【香港商報訊】記者郭志文報道：本港時間昨日晚間，創造人類資本市場史上規模最大IPO的SpaceX，以1.77萬億美元估值登陸納斯達克！當天，該股開市盤前競價報174美元/股，較發行價高28.88%。該股昨晚11時48分許正式開盤，價格為150美元/股，較發行價上漲約11%。值得關注的是，SpaceX首日交易將成為關鍵投票：馬斯克的信仰溢價，究竟能否穿越基本面分歧並繼續擴張？而對於未能參與今次IPO的本港投資者，除了可觀察恒生港美科技指數將納入SpaceX外，香港市場現有的追蹤工具可以關注。
當日，身在紐約的SpaceX總裁格溫妮·肖特韋爾、首席財務官布雷特·約翰森，與身處得克薩斯州的埃隆·馬斯克一同完成紐約納斯達克證券交易所的開市敲鐘儀式。馬斯克和眾多核心支持者、公司員工在得州星基地站在同款納斯達克標識講台前同步參與儀式，慶祝SpaceX股票登陸資本市場。在納斯達克交易大廳，馬斯克的母親梅耶·馬斯克亦親身到場。SpaceX上市指示性開盤價顯示為每股174美元，較IPO發行價135美元上漲28.88%；此後至正式開盤交易，開市價報150美元/股，之後反復向上。
IPO以「一口價」發行打破常規
今次，SpaceX IPO上市，以每股135美元的固定價格發售5.556億股，募資約750億美元，公司估值約1.77萬億美元，超越了沙特阿美2019年創下的全球最大IPO募資紀錄。
這場IPO的定價策略打破常規——它跳過傳統路演與區間詢價流程，從一開始便直接給出固定發行價，在省去操作複雜性的同時，也將市場最終檢驗的壓力全部留給首日的實盤交易。
此前，場外衍生品市場對SpaceX給出了隱含市值約2.4萬億美元，較其IPO估值高出35%；而預測平台Polymarket數據顯示，首日收盤市值突破2萬億美元概率約為70%。
值得一提的是，SpaceX的首日表現，不僅是對支撐特斯拉超過1萬億美元估值的所謂「馬斯克溢價」的一次市場檢驗，同時也將成為衡量投資者風險偏好的關鍵風向標——在AI巨頭Anthropic和OpenAI相繼準備上市之前，這場史上最大IPO的首日表現將為後來者提供重要參照。
散戶認購三成 主權基金集體入場
事實上，本次IPO具有許多關注點。其中一點是，兩成多發行股份優先配售給散戶，遠高於傳統IPO不超過10%的慣常比例。
今次，散戶認購金額突破1000億美元（約7800億港元）。據之前預計，散戶可獲得至少兩成IPO股份。有知情人士表示，超過1000億美元的散戶認購額，涵蓋美國國內和國際散戶投資者。
此外，約1000家機構投資者提交了認購申請，貝萊德提交了至少50億美元的認購申請，成為本次發行的主要機構認購方之一。中東主權財富基金亦集體入場——沙特公共投資基金（PIF）與科威特投資局（KIA）各提交了10億至50億美元不等的訂單，卡塔爾投資局（QIA）亦作出重大承諾，亦有單一家族辦公室認購請求超過10億美元。據知情人士透露，在提交認購申請的機構中，接近三分之一最終一股未獲配售。
在SpaceX、OpenAI和Anthropic接力IPO推動下，今年美股IPO大年已然回歸。對此，惠譽表示，這或許是近幾十年來全球資本市場最受矚目的IPO周期，其規模甚至超過了阿里巴巴（9988.HK）赴美上市的2014年和特殊目的收購公司（SPAC）熱潮爆發的2021年。
SpaceX上市小資料
上市日期：6月12日
市場：美國納斯達克交易所
股票代碼：SPCX
IPO定價：每股135美元
發行股數：5.5556億股
集資規模：750億美元
發行估值：1.77萬億美元
開市價：150美元/股