【香港商報訊】記者韓商報道：昨日，金管局公布外匯基金最新財務數據。數字顯示，截至2025年9月底，外匯基金於今年首三季錄得2740億元（港元，下同）投資收入，已全面超越2024年（2188億元）及2023年（2260億元）全年的投資表現。作為香港政府主要儲備及維持港元匯率穩定的核心資產，外匯基金今年首9個月的表現可謂亮麗。
五大資產帶動收益
金管局公布數據顯示，外匯基金今年首三季的收入主要由5部分構成。其中，以債券收益最為突出，錄得1126億元；香港股票投資收益為401億元，其他非本地股票收益則達595億元。受惠於外幣資產折算港元後的估值上調，非港元資產亦帶來302億元收益，而投資控股附屬公司持有資產的估值變動則貢獻316億元。整體而言，各主要資產類別均錄得正面回報。
單計第三季，外匯基金錄得600億元投資收入。當中，債券收益373億元；香港股票收益172億元；其他股票收益321億元，均保持正增長。惟因美元季內轉強，外匯估值錄得266億元下調，抵銷了部分收益，使得第三季整體表現略遜於首兩季。同季其他投資估值變動亦尚未完全反映在季度數據中。
累計盈餘大幅上升
截至9月底，外匯基金總資產達41522億元，較2024年底增加712億元，升幅約1.74%。同時，外匯基金今年首三季累計盈餘達9163億元，較去年底的7340億元大幅增加1823億元，升幅達24.8%。2025年外匯基金存款息率為4.4%，首三季向財政儲備及政府基金支付的相關費用分別為123億元及118億元。
金管局總裁余偉文表示，第三季環球主要資產受地緣政治、人工智能熱潮及央行政策推動而整體向好。港股受惠於資金流入，在季內上升約12%，令外匯基金的股票組合得以受惠。儘管美聯儲於9月減息，但美債孳息仍保持高位，使債券組合繼續帶來穩定利息收入。
余偉文又指，美元季內強勢拖累外匯資產估值，為外匯基金帶來部分負面影響。他強調，外匯基金今年首9個月仍然錄得不俗的整體投資表現，各類資產均取得正回報。
余偉文：環球風險仍大
展望今年餘下時間，余偉文指環球投資環境仍充滿不確定性，包括美國經濟前景、美國政府經貿政策變動、國際貿易摩擦及地緣政治風險等，均可能對金融市場帶來影響。他強調，金管局將繼續秉持「保本先行、長期增值」原則，在保持高流動性的同時作出審慎而靈活的部署，並透過多元化投資提升外匯基金長期回報，以確保香港貨幣及金融體系穩定。
值得注意的是，近年金管局正逐步降低外匯基金的美元資產佔比，由逾九成降至現時約79%，並相應增加人民幣、歐元、日圓等資產，以分散風險。配合縮短美國債券的投資年期，外匯基金防禦性亦更強。今年第三季美元強勢導致外幣資產估值下調，但在港股上升及息口收入增加等帶動下，外匯基金首三季仍保持了良好成績，顯示金管局靈活且謹慎的管理策略，有效提升了資產價值。