□石榴云/新疆日报记者 王永飞
6月初，一则不同寻常的消息席卷新疆投资界：中小企业发展基金深创投（新疆）有限合伙企业（以下简称“深创投新疆子基金”）揭牌了！
该基金主要由来自京津冀、粤港澳和长三角等经济发达地区的31路资本组成，总规模达23亿元。基金的基石出资人和最大出资人均是国家中小企业发展基金，管理人是深圳市创新投资集团有限公司（以下简称“深创投”）。该基金的成立标志着国家级股权投资基金开始布局新疆。
这是一个信号。几年前曾经因股权资本大量聚集而被称为“中国西部投资洼地”的新疆，在新的形势下，有望再次迎来资本聚集的热潮。
基金设立 方兴未艾
“深创投这样的顶尖创投机构到新疆来投资，会在全国资本界形成示范带动效应，使新疆成为资本聚集和投资的洼地。”谈起深创投新疆子基金设立的意义，新疆火炬创业投资有限公司总经理李奉武认为，该基金设立的示范效应不容小觑。
“从3月份开始，已经有近20家国内头部基金机构来疆考察，希望与我们合作。”6月20日，新疆新动能股权投资管理有限公司（以下简称“新动能”）董事长邹治军说。
不仅仅疆外资本呈现“望疆而入”的姿态，疆内各级政府部门也纷纷成立引导基金，目前仅新动能一家基金管理人管理的政府引导基金就有15只。
其中，既包括去年9月自治区国有资本运营平台——新疆金融投资（集团）有限责任公司发起设立的新疆产业发展投资引导基金，也包括阿克苏地区、博尔塔拉蒙古自治州、乌鲁木齐市水磨沟区等地州和县区市设立的政府引导基金。
“伊犁哈萨克自治州、乌鲁木齐市、哈密市、克拉玛依市、吐鲁番市等地也在跟我们协商合作设立政府引导基金。”邹治军说。
根据中国证券监督管理委员会新疆监管局提供的数据，截至今年5月末，新疆共有私募基金管理人88家，管理基金产品361只，管理基金规模1288.93亿元。其中，私募股权、创业投资基金管理人82家，占比93.18%；管理基金规模1171.75亿元，占比90.91%。
截至今年5月末，注册地在新疆的私募基金有342只，规模合计616.13亿元。其中，私募股权投资基金242只，占比70.76%；规模合计524.11亿元，占比85.06%。
资本所向 经济必兴
谈及股权投资基金集聚的意义，深创投党委书记、董事长倪泽望坦言：“资本是整个经济活动的血液，资本流向哪里，哪里的经济就一定会繁荣。”
在各类资本中，股权投资机构扮演着一个非常重要的角色。中小企业没有太多的固定资产进行抵押，所以要从银行这样一些传统金融机构获得融资并非易事。而股权投资机构从事的是股权类长期投资，不需要担保，不需要抵押。
“在粤港澳大湾区、京津冀、长三角等地，很多企业特别是一些新兴产业的企业能够迅速成长发展起来，它们基本上都得到过股权投资机构的支持。”倪泽望说。
在2022年上市的企业中，股权投资基金的渗透率达到69.3%，科创板渗透率更是高达94.3%。也就是说，2022年69.3%的新上市公司、94.3%的科创板新上市公司在上市前都有股权投资基金的股权投资进入。
清科管理顾问集团有限公司清科研究中心2022年统计数据表明：越是经济发达的省份，设立的基金数量和金额越多，上市的公司也就越多。当年，浙江、山东、江苏新设立基金数量分别为1022只、871只和586只，位居全国前三，基金规模分别达到1820.77亿元、1478.59亿元和2053.62亿元。
“基金在企业成立初期，为企业注入中长期股权融资。在助力和陪伴企业成长壮大后，再通过股权转让、企业上市后二级市场股票转让等方式退出。在企业成长过程中，基金还会帮企业对接产业链上下游资源、为企业管理提供咨询等。”倪泽望说。
