■ 记者 阮越才
“利率太低了，存银行越来越不划算。”前两天，越城市民娄先生一笔20万元3年期的定期存款到期，他到银行办理转存的时候发现，3年定存的利率已经降到1.4%，和3年前他存这笔钱时相比，利率几乎腰斩。
近期，中小银行掀起新一轮存款利率下调潮，城商行、农商行等商业银行密集调整利率，短期通知存款、中长期定存全面进入“1时代”，部分短期品种甚至跌至“0字头”。一年多来，中小银行存款利率普遍腰斩，3年期定存从3%跌至1.5%左右，彻底颠覆传统储蓄逻辑。面对低利率压力，不少市民跳出单一储蓄思维，向大额存单、稳健理财、黄金、高股息股票等多元渠道转型。
利率密集下调，全品种覆盖
昨天，记者走访了越城区除四大行之外的多家银行网点，发现各家银行存款利率下调已覆盖所有主流品种，下调节奏快、降幅大成为核心特征。几乎所有的中小银行近期都进行了利率下调，部分银行还出现三年期利率高于五年期的倒挂现象，调整幅度在15至35个基点不等。在人民中路一家商业银行内，电子屏显示的利率表格外醒目：1年期定期存款利率1.5%，2年期1.47%，3年期仅1.4%，较上个月再降20个基点；7天通知存款利率从0.7%下调至0.55%，一天期通知存款更是降至0.35%。“最近3个月已两次调整利率，和之前不同，近期中长期产品成为降息主力。”该银行大堂经理说。
“本轮降息周期长、利率累计调整幅度大，对于习惯储蓄理财的市民来说确实有不小的损失。”银行理财师陈剑峰分析说，回望近一年多以来银行利率走势，从“高息揽储”到“密集降息”的转变彻底且迅速。2025年初，中小银行3年期定存利率普遍在2.8%-3.2%，5年期多在3.0%以上；而眼下，3年期普遍在1.4%-1.7%，5年期低至1.2%-1.45%。“出现利率倒挂现象频发，本质是银行对长期利率走势的悲观预期，通过降低长期负债成本缓解息差压力。目前市场流动性充裕，银行无需再通过高利率揽储，进一步推动利率下行。”陈剑峰表示。
业内人士预计，中小银行存款利率仍将延续下行趋势，长期限产品利率或继续下调，短期产品占比有望提升，利率期限倒挂现象或更为普遍，体现出行业对利率长期走低的预期一致。而过去，高存款利率是中小银行揽储的有效手段，目前中小银行下调存款利率后的利率与四大行基本持平，市民存款会更多流入国有银行。
降息倒逼理财转型，市民多元布局寻求资产增值
存款利率持续走低，倒逼市民加快理财策略调整，资金从银行存款流出，向多元渠道分流。记者走访发现，当前市民理财呈现“稳健为主、分层布局”特点，不同风险偏好群体在寻找自己的适配方向，大额存单、稳健理财、黄金、高股息股票成为热门选择。
作为存款的“平替产品”，大额存单凭借保本保息、利率更高的优势，成为保守型投资者的“香饽饽”。在不少银行网点，记者看到有市民围在理财专区咨询，3年期、2年期大额存单额度紧俏，往往上架即售罄。“去年存的20万元3年期大额存单到期，利息比预期少了近3000元，这次好不容易抢到10万元3年期额度，利率1.75%，比定期划算多了。”市民马女士表示，她将到期的定期存款全部转入大额存单，作为家庭应急资金的核心配置。
除了大额存单，为迎合低风险理财需求，各大银行加大“固收+”、纯债类中低风险产品发行力度，这类产品以债券为主要投资标的，风险远低于股票基金，预期年化收益率2.5%-4%，明显高于定期存款。在多家银行的理财专区，咨询、购买低风险理财产品的市民络绎不绝，部分爆款产品需提前认购。
对于风险偏好相对较高的市民，二级市场投资成为新选择，高股息股票凭借稳定分红、波动较小的优势，备受青睐。当前，银行、电力、公用事业、煤炭等板块的高股息股票，股息率普遍超5%，远高于银行存款利率，吸引不少稳健型股民入场。
近期，A股市场在剧烈波动之后企稳，市民周先生将30万元存款转出，之后分批买入国有大行股票和电力龙头股。“这些股票业绩稳定，每年有分红，长期持有既能赚分红，又能分享股价上涨，比存银行划算多了。”他表示，自己不追求短期收益，更看重长期分红和资产保值。
不过，高股息股票投资并非稳赚不赔。证券分析师秦华提醒，高股息股票虽相对稳健，但仍面临股价波动、行业周期、分红政策变化等风险。其优势在于长期持有可获取稳定分红，适合能承受一定波动、资金闲置周期较长的投资者；弊端在于短期可能出现本金浮亏，且选股难度较大，若盲目买入业绩不佳的高股息股票，可能面临双重损失。他建议投资者：“降息周期下，市民需摒弃‘追高收益’心态，坚持风险与收益匹配原则，根据自身风险承受能力、资金使用周期分层配置资产。”