证券代码：002379 证券简称：宏桥控股 公告编号：2026-022
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
非标准审计意见提示
□适用 R不适用
董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
R适用 □不适用
是否以公积金转增股本
□是 R否
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以13,031,118,202为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.50元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□适用 R不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
2、报告期主要业务或产品简介
（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式
1、公司所从事的主要业务及主要产品
报告期内，公司实施重大资产重组转型升级为集氧化铝、电解铝及铝深加工生产与销售于一体的“链主型龙头企业”，产品线覆盖氧化铝、电解铝及铝深加工等铝产业全链条。经过多年在铝行业的深耕细作，公司已形成显著的规模、技术、成本、市场以及协同优势。
2025年度，公司氧化铝产量2,013.78万吨，电解铝产量654.50万吨，是全球最大的电解铝生产企业之一。在技术层面，公司拥有全球首条全系列600kA特大型预焙阳极电解槽，荣获2016年度中国有色金属工业科学技术奖一等奖，至今仍是全球最大的投入产业化应用的超大容量铝生产系列之一。同时，公司全部采用电流强度为400kA以上的大型预焙阳极电解槽，在能耗、排放、智能化程度等多个方面均位于行业领先水平。公司在2016年、2019年、2020年被国家工信部评为电解铝行业唯一的能效领跑者，下属电解铝智能工厂项目入选国家工信部卓越级智能工厂（第一批）项目公示名单；旗下氧化铝厂入选2023年氧化铝行业能效领跑者、2024年、2025年省级重点行业能效领跑者名单，能效水平领跑行业。
公司始终与国家战略同频共振，坚持绿色发展道路，将降碳减排置于生产管理体系的核心位置。在国家大力推动低碳发展的背景下，公司有序开展电解铝产能向云南转移工作。通过产能转移，公司能够依托云南省丰富的水电、新能源资源优势提升可再生能源使用占比，实现绿色低碳发展，并有效满足我国南方铝消费市场的需求。2025年7月9日，公司云南绿色低碳示范产业园暨文山智铝项目顺利投产，项目聚焦产业升级与绿色转型，发挥公司的技术优势、全产业链优势和产业集群的龙头优势，锚定建设全球铝行业技术最领先、能耗最节约、环境最友好、用能最绿色的示范性项目，实现产业链的高效协同与资源优化配置，推动绿色铝产业向高端化、智能化、绿色化方向发展。
2、公司主要产品的用途
公司的主要产品包括氧化铝、电解铝以及铝深加工产品。氧化铝主要用于下游电解铝的冶炼，电解铝主要用于下游进一步加工为铝产品，铝深加工产品主要应用于包装、印刷、建筑装饰等领域。
铝产品广泛应用于国民经济各个领域，包括建筑、交通运输、机械、电力、家电、包装等。除了传统应用领域外，近年来汽车轻量化、新型电力系统构建、航空航天、电子信息等新兴、高端领域用铝需求旺盛，对铝消费的持续增长形成了有力支撑。未来，随着“新基建”“双碳”等战略的不断推进，铝产品拥有更加广阔的应用场景及市场空间。
（二）公司主要的业绩驱动因素
报告期内，公司精准把握宏观经济复苏机遇，受益于主要产品销售价格的回升及下游需求的强劲释放，营业收入及经营利润实现稳步增长。受益于汽车轻量化、新能源建设及特高压建设等“新基建”领域的爆发式增长，公司主营业务产品电解铝、氧化铝、铝深加工产品需求持续旺盛，订单量保持高位。
中国是全球最主要的电解铝生产国，中国电解铝产量占全球产量的50%以上。根据安泰科数据，截至2025年底，中国电解铝建成产能为4,483万吨/年，已逐步接近行业产能“天花板”，预计未来国内电解铝产量将逐步稳定在4,500万吨左右；2025年电解铝产量为4,423万吨，低于消费量约211万吨。根据安泰科预测，尽管房地产等传统板块需求萎缩，但在新兴产业的稳定增长驱动以及铝材出口支撑下，未来国内电解铝市场供给缺口将持续存在，供需紧平衡状态将维持。
面对铝产品市场价格的波动，公司凭借行业龙头地位和议价能力，产品毛利率保持在行业领先水平。同时，公司进一步强化了一体化产业链布局优势，有效平抑了原材料价格波动风险。此外，公司通过产能转移，优化能源供给结构，提高水电、光伏等清洁能源使用比例，优化单位能耗成本，同时也有效降低了碳排放水平，实现了公司的高质量发展。
（三）报告期内公司产品市场地位
公司是链主型龙头企业，具有全球领先的规模优势和重要的市场地位， 在全产业链布局方面，公司通过高度协同的产业规划和资源整合，成功构建了“氧化铝-电解铝-铝深加工”一体化铝产业链，形成了显著的抗风险能力、成本控制能力等核心竞争力，带来了产业链协同效应和市场集聚效应等良性循环。