由于私募股权投资基金大多选择上市或者并购重组作为退出渠道，因此私募股权投资基金是撬动企业上市和并购重组、推进当地重点产业整合、促进做精做强做优特色优势产业的强力推手。
深创投新疆子基金围绕新疆“八大产业集群”寻找对接项目，新疆紫晶川梭高新农业股份有限公司正是对接企业之一，主要致力于“智能化LED植物工厂系统集成”技术开发与应用。
“公司成立以来，乌鲁木齐本地一家创投机构累计为我们提供股权和债券融资达到1600万元，有效破解了我们融资瓶颈。通过与深创投新疆子基金资本对接，我们希望获得新的投资，早日实现上市。”紫晶川梭创办人张世泽说。
业内著名的上海联创永钧股权投资管理有限公司（以下简称“联创资本”）是率先响应新疆发展私募股权基金政策的机构之一，已在新疆发起设立私募股权投资基金3只，基金规模合计31.55亿元；吸引社会资本24亿元，占基金规模的76.22%；共投资新疆企业15家，投资金额合计21.19亿元，占基金规模的67%。
“我们成功投资了金风科技、西部牧业、新疆天业、天康生物、新天然气、广汇汽车等一批上市公司，对自治区及新疆生产建设兵团化工、农业、乳业等重点产业发展起到了积极促进作用。”联创资本创始合伙人、董事长韩宇泽说。
自治区地方金融监督管理局资本市场处副处长童罗兴表示，随着税收优惠政策越来越趋于规范化，产业引导基金在各地招商引资中发挥的作用日益明显。“各地越来越重视通过基金对招商项目进行股权投资，吸引更多项目落地。”他说。
同时，童罗兴认为，各地发展产业引导资金，还可以有效实现财政收入模式从“土地财政”向“股权财政”的转型，通过基金投资于产业的方式，既促进了当地经济高质量发展，也增加了财政收入来源。
吸引聚集 前景可期
尽管近两年新疆私募股权投资基金的设立呈现回暖趋势，但其数量和规模与发达地区相比，仍存在较大差距。
以新动能管理的15只基金为例，总规模为180亿元，去掉100亿元规模的新疆产业发展投资引导基金后，其余14只引导基金的总规模仅80亿元。
2022年浙江新设立的私募股权投资基金的数量和规模分别是1022只和1820.77亿元，而新疆是17只和53.56亿元，新设私募基金数量和规模浙江分别是新疆的60倍和34倍。
“这和近十年新疆股权投资市场发展缓慢有直接关系。”韩宇泽呼吁，新疆应该组建千亿级政府引导基金。
“新疆要建设丝绸之路经济带核心区，发展‘八大产业集群’，发展机遇千载难逢，如果有了千亿级政府引导基金，就会如虎添翼。”韩宇泽说。
业内人士普遍认为，引导股权资本到新疆聚集，最根本的还是需要良好的实体经济发展环境和投资项目。“这些条件新疆都具备了，经济向上发展的趋势很明确、很明显。从我们以前在新疆投资的项目看，新疆有不少优质的企业，关键是怎样去找到好的投资标的。”倪泽望说。
目前，自治区地方金融监督管理局正在梳理拟上市企业、各级政府引导基金和国资委项目，从中找出有效的资金需求。
此外，该局还在积极筹备基金管理人峰会，计划在合适的时机召集国内有影响力的头部股权投资管理机构到新疆聚会研讨。
“在峰会上，我们将把这些有效的资金需求推荐给疆内外的基金管理人，让他们能够有的放矢，快速寻找到自己需要的投资项目。”童罗兴说。
如何服务好股权投资基金，这是一项系统工程。童罗兴建议，新疆应该从基金的吸引落地、拓宽募资、引导投资、优化退出、人才激励等环节出台系统化的优惠措施。
“在吸引落地方面，给予奖补、准入便利化等措施；在募资方面，鼓励探索多元化募集渠道；投资方面，给予奖励补助和税收优惠等；退出方面，拓宽市场化退出渠道，促使募资、投资、退出形成良性循环。通过这些措施，吸引更多股权投资机构落地新疆，或者直接投资新疆。”童罗兴说。