■记者 李猛
随着存款利率持续走低，大额存单“一单难求”的局面仍在延续。投资者对低风险、稳健、流动性又好的活钱理财产品热情高涨，与黄金、汇率挂钩的结构性存款开始走俏。
近日，记者走访发现，多家银行密集推出多款“一次签约、自动滚存”的个人结构性存款，凭借省心省力的特性，成为市民打理活期存款的“新宠”。
存款利率下行 市民用结构性存款博收益
4月以来，多家城商行、农商行密集下调存款利率，尤其是通知存款、协定存款等短期产品，利率纷纷迈入“0字头”。
“我今年把活期存款买成了挂钩黄金的结构性存款，几次都是1.88%（中间档），最低也有1.55%，不亏。”市民王女士说。
西安一家股份制银行的理财经理告诉记者：“在普通存款利率处于低位的背景下，结构性存款提供了‘本金保障+浮动收益’的可能性，既能抓住市场机遇，又不用担心亏本，成了平衡安全性和追求更高回报的新选择。”
网友荔枝在社交平台上分享：“3月又存了两笔结构性存款，低的有0.2%，高的能到2.7%甚至3.5%。一个月结算真的有惊喜，竟然拿到了3.5%！”
记者了解到，结构性存款是一种收益浮动型存款，受存款保险保护。本金用来存定期，产生的利息拿去投资金融衍生品（如黄金、汇率、指数等），从而博取更高收益。
“结构性存款的多档收益就来自衍生品部分，通常分为两档或三档，具体拿哪一档，要看挂钩标的的涨跌情况。”上述理财经理举例说，假设买10万元某款看涨黄金的结构性存款，到期收益可能是1.65%、2.17%或2.37%。
怎么确定最终收益？他告诉记者，在上述投资中，本金10万元买入存款，产生200元利息，该利息200元将投资黄金衍生品。如果黄金价格上涨突破约定区间上限，到期利率为2.37%；如果黄金价格波动处于一定区间，到期利率为2.17%；如果黄金价格下跌突破约定区间下限，则到期利率为1.65%。
多款“自动滚存型”结构性存款密集上线
随着结构性存款热销，不少银行从操作便捷性和资金流动性入手，对产品进行了升级——多款“自动滚存型”结构性存款近期密集上线。
据了解，传统的结构性存款多为单期封闭式，每期到期后需要投资者手动重新认购，操作烦琐。而自动滚存型产品正好解决了这个痛点：它通过“子产品集合”的设计，实现了产品连续滚动运作。
中信银行在产品风险揭示书中写道：“投资者可在任意一期子产品募集期购买，并可设置本金自动滚存。一经签约，每期子产品到期后本金自动滚入下一期，收益则在到期日当天直接返还到购买账户，省去反复操作和资金闲置的烦恼。”
如果想用钱，也可以灵活退出。投资者在每期子产品起息日次日至到账日清算前，通过手机银行申请预约赎回，终止本金滚存。到期后本金和收益会一起返还到账户。“自动滚存型产品通过‘本金持续滚动、收益按期到账’的机制，让闲钱持续‘工作’，资金使用效率大大提升。”业内人士表示。
除了自动滚存，部分银行推出的相关产品还支持快速赎回功能，投资周期内可随时快速赎回，不计息，实时到账。
业内人士告诉记者：“目前市场上支持快速赎回的‘自动滚存型’结构性存款产品，虽然资金赎回当日即可到账，流动性优势明显，但普遍存在一个短板——快速赎回当期不计任何利息，相当于投资者为了灵活性牺牲了当期收益。不过，近期已有银行开始突破这一惯例，推出了快速赎回仍可按活期存款计息的相关产品。这虽然不能完全达到正常持有到期的高档收益水平，但至少让投资者在急需用钱时‘不白亏’，兼顾了流动性与基础收益，预计未来会有更多银行跟进这一创新。”
如何选购结构性存款？
“结构性存款本金有保障，收益有弹性，还受存款保险制度保护，有机会拿到比同期限定期存款更高的收益，适合想要本金安全、再赚点小钱的投资者。”西安一家银行的理财经理告诉记者。
那么，面对五花八门的产品，市民该怎么选？该理财经理建议，市民在挑选结构性存款产品时，可以根据自身资金需求，选择不同期限和起存金额的产品。同时，如果投资者对未来一段时间内结构性存款挂钩的投资标的有一定把握，还可以选择有把握的看涨或看跌挂钩标的不同产品，具体而言，如果看涨黄金（中证100指数、汇率等），则可以在看涨黄金（中证100指数、汇率等）的结构性存款产品中挑选。
该理财经理还提醒投资者，结构性存款不同于一般性存款，具有投资风险，只保障结构性存款本金及基础利息收益，不保证结构性存款浮动收益。在选择结构性存款产品时，应仔细阅读产品说明书，重点关注挂钩标的种类、收益触发条件以及实际可获得收益的概率分布。