电解铝作为铝产业链中承上启下的关键环节，不仅承载着上游氧化铝生产的价值，也连接着下游铝加工应用的需求，是整个产业链中价值最为集中的部分。电解铝是公司的核心产品，公司在全球电解铝产量上占据领先地位，2025年，公司电解铝产量654.50万吨，约占全国当年总产量4,423万吨的14.80%（数据来源：安泰科），在全球铝行业中占据领先地位。
3、主要会计数据和财务指标
（1） 近三年主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
R是 □否
追溯调整或重述原因
同一控制下企业合并
元
（2） 分季度主要会计数据
单位：元
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
R是 □否
报告期内，公司实施重大资产重组，通过发行股份的方式购买宏拓实业100%股权，由于本公司与宏拓实业属于同一最终控制方，本次交易构成同一控制下的企业合并，根据企业会计准则的规定，公司已对上述财务数据进行了追溯调整。
4、股本及股东情况
（1） 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位：股
持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 R不适用
前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 R不适用
（2） 公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□适用 R不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（3） 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
5、在年度报告批准报出日存续的债券情况
□适用 R不适用
三、重要事项
1.2023年非公开发行股票进展情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准山东宏创铝业控股股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2023〕33号）核准，公司向特定对象发行股票209,973,753股，发行价格为人民币3.81元/股，募集资金总额为人民币799,999,998.93元，新增股份已于2023年8月4日在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市，公司股份总数由926,400,000股增加至1,136,373,753股。
公司于2025年3月12日召开第六届董事会第六次会议、第六届监事会第六次会议，审议通过了《关于募集资金投资项目重新论证并暂缓实施的议案》。受全球经济波动和行业竞争加剧的影响，铝深加工行业销售加工费下行，同时考虑到近期存在重大资产重组的安排，因此公司对“利用回收铝年产10万吨高精铝深加工项目”重新进行了研究和评估，认为上述项目在当前市场环境下的投资回报可能无法达到预期水平，是否符合公司的长期战略规划和发展需要目前存在不确定性。鉴于此，公司将结合长远发展需求和战略规划，根据市场情况及自身实际状况决定是否继续实施上述项目，同时也密切关注行业政策及市场环境变化对该募集资金投资进行适时安排。后续如涉及募集资金投资项目调整，公司将及时履行审议程序和信息披露义务。
公司于2026年3月19日召开第七届董事会第二次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》《关于变更部分募集资金专户并授权签订三方监管协议的议案》《关于向全资下属公司提供借款和实缴出资以实施募投项目的议案》等议案，同意公司将向特定对象发行股份募集资金投资项目“利用回收铝年产10万吨高精铝深加工项目”变更为“云南电解铝生产项目”、为新募投项目开立新的募集资金专户并与保荐人和新设专户的开户银行签订募集资金三方监管协议、使用募集资金向全资下属公司提供借款和实缴出资以实施募投项目等事项。
2.关于公司筹划发行股份购买资产暨关联交易事项的进展情况
报告期内，公司实施重大资产重组，通过发行股份的方式购买山东魏桥铝电有限公司、济南嘉汇投资合伙企业（有限合伙）、中国东方资产管理股份有限公司、中国中信金融资产管理股份有限公司、天津聚信天昂股权投资合伙企业（有限合伙）、宁波信铝企业管理合伙企业（有限合伙）、济南宏泰投资合伙企业（有限合伙）、济南君岳投资合伙企业（有限合伙）、天铖锌铖一期（温州）创业投资合伙企业（有限合伙）持有的山东宏拓实业有限公司100%股权，公司于2025年12月31日收到中国证券监督管理委员会同意公司本次交易注册申请的批复，并于同日完成资产交割及股权工商变更等相关工作。新增股份于2026年1月13日上市，本次权益变动后，公司总股本增加至13,031,118,202股，山东魏桥铝电有限公司持有公司11,335,057,116股股份，占公司总股本的86.98%；山东宏桥新型材料有限公司持有公司261,096,605股股份，占发行后公司总股本的2.00%，公司的控股股东变更为山东魏桥铝电有限公司，实际控制人仍为张波先生、张红霞女士及张艳红女士。
山东宏桥铝业控股股份有限公司
2026年03月21日