指引》要求基金产品的名称与合同、实际投资必须高度相关，且要求基金合同中有关投资范围和策略的描述不得存在“模糊空间”。

　　“这实际上从源头打击了‘风格漂移’‘名不副实’等情况的产生，减少了基金管理人‘追热点’‘博收益’等行为，有利于投资者对基金定位进行准确识别。”天相投顾基金评价中心有关人士向记者指出。

　　同时，《指引》明确，主题投资基金应当建立风格库，将符合特定投资方向的证券纳入风格库管理。风格库的入库标准应当与投资方向直接相关，优先以政府机关等权威机构、第三方机构发布数据或市场公开数据为依据。主题投资基金风格库的更新频率原则上每个自然年度不低于1次（不含基金成立当年），且不高于12次。

　　华北某基金公司市场部人士告诉记者：“其实我们公司有建立主题库，行业里旗下有主题产品的公司此前应该也都会有相关的要求。”

　　“以往部分基金公司已经建立了风格库，区别在于，执行的广度、深度和精确度。此次《指引》对风格库提出了具体要求，后续会在行业内全面落实。简而言之，今后，主题投资基金只能买入被纳入风格库的票。”一位资深市场人士向记者指出。

　　此外，《指引》在对基金管理人的投资风格管理、基金托管人的监督职责提出要求时，亦涉及风格库。

　　上述天相投顾基金评价中心有关人士认为，基金管理人对风格库进行体系化管理，将为其内部考核、托管人的监督以及监管机构的检查提供标尺。

　　关于基金管理人投资风格管理，《指引》还提出：基金管理人应当建立健全主题投资基金的内部管理机制，制定贯穿产品设计、投资管理、风险控制和合规管理的全链条管理制度；应当建立健全设立风格库及证券出入库的审批程序；应当加强主题投资基金的投资风格管理，持续跟踪、评估主题投资基金的风格稳定性，对严重偏离投资方向、投资集中度过高的情形及时作出调整等。

　　记者了解到，虽然目前《指引》仍在征集意见阶段，但有基金公司已经开始自查，接下来可能会修改旗下部分产品的合同或是对个别产品的投资方向作出调整。

　　（据《21世纪经济报道》）